Корпоративные финансы. Практикум

3.Объектами в системе управления финансами являются:

разнообразные виды финансовых отношений;

финансовый аппарат;

финансовое планирование;

финансовый контроль;

стратегическое управление.

4.Факторы, влияющие на организацию финансов экономиче- ских субъектов:

форма собственности;

природно-климатические условия хозяйствования;

организационно-правовая форма экономического субъекта;

отраслевые особенности;

состав основных средств.

5.Организационно-правовая форма экономического субъекта влияет на:

состав источников формирования уставного капитала;

объем финансовой ответственности по хозяйственному договору;

порядок распределения прибыли;

порядок уплаты налога на прибыль;

порядок использования имущества организации при ее ликви- дации.

6.Финансы экономических субъектов – денежные отношения, складывающиеся:

внутри самого субъекта по поводу распределения выручки от реализованной продукции;

между экономическим субъектом и работниками по поводу выплаты заработной платы;

между экономическими субъектами в связи с уплатой штрафов за недопоставленную продукцию;

между экономическими субъектами в связи с оплатой товарной продукции;

между экономическим субъектом и бюджетной системой страны.

7.Финансовые отношения между экономическими субъекта- ми возникают по поводу:

применения штрафных санкций в соответствии с договорами;

оплаты счетов за поставку оборудования;

формирования уставного капитала совместного предприятия;

уплаты налога на прибыль;

реализации долговых ценных бумаг, эмитированных одним предприятием и проданных другому предприятию.

31

8.Для финансовых отношений, возникающих между эконо- мическими субъектами и бюджетной системой страны, харак- терны:

строгая регламентация;

в основном двустороннее движение финансовых ресурсов;

обязательная смена форм собственности;

возвратность средств, предоставленных на кредитной основе.

9.Финансовыми инвестициями являются вложения в:

основные фонды;

оборотный капитал;

банковские депозиты;

акции золотодобывающих компаний.

10.К реальным инвестициям относятся вложения в:

основные фонды;

акции реального сектора экономики;

оборотный капитал;

объекты тезаврации.

11.К реальным инвестициям относятся вложения в:

ценные бумаги;

землю;

капитальные вложения.

12.Финансовые инвестиции составляют вложения в:

недвижимость;

ценные бумаги;

оборотные средства;

объекты тезаврации.

13.Для определения оптимальной структуры капитала рас- считывают:

чистую настоящую стоимость;

маржинальную себестоимость мобилизации капитала;

внутреннюю ставку доходности;

коэффициент бета;

норму доходности по портфелю инвестиций.

14. Важными особенностями лизинговых сделок являются:

особое распределение ответственности между участниками сделок;

возможность продажи оборудования лизингополучателю после истечения срока аренды;

покупка оборудования по более низкой цене;

32

право собственности на передаваемое оборудование остается у лизингодателя;

покупка необходимого имущества в более короткие сроки.

15.Управленческая деятельность по определению необходи- мого объема финансовых ресурсов и доходов, их оптимальному распределению и использованию с целью обеспечения финансо- вой устойчивости и платежеспособности предприятия называется:

финансовым прогнозированием;финансовым планированием; перспективным планированием.

16.Возможность наступления событий с отрицательными по- следствиями в результате определенных решений или действий отождествляют с:

нестабильностью;риском;посредничеством;

случайностью.

17.Портфель ценных бумаг является инструментом, с помо- щью которого инвестору обеспечивается:

отсутствие какого-либо дохода при нулевом риске;требуемая устойчивость дохода при максимальном риске;

требуемая устойчивость дохода при минимальном риске;высокий постоянный доход при нулевом риске.

18.Банковский кредит – это:

ссуда, выданная кредитным учреждением на условиях срочно- сти, возвратности платности;

отсрочка платежей одного хозяйствующего субъекта другому;

отсрочка налогового платежа, предоставляемая государствен- ным органом;

денежный вклад работника в развитие данного хозяйствующего субъекта.

19. Форма краткосрочного кредитования путем списания бан- ком средств по счету клиента сверх его остатка – это:

онкольный кредит;

кредит по открытому счету;

овердрафт;

коммерческий (фирменный) кредит.

20. Операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании расчетных документов причи-

33

тающиеся ему средства от плательщика за отгруженные в его адрес товары и зачисляет их на его счет в банке называется:

овердрафт;

инкассо;

клиринг;

акцепт.

