Корпоративные финансы. Практикум

28.Чистые оборотные активы определяются как:

внеоборотные активы + обязательства;собственный капитал – обязательства;

оборотные активы – краткосрочные обязательства.

29.Продолжительность оборота дебиторской задолженности определяется (ДЗ – дебиторская задолженность; Д – длитель- ность периода; В – выручка) как:

ДЗ Д / В;В/ ДЗ Д;В/ДЗ.

30.Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности приведет к:

росту остатков оборотных активов в балансе;уменьшению остатков активов в балансе;уменьшению валюты баланса.

31.При значительной длительности производственного цик- ла, обусловленной особенностями технологии в целях повыше- ния финансовой устойчивости на покрытие потребности в про- изводственных запасах, следует:

направлять главным образом собственные средства;направлять главным образом краткосрочные кредиты;

увеличивать кредиторскую задолженность поставщикам и под- рядчикам.

32.Для расчета финансово-эксплуатационных потребностей используется формула:

оборотные активы – кредиторская задолженность;запасы + дебиторская задолженность – (кредиторская задол-

женность + краткосрочные кредиты и займы) ;запасы + дебиторская задолженность – кредиторская задолженность.

33.Для расчета чистых оборотных активов используется формула:

активы – краткосрочные обязательства;оборотные активы – краткосрочные обязательства;

запасы + дебиторская задолженность – кредиторская задолженность.

34.Ускорение оборачиваемости активов при неизменном объ- еме продаж приведет к:

уменьшению остатков оборотных активов в балансе;не повлияет на величину оборотных активов;увеличению остатков оборотных активов в балансе.

61

Типовые задачи для самостоятельного решения

Задача 6.1. В плановом периоде время оборота оборотных средств акционерного общества снизится на четыре дня. В отчетном году объем реализации составил 960 млн руб., потребность в оборот- ных средствах 540 млн руб. Насколько изменится объем реализован- ной продукции, если величина оборотных средств останется неиз- менной?

Задача 6.2. Определить объем реализуемой продукции, если в планируемом году было изготовлено продукции на сумму 9040 млн руб., остатки товарной продукции, имеющейся на складах предпри- ятия на начало планируемого периода составила 80 млн руб., а на конец планируемого периода 100 млн руб. Стоимость продукции ак- ционерного общества, отгруженной покупателям, но неоплаченной ими на конец периода составила 57 млн руб., сумма, поступившая в начале планируемого периода от покупателя в оплату за отгружен- ную продукцию, 42 млн руб.

Задача 6.3. Годовой объем реализации в отчетном периоде соста- вил 250 млн руб. Среднегодовая величина оборотных средств 25 млн руб. Насколько акционерного общество может увеличить годовой объем реализованной продукции при сокращении времени одного оборота оборотных средств на 16 дней и неизменной среднегодовой величине оборотных средств. Продолжительность периода не изме- нялась и составила один год.

Задача 6.4. Определите коэффициент оборачиваемости (скорость оборота) оборотных средств и время одного оборота оборотных средств, если в отсчетном году было реализовано продукции на сум- му 150 млн руб., среднегодовой остаток оборотных средств составил 30 млн руб.

Задача 6.5. Определить объем реализованной корпорацией продук- ции, если в планируемом году было изготовлено товарной продукции на сумму 32 500 млн руб., остатки товарной продукции на складах на начало периода составили 40 млн руб., а на конец периода – 50 млн руб. Стоимость продукции, отгруженной покупателям, но не оплаченной ими на конец периода 46 млн руб.; сумма, поступившая в начале пе- риода от покупателя в оплату за продукцию отгруженную, но не оп- лаченную в конце базисного периода 38 млн руб.

62

Задача 6.6. В отчетном году предприятием выпущено товарной продукции на 220 млн руб., остатки продукции на складе увеличи- лось на 25 млн руб. Оборачиваемость оборотных средств составила пять оборотов в год. Какова сумма оборотных средств предприятия в отчетном году и какова продолжительность одного оборота?

Задача 6.7. Объем продаж на предприятии составил 980 млн руб., операционный цикл 36 дней, сумма кредиторской задолженности снизилась по сравнению с началом года на 400 млн руб. и составила 800 млн руб. Определить финансовый цикл предприятия.

Задача 6.8. Годовой объем продаж продукции акционерного об- щества составил 980 млн руб., продолжительность финансового цик- ла корпорации 36 дней, сумма кредиторской задолженности увели- чилась по сравнению с началом года на 400 млн руб. и составила 800 млн руб. Определить операционный цикл предприятия.

