Финансовое планирование. Практикум

д) верны пункты а и б.

8 Метод сроков оборачиваемости (основанный на понятии финансового цикла) предполагает:

а) расчет коэффициентов финансовой устойчивости;

б) расчет сезонной финансовой потребности;

в) расчет циклической финансовой потребности;

г) расчет объема реализации исходя из целевой величины прибыли.

9 Установление уровней финансирования является одним из этапов реализации метода:

а) бюджет с нуля;

б) скользящего планирования;

в) анализ безубыточности;

г) процент от объема реализации;

д) анализ отклонений.

10 Определение минимальных периодов планирования по видам планов,

применяемых в организации, осуществляется на следующем этапе процесса финансового планирования:

а) определение финансовой структуры организации;

б) определение технологии планирования;

в) определение форматов основных планов;

г) установление регламента финансового планирования;

д) организация процесса финансового планирования.

11 Показатели этого плана позволяют в наиболее агрегированном виде определить рентабельность, производительность, ликвидность и оборачиваемость активов в предстоящем периоде:

а) финансовый план;

б) план поступления и расходования денежных средств в) балансовый план;

г) бюджет капиталовложений;

д) плановый отчет о прибылях и убытках.

71

12 Факторами сверхнормативного увеличения собственного оборотного капитала может быть:

а) использование заемного капитала;

б) замедление оборачиваемости запасов;

в) увеличение сроков поставки;

г) увеличение собственных источников финансирования;

д) срывы производственных процессов.

13 Как изменится длительность финансового цикла при увеличении отсрочки платежей за материалы?

а) увеличится;

б) уменьшится;

в) не изменится.

14 В расчетном (плановом) балансе отражается величина:

а) начального остатка денежных средств;

б) конечного остатка денежных средств;

в) чистого денежного потока;

г) а и б;

д) б и в.

15 Минимизировать плановое, а затем и фактическое значение производственных запасов позволяет:

а) модель Баумоля;

б) метод «точно в срок»;

в) метод ранжирования запасов по значимости и стоимости;

г) метод, основанный на базовых показателях.

16 Данное утверждение не характерно для стратегического планирования:

а) стратегическое планирование (бизнес-планирование) исходит из оценки параметров внешней среды;

б) использует в основном количественные показатели;

в) стратегические цели невозможно достичь революционными преобразованиями;

72

г) главное – это выигрыш в конкуренции;

д) заостряет внимание на необходимости процесса контроллинга.

17 Существует следующий подход к анализу чувствительности показателей бюджета:

а) планирование с нуля;

б) сознательное изменение тех или иных параметров с целью выхода на

желаемый результат;

в) прогнозирование результата путем оценки рисков;

г) активное использование в планировании результатов маркетинговых

исследований;

д) постоянная корректировка бюджетов в течение планового периода.

18 Предприятие на конец отчетного года достигло финансовой

устойчивости. В его распоряжении находятся оборотные активы на сумму

160 тыс. р., что позволяет, предположительно, начать в прогнозном году строительство нового цеха, для чего требуется 35 тыс. р., а также вернуть,

ввиду наступления срока платежа, долгосрочный заем в размере 30 тыс. р.

Определите, как эти планы отразятся на состоянии устойчивости предприятия,

ослабление которой не допускается (собственный капитал 580 тыс. р. Заемный капитал 140 тыс. р. Основные средства 560 тыс. р.):

30 тыс. р.

19 Предприятие ОАО «Альфа» должно выдать денежную ссуду партнеру ЗАО «Гамма». Но те наличные деньги, которые есть у ОАО «Альфа», являются покрытием краткосрочного обязательства по погашению процентов банковского кредита. Собственный оборотный капитал иммобилизован в дебиторской задолженности предприятия ООО «Тета», срок погашения

73

которой еще не наступил. ОАО «Альфа» перечисляет на расчетный счет ЗАО

«Гамма» деньги, которые предназначались для уплаты процентов банку.

Вследствие чего:

Планируется увеличение объема реализации на 10 %. Мощности предприятия в планируемом году будут задействованы полностью.

а) 14,5 тыс. р.;

б) -28 тыс. р.;

в) -14,5 тыс. р.

21 Поставщики предоставили предприятию коммерческий кредит в сумме

500 тыс. р. Удельный вес материальных затрат в стоимости продукции 70 %.