21.Овердрафт представляет собой:

онкольный кредит;текущую отгрузку товаров;

разновидность залоговой операции;отрицательный баланс на текущем счете клиента банка.

22.На величину ставки банковского процента влияет:

ставка рефинансирования Центрального банка;уровень инфляционных ожиданий населения;общее повышение цен на фондовом рынке;все вышеперечисленное.

23.Аккредитив, предусматривающий выдачу исполняющим банком продавцу авансов до определенной суммы, – это:

непокрытый аккредитив;аккредитив с «красной оговоркой»;отзывной аккредитив;

револьверный (возобновляемый) аккредитив.

24.Период времени с момента окончания полезного использо- вания заемных средств до начала погашения долга называется:

календарным периодом использования;льготным (грациозным) периодом;максимальным периодом использования;

минимальным периодом использования.

25.Банк начисляет процент по вкладу как на первоначально внесенную сумму, так и на сумму ранее начисленных процентов. Такая схема начисления процентов называется:

простым процентом;сложным процентом;процентом по кредиту;выгодным процентом.

26.Величина процентной ставки, характеризующей доход- ность кредитной сделки, определяется как отношение:

суммы капитала, предоставляемого в кредит, к величине капи- тала владельца;

суммы дохода к сроку ссуды в годах;

34

величины дохода ссудозаемщика к величине дохода владельца капитала;

величины дохода, полученного за определенный период, к сум- ме капитала, предоставляемого в кредит.

27.Какое из утверждений является верным?

сложная схема начисления процента всегда более выгодна, чем простая;

с одинаковых сумм индивидуального дохода всегда платится одинаковый подоходный налог;

налоги платят как при получении заработной платы, так и при

еерасходовании.

банковский процент по кредиту всегда выше банковского про- цента по депозиту.

28.Для наращения суммы долга применяется ставка процен- та за кредит:

процентная;

учетная;

частная;

общая.

29.Последовательность денежных поступлений, осуществляе- мых равными суммами через равные периоды времени, называют:

дисконтом;

наращением;

аннуитетом;

постоянной финансовой рентой.

30.Функциональные элементы управления финансами – это:

органы управления финансами;

финансовые ресурсы;

финансовое планирование;

оперативное управление;

стратегическое управление;

финансовый контроль.

31.Процесс выбора целей, решений и технологии для их дос- тижения – это:

прогнозирование;

целеполагание;

планирование;

принятие решений.

32.Адаптивность бюджетов реализуется посредством:

ситуационного планирования;

35

ролевого планирования;

замены старых новыми;

многовариантности.

33.Вероятностное суждение о будущем на основе специальных исследований – это:

прогноз;экспертная оценка;

экстраполяция;анализ.

34.Точное знание результата каждого из альтернативных ва- риантов выбора – это:

вероятность;риск;

неопределенность;определенность.

35.План; в соответствии с которым устанавливаются пара- метры принятия повторяющихся второстепенных решений; на- зывается:

политикой;правилами;

инструкциями;процедурами.

36.Гибкость; приспособляемость планов к изменениям внеш- них факторов – это:

вариативность;эластичность;адаптивность;изменчивость.

37.Финансовый план (роспись доходов и расходов на опреде- ленный срок); который служит руководством и средством кон- троля над будущими операциями, – это:

бизнес-план;калькуляция;реестр;бюджет.

38.Индикативное планирование носит характер:

рекомендательный;

директивный;

приказной;

обязательный.

36

39.Метод управления по принципу: система контроля должна срабатывать только при наличии заметных отклонений от стан- дартов – называется принципом:

искажения;

исключения;

нарушения;

отклонения.

40.Метод планирования; при котором цели плана увязыва- ются с ресурсами с помощью программ; называется:

бюджетным;

двухфакторным;

комплексным;

программно-целевым.

41.Временные рамки краткосрочного планирования:

до одного года;

15–20 лет;

5 лет.

42.Сущностью бюджета является количественная оценка:

ресурсов и целей;

статей расходов;

источников финансирования;

затрат и результатов.

43.Систематическое отслеживание хода выполнения постав- ленных задач с одновременной коррекцией работы – это:

экспертиза;

мониторинг;

анализ;

контроль.

