Корпоративные финансы. Практикум

Обеспеченность долгосрочными и среднесрочными источниками формирования запасов

отклонение по сравнению с 31.12.2012 г.

Обеспеченность общей величиной источников формирования запасов

отклонение по сравнению с 31.12.2012 г.

Задание 8.4. По данным финансовой отчетности корпорации вы- полнить анализ финансовой устойчивости корпорации с использова- нием индикатора типа финансовой ситуации. Определить величину индикатора типа финансовой ситуации.

Задание 8.5. По данным финансовой отчетности корпорации распре- делить имущество предприятия по степени снижения его ликвидности и обязательства по степени снижения срочности их погашения (тыс. руб.).

81

Задание 8.6. По данным финансовой отчетности корпорации вы- полнить анализ соблюдения условий ликвидности баланса (тыс. руб.).

1. Излишек или недостаток высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обя- зательств А1 – П1

отклонение по сравнению с 31.12.2012 г.

2. Излишек или недостаток средств в расчетах для погашения краткосрочных кредитов

А2 – П2

отклонение по сравнению с 31.12.2012 г.

3. Излишек или недостаток быстрореализуемых активов для погашения текущих обязательств

(А1 + А2) – (П1 + П2)

отклонение по сравнению с 31.12.2012 г.

4. Излишек или недостаток производственных запасов для погашения долгосрочных кредитов А3 больше П3

отклонение по сравнению с 31.12.2012 г.

5. Излишек или недостаток текущих активов для погашения текущих обязательств

(А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)

отклонение по сравнению с 31.12.2012 г.

6. Наличие собственных оборотных средств А4 – П4

отклонение по сравнению с 31.12.2012 г.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент критической ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

82

Практическое занятие 9

Порядок формирования и использования прибыли от реализации продукции

(2 часа)

Цель занятия: подробно рассмотреть процесс оптимизации объ- емов реализации продукции и себестоимости продукции как ключе- вую проблему краткосрочной финансовой политики. Изучить воз- можности использования методов операционного анализа при опре- делении оптимальной величины себестоимости продукции.

Текущий контроль знаний: оценка результатов высказываний.

Форма контроля самостоятельной работы студентов: решение задач по теме.

Темы докладов: по вопросам обсуждения.

Методические указания: при подготовке к практическому заня- тию студенты изучают конспект лекций по курсу, а также соответст- вующие разделы электронного конспекта в системе econom.misis.

Вопросы для обсуждения

1.Выручка от реализации как основной источник денежных средств.

2.Методы учета выручки от реализации.

3.Факторный анализ роста выручки от реализации.

4.Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации про- дукции.

5.Классификация затрат предприятия.

6.Переменные и постоянные издержки, принципы операционного анализа.

7.Использование методов операционного анализа при определе- нии оптимальной величины себестоимости продукции.

8.Операционный рычаг. Валовая маржа.

9.Бюджетирование и учет затрат по центрам ответственности и функциям производственно-хозяйственной деятельности.

Примеры тестовых заданий

1. При увеличении объема продаж и неизменной сумме услов- но-постоянных расходов в пределах релевантного периода себе- стоимость единицы продукции:

83

уменьшается;

остается прежней;

увеличивается.

2.По плану объем продаж составляет 100 изделий, фактически 120 изделий. В условных денежных единицах: плановые пере- менные затраты на одно изделие составляют 10, общая сумма переменных затрат фактически равна 1176. Общая сумма посто- янных расходов увеличилась на 20. Затраты на производство и реализацию одного изделия:

увеличились;

не изменились;

снизились.

3.Доходы и расходы организации в зависимости от их харак- тера, условий получения и направлений деятельности подразде- ляются на:

доходы и расходы от обычных видов деятельности;

операционные доходы и расходы;

долгосрочные инвестиции;

внереализационные доходы и расходы;

чрезвычайные доходы и расходы;

доходы и расходы будущих переводов.

4.Доходами от обычных видов деятельности являются:

поступления от продажи основных средств;

выручка от продажи продукции, товаров;

курсовые разницы;

суммы до оценки активов;

поступления, связанные с выполнением работ, услуг.

5.Расходами обычных видов деятельности являются расходы, связанные с:

участием в уставных капиталах других организаций;

продажей (выбытием) объектов основных средств;

изготовлением и продажей продукции;

оплатой услуг кредитных организаций;

приобретением и продажей товаров.

6.Операционными доходами являются поступления:

в возмещение причиненных организации убытков;

от продажи основных средств;

от участия в уставных капиталах других организаций;

штрафов, пени, неустоек за нарушение условий договоров;

процентов за предоставленные в пользование денежные средства.

84

7. Операционными расходами являются:

расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

штрафы, пени, неустойки, уплаченные за нарушение условий договоров;

расходы, связанные с продажей, выбытием основных средств;

убытки прошлых лет, признанные в отчетном году.

