Директива 200649ЕЭС Европейского Парламента и Совета Европейского Сообщества от 14 июня 2006 г. о достаточности капитала инвестиционных и кредитных ор

РАЗДЕЛ 3 Расчет консолидируемых требований

Статья 26

1.В случае если отказ, предусмотренный в Статье 22 не осуществляется, компетентные органы могут, в целях расчета требований к капиталу (Приложения I и V), а также в целях расчета рисков для клиентов (Статьи 28–32 Приложения VI) на консолидированной основе, разрешить позиции в торговом портфеле одного учреждения компенсировать позициями в торговом портфеле другого учреждения в соответствии с правилами, изложенными в Статьях 28–32 Приложения I, V и VI.

Кроме того, компетентные органы могут разрешить валютные позиции в рамках одного учреждения компенсировать валютными позициями в другом учреждении, в соответствии с правилами, изложенными в Приложении III и/или Приложении V. Они также могут позволить компенсировать товарные позиции в одном учреждении товарными позициями в другом учреждении в соответствии с правилами, изложенными в Приложении IV и/или в Приложении V.

2.Компетентные органы могут допускать компенсирование торгового портфеля, а

также валютных и товарных позиций предприятий, расположенных на территории третьих

стран, при условии одновременного выполнения следующих условий:

(а) такие предприятия были учреждены в третьей стране, и либо удовлетворяют определению кредитной организации, данной в пункте 1 Статьи 4 Директивы 2006/48/ЕЭС, либо признаются в инвестиционных компаниях третьей страны;

(b)такие обязательства подчиняются, на индивидуальной основе, правилам достаточности основного капитала, эквивалентным тем, которые изложены в настоящей Директиве, а также

(c)в третьих странах не существует ограничений по вопросу о том, что может оказывать существенное влияние на перевод средств внутри группы.

3. Компетентные органы могут также позволить компенсацию, изложенную в пункте 1 между учреждениями в рамках группы, которая была учреждена на территории известного государства-члена ЕС, при условии, что:

(a)существует отвечающее требованиям распределение капитала внутри группы, а

также

(b)нормативно-правовые или договорные рамки, в которых институты действуют таким образом, чтобы гарантировать взаимную финансовую поддержку внутри группы.

4. Кроме того, компетентные органы могут разрешить компенсацию, предусмотренную

впункте 1 между учреждениями в рамках группы, которая выполняет условия, установленные в пункте 3 и любым учреждением, включенным в ту же группу, которая была учреждена на территории другого государства-члена ЕС при условии, что учреждение обязуется выполнять требования к капиталу, изложенные в Статьях 18, 20 и 28 на индивидуальной основе.

Статья 27

1. При расчете собственных средств на консолидированной основе должна применяться Статья 65 Директивы 2006/48/ЕЭС.

21

2. Компетентные органы, ответственные за осуществление надзора на консолидированной основе, могут признать юридическую силу особых определений собственных средств, применимых к соответствующим учреждениям в рамках Главы IV при учете консолидированных собственных средств.

РАЗДЕЛ 4 Мониторинг и контроль за активными рисковыми банковскими операциями

Статья 28

1.Учреждения должны осуществлять мониторинг и контроль за активными рисковыми банковскими операциями в соответствии со Статьями 106–118 Директивы 2006/48/ЕЭС.

2.В отступление от п. 1, учреждения, рассчитывающие потребность в капитале для своего торгового портфеля согласно приложениям I и II, и, при необходимости, Приложения V к настоящей Директиве, осуществляют мониторинг и контроль за активными рисковыми банковскими операциями в соответствии со Статьями 106–118 Директивы 2006/48/ЕЭС, учитывая поправки, изложенные в Статьях 29–32 настоящей Директивы.

3.По состоянию на 31 декабря 2007 года, Комиссия должна представить Европейскому парламенту и Совету доклад о функционировании настоящего Раздела, наряду с соответствующими предложениями.

Статья 29

1. Риски для индивидуальных клиентов, которые возникают в торговом портфеле, рассчитываются путем суммирования следующих пунктов:

(а) превышение — если положительное – длинных позиций учреждения над короткими позициями во всех финансовых инструментах, принадлежащих данному клиенту, если чистые позиции в каждом из различных инструментов рассчитываются по методике, изложенной в Приложении I;

(b)чистые риски в случае подписания долгового обязательства или долевого инструмента, а также

(c)риски вследствие сделки, соглашения и контракта, указанные в Приложении II с данным клиентом; такие риски рассчитывается в порядке, установленном в настоящем приложении, для расчета значений экспозиции.