Задача 6.9. Годовой объем продаж продукции акционерного об- щества составил 24 млн руб., среднегодовые остатки сырья и мате- риалов 800 тыс. руб., среднегодовая величина незавершенного про- изводства 1200 тыс. руб., среднегодовые остатки на складе готовой продукции 400 тыс. руб., дебиторская задолженность в среднем за период составила 700 тыс. руб., а кредиторская 450 тыс. руб. Опре- делить производственный цикл предприятия.

Задача 6.10. Годовой объем продаж продукции акционерного об- щества составил 48 млн руб., среднегодовые остатки сырья и мате- риалов 700 тыс. руб., среднегодовая величина незавершенного про- изводства 400 тыс. руб., среднегодовые остатки на складе готовой продукции 600 тыс. руб., дебиторская задолженность в среднем за период составила 300 тыс. руб., а кредиторская 550 тыс. руб. Опре- делить операционный цикл предприятия.

Задача 6.11. Средняя длительность одного оборота дебиторской задолженности составляет 12 дней, производственных запасов 30 дней, незавершенного производства 15 дней, кредиторской задол- женности 14 дней. Определить длительность операционного (произ- водственно-коммерческого) цикла.

Задача 6.12. По данным бухгалтерской финансовой отчетности акционерного общества определить имущественную массу предпри- ятия, проанализировать структуру имущества, отразив на графике и выяснив причины ее изменения.

63

Таблица 6.1. Изменения структуры имущества предприятия

Задача 6.13. Определить долю каждого вида оборотных средств в их общей сумме и интерпретировать полученные результаты.

Таблица 6.2. Анализ изменения структуры оборотных средств пред- приятия

Задача 6.14. Оценить динамику изменения суммарной величины оборотных активов и их составляющих за анализируемый период

64

Таблица 6.3. Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия, тыс. руб.

Задача 6.15. По данным финансовой отчетности акционерного общества определить финансово-эксплуатационные потребности и дать им характеристику (тыс. руб.).

Задача 6.16. По данным финансовой отчетности акционерного общества выполнить расчет операционного, финансового и произ- водственного циклов.

65

Практическое занятие 7

Политика управления внеоборотными активами корпорации

(2 часа)

Цель занятия: рассмотреть содержание и основные проблемы управления внеоборотными активами и их составляющими: основ- ными средствами, нематериальными активами, долгосрочными финан- совыми вложениями, объектами незавершенного строительства и т.д. Изучить основные методы расчета амортизационных отчислений.

Текущий контроль знаний: оценка результатов высказываний и правильность выполнения расчетов по индивидуальному балансу.

Форма контроля самостоятельной работы студентов: проверка правильности выполнения анализа баланса предприятия и совмест- ное обсуждение результатов.

Методические указания: при подготовке к практическому заня- тию студенты изучают конспект лекций по курсу, а также соответст- вующие разделы электронного конспекта в системе econom.misis.

Вопросы для обсуждения

1.Использование информации бухгалтерского баланса в целях анализа внеоборотных активов корпорации.

2.Основные фонды, их классификация, состав и структура.

3.Учет и оценка основных фондов.

4.Первоначальная стоимость основных фондов.

5.Восстановительная стоимость основных фондов.

6.Остаточная стоимость основных фондов.

7.Износ основных фондов.

8.Амортизационные отчисления и их роль в финансировании кор- порации.

Вопросы для самостоятельного контроля знаний

1 Линейный способ начисления амортизации.

2.Способ уменьшаемого остатка.

3.Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезно- го использования.

66

4.Способ определения амортизации пропорционально объему продукции (работ).

5.Возмещение износа в натуральной форме.

6.Пути улучшения использования основных фондов.

Примеры тестовых заданий

1.Основные средства – это средства:

труда;

обращения;

производства.

2.Амортизация основных средств начисляется в течение:

всего срока нахождения их в организации;

срока их полезного использования;

12 лет;

20 лет.

3.В целях обложения налогом на прибыль амортизация на- числяется методом:

пропорционально объему продукции;

уменьшаемого остатка;

списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного ис- пользования;

линейным.

4.Согласно классификации объектов основных средств, вклю- чаемых в амортизационные группы, их подразделяют на десять групп в зависимости от:

срока полезного использования;

срока технической эксплуатации;

функциональной роли;

размера планируемых затрат на ремонт.

5.Основные фонды при зачислении их на баланс предприятия

врезультате приобретения, строительства оцениваются по:

восстановительной стоимости;

полной первоначальной стоимости;

остаточной стоимости;

смешанной стоимости.