8. Внереализационными доходами и расходами является ре- зультат от операций ... с производственной деятельностью:

связанных;

не связанных.

9.Резервы по сомнительным долгам создают организации, осушествляющие бухгалтерский и налоговый учет продажи про- дукции по моменту:

оплаты;отгрузки.

10.Маржинальный доход определяется:

вычитанием суммы постоянных расходов из выручки от реали- зации без НДС и акцизов;

вычитанием суммы переменных издержек из выручки от реали- зации без НДС и акцизов;

вычитанием из прибыли суммы налогов;

как разница между величиной полученного НДС и величиной уплаченного НДС.

11. Уровень затрат на 1 руб. товарной продукции – это отношение:

себестоимости реализованной продукции к стоимости реализо- ванной продукции;

стоимости реализованной продукции к себестоимости реализо- ванной продукции;

уровни затрат в плановых ценах к уровню затрат в фактических ценах.

12. Распределение фактического расхода материалов в случа- ях, когда из одного и того же материала вырабатывают несколь- ко видов продукции, осуществляют методами:

пропорционально нормативному их расходу;

пропорционально количеству или массу выработанной продукции;

пропорционально коэффициентам расхода материалов.

13. Темпы прироста ресурсов на 1% прироста продукции по- казывают:

перевыполнение плана по выпуску продукции;

85

эффективность использования ресурсов;

относительную экономию ресурсов.

14. Постоянные расходы фирмы – это:

расходы на ресурсы по ценам, действовавшим на момент их приобретения;

минимальные расходы на производство любого объема про- дукции при наиболее благоприятных условиях производства;

расходы, которые несет фирма даже в том случае, если продук- ция не производится

средние общие расходы на производство продукции.

15.Расходы разделяются на переменные и постоянные в зави- симости от того:

изменяются ли расходы при изменении объема производства;относятся ли расходы напрямую на определенный вид продукции;направлены расходы на достижение стратегических или такти-

ческих целей.

16.В процессе калькулирования себестоимости управленче- ские расходы распределяются пропорционально:

выбранному базису и закрепленному в учетной политике;заработной плате основных производственных рабочих;выручке от каждого вида деятельности;выручке по видам продукции.

17.Какие фонды не формируются за счет прибыли?

резервный фонд;

амортизационный фонд;

фонд развития производства;

фонд потребления.

18.Понятие эффекта операционного рычага означает:

увеличение производственных инвестиций;изменение прибыли под воздействием изменения объема продаж;увеличение объема продаж.

19.Валовая прибыль рассчитывается как разность между вы- ручкой от реализации и:

суммой переменных затрат;суммой текущих затрат;

себестоимостью реализованной продукции.

20.Валовая прибыль больше прибыли от продаж на величину:

постоянных затрат;управленческих и коммерческих расходов;

операционных расходов.

86

21. Маржинальный доход равен:

выручке от реализации продукции за вычетом переменных рас- ходов;

выручке от реализации продукции за вычетом постоянные рас- ходов;

выручке от реализации продукции за вычетом суммы перемен- ных и постоянных расходов.

22. Превышение темпов роста выручки над темпом роста при- были объясняется:

увеличением доли затрат в выручке от реализации;

снижением доли затрат в выручке от реализации;

изменениями доли отдельных изделий в общем объеме реали- зации.

23. При росте объемов производства себестоимость единицы продукта:

увеличивается при методе учета полных затрат;

уменьшается при методе учета полных затрат;

уменьшается при методе учета переменных затрат;

увеличивается при методе учета переменных затрат.

24.Для целей ведения бухгалтерского учета и составления от- четности о финансовых результатах расходы понимаются как:

денежные расходы;уменьшение экономических выгод в результате выбытия акти-

вов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации за исключением уменьшения вкладов по решению собственников имущества;

денежные расходы и выбытие различных видов имущества.

25.Отчет о прибылях и убытках составляется:

кассовым методом;

на основе метода начисления;

налоговыми методами в целях налогообложения прибыли.

26.Маржинальная прибыль – это:

превышение суммы переменных затрат над постоянными;

разница между выручкой и постоянными затратами;

сумма постоянных затрат и прибыли от продаж;

превышение выручки над суммой переменных затрат.

27.Соотношение, при котором достигаются наилучшие ре- зультаты деятельности:

темп роста прибыли > темп роста объема производства > темп роста затрат;

87

темп роста прибыли > темп роста затрат > темп роста объема производства;

темп роста затрат > темп роста прибыли > темп роста объема производства.

28. Что такое «точка безубыточности»?

цена, по которой необходимо продавать товар;

переменные затраты в себестоимости продукции;

затраты на производство и реализацию продукции;

объем продаж, необходимый для возмещения затрат.