В целях пункта (b), чистые риски рассчитываются путем вычета надписывающих позиций, которые подписаны третьими сторонами на основе официального соглашения, сокращенного факторами, изложенными в пункте 41 Приложения I.

В целях пункта (b), рассматривая дальнейшее согласование, компетентные органы должны требовать от учреждений создание системы наблюдения и контроля за надписывающими рисками в период между начальным обязательством и одним рабочим днем с учетом характера рисков, понесенных на рассматриваемых рынках.

В целях пункта (с), Статьи 84–89 Директивы 2006/48/ЕЭС должны быть исключены из ссылки в пункте 6 Приложения II к настоящей Директиве.

2. Риски для групп связанных клиентов на торговый портфель рассчитываются путем суммирования рисков индивидуальных клиентов группы, рассчитанных в пункте 1.

Статья 30

1. Общие риски для отдельных клиентов или групп связанных друг с другом клиентов рассчитываются путем суммирования рисков, которые возникают для торговых портфелей и рисков, возникающих для неторговых портфелей, принимая во внимание Статьи 112–117

22

Директивы 2006/48/ЕЭС. Для того чтобы рассчитать риски для неторговых портфелей, учреждение должно учесть риск от активов, который вычитают из собственных средств на основании пункта (d) второго подпункта пункта 2 Статьи 13, чтобы равняться нулю.

2.Об общих рисках учреждений для отдельных клиентов и групп объединенных клиентов, рассчитанных в соответствии с пунктом 4, необходимо сообщать в соответствии со Статьей 110 Директивы 2006/48/ЕЭС.

В отличие от операций обратной покупки, операций займа ценных бумаг или товаров или сделок по займу, расчет крупных рисков для индивидуальных клиентов и групп клиентов в целях отчетности не должен включать признание смягчения кредитных рисков.

3.Сумма рисков для индивидуального клиента или группы клиентов в пункте 1 должна быть ограничена в соответствии со Статьями 111–117 Директивы 2006/48/ЕЭС.

4.В отступление от пункта 3, компетентные органы могут разрешить составленные активами претензии и другие риски для утвержденных инвестиционных компаний третьей стороны, а также утвержденных расчетных палат и обмена финансовыми инструментами, подвергать такому же обращению, какое существует для этих учреждений согласно подпараграфу (i) пункта 3 Статьи 113, пункта 2 Статьи 115 и Статьи 116 Директивы

2006/48/ЕЭС.

Статья 31

Компетентные органы могут утвердить повышение ограничений, установленных в Статьях 111–117 Директивы 2006/48/ЕЭС при выполнении следующих условий:

(а) риск для неторгового портфеля для клиента или группы клиентов, о которых идет речь, не превышает ограничений, установленных в Статьях 111–117 Директивы 2006/48/ЕЭС, хотя лимиты рассчитываются со ссылкой на собственные средства, как указано

вданной Директиве, так что превышение возникает исключительно для Торгового портфеля;

(b)учреждение выполняет требования к дополнительному капиталу по избытку в отношении ограничений, установленных в п. 1 и 2 Статьи 111 Директивы 2006/48/ЕЭС, поэтому требования к дополнительному капиталу рассчитываются в соответствии с Приложением VI к данной Директиве;

(c)если с момента повышения прошло 10 или менее дней, риск для торгового портфеля клиента или группы клиентов не должен превышать 500% собственных средств учреждения;

(d)любое повышение, которое сохранялось на протяжении более 10 дней не должно в совокупности превышать 600% собственных средств учреждения, а также

(e)учреждения должны сообщать компетентным властям каждые три месяца о всех случаях, когда ограничения, изложенные в пункте 1 и 2 Статьи 111 Директивы 2006/48/ЕЭС были превышены в течение предшествующих трех месяца.

В отношении пункта (e), в каждом случае, когда лимиты были превышены, сумма избытков и имя клиента должно сообщаться.

Статья 32

1. Компетентные органы должны установить процедуры для предотвращения учреждениями намеренного уклонения от исполнения требований к дополнительному капиталу, которое они могли бы в противном случае совершить, на риски, превышающие ограничения, изложенные в пункте 1 и 2 Статьи 111 Директивы 2006/48/ЕЭС после того, как эти риски сохранялись более 10 дней, путем временного перехода рассматриваемых рисков к другой компании, будь то в пределах одной группы или нет, и/или путем осуществления

23

искусственных сделок для устранения рисков в течение 10-дневного периода и создания новой экспозиции.