44.Основным содержанием долгосрочных планов является определение:

политики;

бюджета;

целей и стратегии;

механизмов регулирования.

37

Практическое занятие 5

Управление финансовыми ресурсами корпорации

(2 часа)

Цель занятия: усвоить приемы и методы привлечения финансовых ресурсов, определения стоимости привлекаемых источников и выбора оптимального варианта, изучить основные источники финансирования текущей и инвестиционной деятельности предприятия.

Занятие проводится в форме обсуждения заданий по вопросам для самостоятельного изучения и решения задач по теме.

Темы докладов: по вопросам обсуждения.

Текущий контроль знаний: оценка результатов высказываний.

Форма контроля самостоятельной работы студентов: экспресс-

тестирование и самостоятельное решение задач по теме занятия. Методические указания: при подготовке к практическому заня-

тию студенты изучают конспект лекций по курсу, а также соответст- вующие разделы электронного конспекта в системе econom.misis. Студент выполняет расчеты согласно типовой методике, предло- женной в рабочей тетради. Результаты расчетов в аналитической и графической форме излагаются в рабочей тетради по дисциплине.

Вопросы для обсуждения

1.Самоокупаемость предприятия и ее роль в обеспечении повто- ряемости производственного процесса в неизменных масштабах.

2.Самофинансирование и его роль в финансировании расширения производства.

3.Источники расширения производства.

4.Факторы, влияющие на возможности предприятия по финанси- рованию производства.

5.Внутренние источники финансирования.

6.Формирование уставного капитала предприятия.

7.Формирование резервного капитала предприятия.

8.Структура добавочного капитала предприятия.

9.Распределение чистой прибыли предприятия.

Вопросы для самостоятельного контроля знаний

1. Преимущества использования собственного капитала.

38

2.Недостатки использования собственного капитала в качестве единственного источника финансирования деятельности предприятия.

3.Внешние источники финансирования и их стоимость.

4.Цели привлечения заемных средств в оборот организации.

5.Использование предприятием средств фондового рынка.

6.Привлечение банковских кредитов.

7.Государственное финансирование организаций.

8.Преимущества и недостатки использования кредиторской за- долженности.

9.Цена и структура капитала.

Примеры тестовых заданий

1.Источниками формирования финансовых ресурсов откры- того акционерного общества могут выступать:

средства, поступающие от выпуска и размещения облигаций

ОАО;

бюджетные средства;

кредиторская задолженность;

начисленная, но не выплаченная заработная плата;

выручка от реализации товаров и услуг.

2.Источники финансовых ресурсов экономического субъекта –

это:

выручка от реализации товаров и услуг;

средства, мобилизуемые на финансовом рынке;

временносвободные средства населения;

внереализационные доходы.

3.Финансовые ресурсы экономического субъекта – это:

прибыль;

налог на прибыль;

единый социальный налог;

амортизационные отчисления;

устойчивые пассивы.

4.Акционерное общество в течение первого года своего суще- ствования выпускать облигации:

может в любом случае;

может;

не может;

может при соблюдении определенных условий.

5.Внутренние источники финансирования капитальных вло- жений корпорации:

39

выпуск ценных бумаг и их реализация на внутреннем финансо- вом рынке;

иностранные инвестиции;

реинвестируемая прибыль;

амортизационные отчисления;

бюджетные ссуды.

6.Внешние источники финансирования капитальных вложе- ний корпорации:

выпуск ценных бумаг и их реализация на внутреннем финансо- вом рынке;

иностранные инвестиции;

реинвестируемая прибыль;

амортизационные отчисления;

бюджетные ссуды.

7.Внешние источники финансирования капитальных вложе- ний корпорации:

амортизационные отчисления;

средства бюджета;

иностранные инвестиции;

прибыль от основной деятельности.

8.Направления использования чистой прибыли корпорации:

финансирование капитальных вложений;

покрытие недостатка оборотных средств;

выплата заработной платы;

уплата косвенных налогов.

9.Доступность источников финансирования предприятия по мере его развития:

увеличивается;

сохраняется;

уменьшается.

10.Инфляция приводит к ... потребности в финансовых ресурсах:

увеличению;

снижению;

сохранению.

11.Рост экономики сопровождается ... потребности в финан- совых ресурсах:

ростом;

снижением;

сохранением;

40