29. Сумма переменных затрат в связи с ростом объема про- дукции:

не изменится;

увеличится пропорционально росту продукции;

увеличится непропорционально росту продукции.

30. Уровень постоянных затрат в связи со снижением объема производства:

не изменится;

возрастет;

снизится.

31.Эффект операционного рычага выражается в получении дополнительной прибыли за счет:

снижения затрат на 1 руб. продукции;снижения доли постоянных затрат приходящихся на единицу

продукции;увеличения объема продаж.

32.Определение «сумма покрытия» иллюстрирует формула:

выручка – переменные затраты = постоянные затраты + при-

быль;

прибыль = выручка – переменные затраты – постоянные затраты;

выручка – переменные затраты = постоянные затраты;

переменные затраты + постоянные затраты = выручка.

33.Сумма покрытия должна возмещать:

постоянные расходы;переменные затраты;

постоянные расходы + прибыль;переменные расходы + прибыль.

34.Критический объем продукции определяется отношением:

постоянных затрат к выручке от реализации;переменных затрат к маржинальном доходу на единицу про-

дукции;

88

постоянных затрат к маржинальном доходу на единицу про- дукции.

35. При росте переменных затрат на единицу продукции кри- тический объем продаж:

возрастет;

снизится;

не изменится.

36. Анализ безубыточности предполагает, что функция:

совокупных расходов линейна;

постоянных расходов нелинейна;

переменных расходов нелинейна;

цен на продукцию нелинейна.

Типовые задачи для самостоятельного решения

Задача 9.1. Определить точку безубыточности в физических и де- нежных единицах, если известно, что: цена единицы продукции – 3 тыс. руб.; постоянные издержки – 10 млн руб.; переменные из- держки 1 тыс. руб. на единицу продукции. Сколько единиц продук- ции должна произвести и продать корпорация при планируемом уве- личении суммы прибыли до 2 млн руб., что составляет 20% оборота на фиксированные издержки?

Задача 9.2. Акционерное общество имеет выручку от продаж 1820 млн руб., переменные затраты – 1238 млн руб., постоянные – 197 млн руб. Что произойдет с данными показателями, если выручка от продаж в следующем году возрастет на 10%? Произвести необхо- димые расчеты и сделать вывод.

Задача 9.3. Три корпорации имеют показатели за год, представ- ленные в таблице (тыс. руб.):

Рассчитать по каждому предприятию критический объем продаж

вследующем году, если:

1)будут снижаться цены продаж при сохранении натурального объема;

2)будет снижаться натуральный объем продаж при сохранении

цен.

89

Задача 9.4. Известны следующие показатели акционерного обще- ства: годовые переменные расходы 65 млн руб., условно-постоянные расходы на единицу продукции 3000 тыс. руб. за тонну, годовая при- быль 3,75 млн руб., доля переменных расходов в себестоимости про- дукции 81,25%. Определить критический объем реализации.

Задача 9.5. В отчетном периоде уровень затрат акционерного об- щества составил 0,8 руб. на 1 руб. реализованной продукции; себе- стоимость единицы продукции 240 тыс. руб. за тонну; годовой объем производства и реализации 380 тыс. т; доля переменных расходов в себестоимости продукции 75%. В плановом периоде цена единицы продукции возросла на 5 тыс. руб. за тонну. Определить цену едини- цы продукции в плановом периоде и изменение критического объема реализации в плановом периоде по сравнению с отчетным (%).

Задача 9.6. За год акционерным обществом реализовано продук- ции на сумму 112 млн руб. Прибыль, полученная на единицу продук- ции, составила 0,75 тыс. руб. на тонну. Также известно, что условно- постоянные расходы на единицу продукции составили 2250 руб. на тонну. Определите критический объем выручки от реализации (млн руб.), если доля постоянных расходов в себестоимости продукции 36%.

Задача 9.7. Годовая прибыль акционерного общества в отчетном периоде составила 432 млн руб., рентабельность продукции 36%. Го- довой объем производства и реализации 400 тыс. тонн, доля условно- постоянных расходов в себестоимости продукции 24%. В плановом периоде цена единицы продукции возросла до 4,28 тыс. руб. за тон- ну. Определить критический объем реализации в стоимостном выра- жении (млн руб.) в отчетном периоде; как изменится критический объем реализации в натуральном выражении в плановом периоде по сравнению с отчетным (%).

Задача 9.8. Себестоимость единицы продукции акционерного общества равна 113 руб/шт. (в том числе постоянные расходы 9 руб/шт.), годовые переменные расходы 1664 млн руб., цена продукции 120 руб/шт. Определите объем реализации в точке безубыточности.

Задача 9.9. Себестоимость годового выпуска продукции акцио- нерного общества в отчетном периоде составила 11,1 млн руб., рен- табельность продаж 11,2%, годовой объем производства и реализа- ции 5 тыс. т, удельные условно-постоянные расходы были равны

90