Компетентные органы должны уведомить об этом Совет и Комиссию по проведению подобных процедур.

Учреждения должны поддерживать системы, которые обеспечивают передачу сведений о любом переводе, который оказывает воздействие, упомянутое в первом подпункте, на компетентные органы.

2. Компетентные органы могут допускать учреждения, которым разрешено использовать альтернативное определение собственных средств в рамках пункта 2 Статьи 13, чтобы использовать это определение в целях пункта 2 Статьи 30, пункта 3 Статьи 30 и Статьи 31 при условии, что заинтересованные учреждения должны выполнить обязательства, изложенные в Статьях 110–117 Директивы 2006/48/ЕЭС, в отношении рисков, которые возникают за пределами торгового портфеля при использовании собственных средств, как определено в настоящей Директиве.

РАЗДЕЛ 5 Оценка позиций с целью отчета

Статья 33

1.Все позиции торгового портфеля должны подчиняться правилам консервативной оценки, указанным в приложении VII, Часть B. Эти правила обязывают учреждения удостовериться в том, чтобы значения, применимые к каждой из позиций торгового портфеля надлежащим образом отражали текущую рыночную стоимость. Раннее значение должно содержать достаточную степень определенности с учетом динамичного характера позиций торгового портфеля, требований пруденциальной обоснованности и режима работы,

атакже цели требований к капиталу в отношении позиций торгового портфеля.

2.Позиции торгового портфеля должны быть переоценены по меньшей мере через сутки. 3. В отсутствие доступных рыночных цен, компетентные власти могут отказаться от требования, предусмотренного в пункте 1 и 2 и должны обязать учреждения использовать альтернативные методы оценки при условии, что эти методы являются достаточно разумными и были утверждены компетентными органами.

РАЗДЕЛ 6 Управление риском и налогообложение

Статья 34

Компетентные органы должны требовать, чтобы каждая инвестиционная компания вместе с выполнением требований, изложенных в Статье 13 Директивы 2004/39/ЕЭС, соответствовала требованиям, изложенным в Статьях 22 и 123 Директивы 2006/48/ЕЭС, с учетом средств на уровне приложений, изложенных в Статьях 68–73 данной Директивы.

РАЗДЕЛ 7 Требования к отчетам

Статья 35

1. Государства-члены ЕС должны требовать от инвестиционных компаний и кредитных учреждений предоставления компетентным органам на территории их государства-члена ЕС всей информации, необходимой для оценки выполнения правил, принятым в соответствии с данной Директивой. Государства-члены ЕС должны также быть уверены, что механизм

24

внутреннего контроля, а также административные и бухгалтерские процедуры учреждений допускают контроль за регулярным соблюдением этих правил.

2.Инвестиционные компании должны предоставлять отчет компетентным органам как минимум раз в месяц для фирм, обозначенных в Статье 9, и как минимум один раз в три месяца для фирм, обозначенных в пункте 1 Статьи 5, и по крайней мере один раз в шесть месяцев для фирм, обозначенных в пункте 3 Статьи 5.

3.Несмотря на положения пункта 2, инвестиционные компании, упомянутые в пункте 1 Статьи 5 и Статьи 9 должны предоставить информацию на консолидированной или субконсолидированной основе только один раз каждые шесть месяцев.

4.Кредитные учреждения будут обязаны сообщать в порядке, указанном компетентными властями, о сроках предоставления отчета в соответствии с Директивой

2006/48/ЕЭС.

5.Компетентные органы должны обязать учреждения представить им отчет немедленно

влюбое время, если противная сторона по договору РЕПО и договору обратного РЕПО или при проведении кредитных операций с ценными бумагами и товарами, а также сделок по займу ценных бумаг и товаров, не выполняет обязательства по контракту.

ГЛАВА VI Раздел 1 Компетентные органы

Статья 36

1.Государства-члены ЕС должны назначать компетентные органы, которые уполномочены выполнять обязанности, предусмотренные настоящей Директивой. Они должны информировать Комиссию, обозначая любое разделение обязанностей.

2.Компетентные органы должны являться государственными органами или органами, официально признанными национальным законом, либо государственными органами государства-члена ЕС в качестве части системы контроля.

3.Компетентным органам должны быть предоставлены все полномочия, необходимые для выполнения своих задач, в частности, предусмотренных Конституцией торгового портфеля.