Определите величину товарного кредита, который может предоставить предприятие своим клиентам.

а) 350 тыс. р.;

б) 500 тыс. р.;

в) 700 тыс. р.

74

22 Оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия составляет

53 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности 42 дня, товарно-

материальных запасов – 70 дней. Определите период обращения денежных средств предприятия.

а) 81 день;

б) 90 дней;

в) 74 дня;

г) 69 дней.

23 ОАО «Лидер» в настоящее время финансируется полностью за счет собственного капитала, но рассматривает вариант пятипроцентного заемного финансирования. Цена этого источника составит 12 %, а вырученные средства пойдут на скупку акций, текущая цена которых по 25 р. за акцию. Размещено 40

тыс. акций, а общая стоимость активов 1 млн. р. При отсутствии заемного капитала прогнозный отчет о прибылях и убытках выглядит следующим образом:

-выручка 900 тыс. р.;

-текущие затраты 750 тыс. р.;

-налоги 60 тыс. р.;

-чистая прибыль 90 тыс. р.

Каково ожидаемое значение EPS при задолженности 500 тыс. р.?

а) 2,7 р.;

б) 2,25 р.;

в) 3,86 р.;

г) 2,15 р.

24 При прогнозировании оттока денежных средств в ближайшие пять лет руководство предприятия разделило деятельность на несколько «бизнесов»

(таблица 44). Бизнес-1 – это строительство по гос. заказу дорожной развязки,

бизнес-2 - строительство для частного предпринимателя торгового комплекса.

Ставку дисконтирования для бизнеса-1 принимают равной 10 %, а риск по бизнесу-2 учитывают в ставке дисконтирования в размере 3 %. Определите (с

75

точки зрения минимизации затрат) какое строительство выгоднее осуществлять.

Таблица 44 - Отток денежных средств

а) бизнес-2, т.к. PV-1 = 2426 млн. р., а PV-2 = 2516 млн. р.;

б) необходим дополнительный критерий выбора, т.к. PV-1=PV-2= 2516 млн. р.;

в) бизнес-1, т.к. PV-1 = 2516 млн. р., а PV-2 = 2614 млн. р.

25 Объем выручки, полученный предприятием в текущем году от реализации продукции А, В и С, составил 500 тыс. р., структура товарных продаж представлена в таблице 45.

Таблица 45 – Структура товарных продаж предприятия

На будущий год прогнозируется рост выручки на 15 %, а также изменение структуры продаж: товарная группа А – 50 %, товарная группа В –

40 %, товарная группа С – 10 %; рост цен на продаваемую продукцию 20 %.

Определите изменение прибыли за счет изменения цен и структуры продаж:

а) 183,96;

б) 215,78;

в) 159,85;

г) 123,91.

76

12 Литература, рекомендуемая для изучения дисциплины 12

1 Акулов В. Б., Финансовый менеджмент. Учебное пособие Рекомендовано Редакционно-издательским Советом Российской академии образования в качестве учебного пособия 4-е изд. - М.: Флинта, 2010. - 264 с.

2 Бланк, И.А. Управление активами / И.А. Бланк. – Киев: Эльга-Н, Ника-

Центр, 2006. – 720 с.

3Бланк, И.А. Управление использованием капитала / И.А. Бланк. - 2-е

изд.. – М.: Омега-Л, 2008. – 656 с.

4Бланк, И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. – М.:

Омега-Л, 2008. – 508 с.

5 Блинов, Д. А. К вопросу о терминологии бюджетирования / Д. А.

Блинов // Управленческий учет. - 2010. - N 1. - С. 98-107.

6 Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В.В. Бочаров. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 144 с.

7Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт.- 10-е

изд. - СПб. : Питер, 2009. - 960 с.

8Волкова, О.Н. Бюджетирование и финансовый контроль в коммерческих организациях / О.Н. Волкова. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 272 с.

9Григорьева, Е. А. Финансовое планирование: учеб. пособие для вузов /

Е. А. Григорьева ; - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2009. - 123 с.

10 Гукова А. В. , Аникина И. Д. , Беков Р. С. , Управление предприятием:

финансовые и инвестиционные решения. Учебное пособие Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов М.: Финансы и статистика, 2010. - 185 с.