6.Срок полезного использования основных фондов определя- ется как:

период времени, когда основные фонды должны приносить доход;

период времени фактического использования основных фондов;

67

объем продукции, ожидаемый к получению в результате ис- пользования объекта;

период времени физического износа основных фондов.

7.Как определяется годовая сумма амортизации при линей- ном методе?

исходя из полной первоначальной стоимости и нормы аморти- зации, определенной как величина, обратная сроку службы основно- го средства;

исходя из остаточной стоимости и нормы амортизации, опре- деленной как величина, обратная сроку службы основного средства с применением коэффициента ускорения;

исходя из восстановительной стоимости и нормы амортизации, оп- ределенной как величина, обратная сроку службы основного средства;

исходя из соотношения полной первоначальной стоимости и нормативной выработки, умноженного на показатель фактической выработки за период.

8.Что является источником погашения затрат на амортизацию?

балансовая прибыль;чистая прибыль;себестоимость;основной капитал.

9.Как называют показатель, определяемый отношением вы- ручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств?

фондоотдача;фондоемкость;

фондовооруженность;рентабельность основных средств.

10.Годовая норма амортизации при начислении ее линейным методом 25%. Каков срок полезного использования оборудования?

5 лет;

10 лет;2,5 года;

4 года.

11.Внутренние источники финансирования капитальныхвложений:

выпуск ценных бумаг и их реализация на внутреннем финансо- вом рынке;

иностранные инвестиции;

реинвестируемая прибыль;

амортизационные отчисления;

бюджетные ссуды.

68

12. Внешние источники финансирования капитальных вложений:

выпуск ценных бумаг и их реализация на внутреннем финансо- вом рынке;

иностранные инвестиции;

реинвестируемая прибыль;

амортизационные отчисления;

бюджетные ссуды.

13.Рынок капитала позволяет привлекать средства на срок:

более одного года;

менее одного года;

без ограничения периода времени.

14.Основные средства включают следующие материально- вещественные элементы:

готовую продукцию;

машины;

информационное оборудование;

патенты;

транспортные средства.

15.Основные средства в бухгалтерском балансе предприятия отражаются по:

рыночной стоимости;

восстановительной стоимости;

остаточной стоимости;

первоначальной стоимости.

16.Амортизация основных средств – это:

износ основных средств;

процесс перенесения стоимости основных средств на себестои- мость производимой продукции;

восстановление основных средств;

расходы на содержание основных средств.

17.Показатель фондоотдачи характеризует:

удельные затраты основных средств на 1 руб. реализованной продукции;

уровень технической оснащенности труда;

количество оборотов оборотных средств;

величину продукции, приходящейся на 1 руб. основных средств предприятия;

прибыль, приходящуюся на 1 руб. основных средств предприятия.

18.Ускоренная амортизация основных средств позволяет:

быстрее обновлять основные средства;

69

уменьшить моральный и физический износ активной части ос- новных средств;

уменьшить налог на прибыль предприятия;

уменьшить налог на имущество предприятия;

перераспределить риски инвестиций между предпринимателя- ми и государством.

19. Улучшение использования основных средств достигается за счет:

интенсификации производственных процессов;

модернизации оборудования;

повышения уровня квалификации рабочих;

ускорения оборачиваемости производственных запасов.

20.С какого момента средства труда являются основными фондами?

с момента их приобретения;с момента доставки их на предприятие;

с момента их установки на предприятии;с момента их монтажа, накладки;с момента начала их эксплуатации.

21.На какую стоимость основных фондов начисляется амор- тизация:

остаточную;первоначальную (балансовую);

ликвидационную.

Типовые задачи для самостоятельного решения

Задача 7.1. Определите норму амортизации основных фондов и нормативный срок их службы, если коэффициент физического изно- са основных фондов составляет 60%, их первоначальная стоимость 300 млн руб. Фонды эксплуатируются в течение шести лет.

Задача 7.2. Какова среднегодовая стоимость основных фондов ак- ционерного общества (млн руб.), если стоимость основных фондов на начало года 100 млн руб., в апреле выведены из-за износа фонды на сумму 30 млн руб., в ноябре введены фонды на сумму 40 млн руб.

Задача 7.3. Определить фондоотдачу в плановом периоде (руб/руб.), если в результате внедрения мероприятия намечено повысить произ- водительность труда в цехе на 10% при росте фондовооруженности на 3%. До мероприятия фондоотдача составляла 1,1 руб/руб.

70