11 Иванова Ж. А.: Бюджетирование - эффективный инструмент управления современным предприятием /Ж.А. Иванова // Управленческий учет. - 2010. - N 12. - С. 93-101.

77

12 Ильченко, А.Н. Организация и планирование производства: учеб.

пособие для вузов / А.Н. Ильченко, И.Д. Кузнецова. - 3-е изд. - М.: Академия, 2010. - 208 с.

13 Карпов, А. Е. Генеральный директор в бюджетировании и управленческом учете / А. Е. Карпов // Финансовый менеджмент. - 2010. - N 4. -

С. 75-89.

14 Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент / В. В. Ковалев. -

М.: Финансы и статистика, 2009. - 768 с.

15 Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / М. Н.

Крейнина .- 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Дело и Сервис, 2005. - 400 с.

16 Кучеренко, А. И. Бюджетирование как метод финансового планирования деятельности организации / А. И. Кучеренко // Справочник экономиста. - 2010. - N 3. - С. 34-42.

17 Ластовский, С. Бюджетирование без ошибок / С. Ластовский //

Финансовый директор. - 2010. - N 10 (94). - С. 68-71.

18 Лащева, Е. Бюджетирование: рук. к действию / Е. Лащева, Е.

Митрофанова, Э. Рузаева. - М.: Актион - Медиа, 2010. - 144 с.

19 Любанова, Т. П. Стратегическое планирование на предприятии: учеб.

пособие для вузов / Т. П. Любанова, Л. В. Мясоедова, Ю. А. Олейникова. - 2-е

изд., перераб. и доп. - М. : МарТ, 2009. - 393 с.

20 Попова, В. М. Бизнес-планирование: учеб. для вузов / В.М. Попова,

С.И. Ляпунова, С.Г. Млодика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 816 с.

21 Савчук, В.П. Управление прибылью и бюджетирование / В.П. Савчук. - М.: БИНОМ, лаборатория знаний, 2009. - 432 с.

22 Савкина Р. В. Планирование на предприятии. Учебник Рекомендовано уполномоченным учреждением Министерства образования и науки РФ — Государственным университетом управления в качестве учебника для студентов высших учебных заведений М.: Дашков и Ко, 2013. - 322 с.

78

23 Симунин Е. Н., Планирование на предприятии : учеб. пособие для

студентов вузов / Е. Н. Симунин [и др.].- 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КноРус,

2010. - 336 с.

24Станиславчик, Е.Н. Бизнес-план: управление инвестиционными проектами / Е.Н. Станиславчик. – М.: Ось-89, 2009. – 128 с.

25Фридман, А. М. Финансы организации (предприятия): учеб. для вузов

/А. М. Фридман. - М.: Дашков и К, 2009. - 488 с.

26Черняк, В. З. Бизнес-планирование: учебник / В. З. Черняк. - М.:

КноРус, 2005. - 536 с.

27 Чулков, А. С. Зарубежный опыт построения системы бюджетирования,

ориентированного на результат / А. С. Чулков // Финансы и кредит. - 2010. - N 46. - С. 35-42.

28 Шаховская, Л. С. Бюджетирование: теория и практика: учеб. пособие /

Л.С. Шаховская. - М.: КноРус, 2009. - 396 с.

79

Список использованных источников

1 Горбунов, А.Р. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков / А.Р.

Горбунов. - 2 изд. с доп. и перераб. – М.: Анкил, 2008. – 224 с.

2 Григорьева, Е. А. Финансовое планирование: учеб. пособие для вузов /

Е. А. Григорьева ; - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2009. - 123 с.

3Попов, В.М. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств / В.М. Попов, С.И. Ляпунов, Т.А. Воронова. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 400 с.

4Савчук, В.П. Управление прибылью и бюджетирование / В.П. Савчук. -

М.: БИНОМ, лаборатория знаний, 2009. - 432 с.

5 Савкина Р. В. Планирование на предприятии. Учебник Рекомендовано уполномоченным учреждением Министерства образования и науки РФ — Государственным университетом управления в качестве учебника для студентов высших учебных заведений М.: Дашков и Ко, 2013. - 322 с.

6 Хруцкий, В. Е. Внутрифирменное бюджетирование: настольная кн.

по постановке финансового планирования / В. Е. Хруцкий, Т. В. Сизова, В. В.

Гамаюнов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 400 с.

80