Раздел 2 Контроль

Статья 37

1.Глава 4 Раздела V Директивы 2006/48/ЕЭС должна применяться с учетом изменений

вруководстве инвестиционных компаний в соответствии с нижеследующим:

(а) ссылки на Статью 6 Директивы 2006/48/ЕЭС не должны быть истолкованы как ссылки на Статью 5 Директивы 2004/39/ЕЭС;

(b)ссылки на Статьи 22 и 123 Директивы 2006/48/ЕЭС должны быть истолкованы как ссылки на Статью 34 настоящей Директивы, а также

(c)ссылки на Статьи 44–52 Директивы 2006/48/ЕЭС должны быть истолкованы как ссылки на Статьи 54 и 58 Директивы 2004/39/ЕЭС.

Если головная финансовая холдинговая компания ЕС имеет в качестве вспомогательного и кредитное учреждение, и инвестиционную компанию, то в отношении руководства учреждения должен применяться Раздел V Главы 4 Директивы 2006/48/ЕЭС, как если бы ссылки на кредитные учреждения применялись к учреждениям в целом.

25

2. Раздел 2 Статьи 129 Директивы 2006/48/ЕЭС должен также применяться в случае признания внутренних моделей учреждений в соответствии с Приложением V к настоящей Директиве, если заявка подается головным кредитным учреждением ЕС и его дочерними компаниями или головной инвестиционной компанией ЕС и ее дочерними компаниями, либо совместно с дочерними компаниями головной финансовой холдинговой компании ЕС. Срок для официального признания, о котором идет речь в первом подпараграфе, составляет шесть месяцев.

Статья 381

1.Компетентные органы государства-члена ЕС должны тесно сотрудничать при выполнении обязанностей, предусмотренных настоящей Директивой, особенно в тех случаях, когда инвестиционные услуги предоставляются на основе свободы предоставления услуг или путем создания филиалов. Компетентные органы должны при необходимости предоставлять друг другу полную информацию для контроля за достаточностью капитала учреждений, в частности для контроля за соблюдением правил, установленных настоящей Директивой.

2.Любой обмен информацией между компетентными органами, предусмотренный настоящей Директивой, подчиняется следующим обязательствам профессиональной секретности:

(a) для инвестиционных компаний они определены в Статьях 54 и 58 Директивы

2004/39/ЕЭС, а также

(b) для кредитных организаций они определены в Статьях 44–52 Директивы

2006/48/ЕЭС.

ГЛАВА VII Оглашение

Статья 39

Требования, изложенные в разделе V Главы 5 Директивы 2006/48/ЕЭС, должны применяться для инвестиционных компаний.

ГЛАВА VIII РАЗДЕЛ1

Статья 40

В целях расчета минимальных требований к капиталу для партнерских рисков в соответствии с настоящей Директивой, а также для расчета минимальных требований к капиталу для кредитных рисков в соответствии с Директивой 2006/48/ЕЭС, и без ущерба для положений части 2 пункта 6 Приложения III к настоящей Директиве, риски для инвестиционных компаний третьей страны и риски расчетных палат и бирж должны рассматриваться как риски для учреждений.

Раздел 2

Статья 41

1. Комиссия принимает решения по любым видам технической адаптации в следующих областях:

(а) уточнение определений, содержащихся в Статье 3 для обеспечения неизменного применения настоящей Директивы;

(b) уточнение определений, содержащихся в Статье 3, с учетом изменений на финансовых рынках;

26

(c)корректировка суммы уставного капитала, установленная в Статьях 5–9, и сумма, указанная в пункте 2 Статьи 18 с учетом изменений в экономической и валютной сферах;

(d)корректировка категорий инвестиционных компаний в пункте 2 и 3 Статьи 20 с учетом изменений на финансовых рынках;

(е) уточнение требований, изложенных в Статье 21, для обеспечения неизменного применения настоящей Директивы;

(f)согласование терминологии для оформления определений в соответствии с последующими событиями в учреждениях и связанных с этим вопросами;

(g)корректировка технических положений в Приложениях I–VII как результат изменений на финансовых рынках, измерение степени риска, бухгалтерские стандарты или требования, которые учитывают законодательная деятельность Сообщества или которые связаны с конвергенцией надзорной практики, или

(h)технические приспособления с учетом результатов анализа, приведенного в пункте 3 Статьи 65 Директивы 2004/39/ЕЭС.

2. Меры, приведенные в пункте 1, призванные изменить несущественные элементы настоящей Директивы, должны быть приняты в соответствии с нормативной процедурой проверки с учетом информации, изложенной в пункте 2 Статьи 42.

Статья 42

1.Комиссия должна оказывать помощь Европейскому Банковскому Комитету, учрежденному на основании решения Комиссии 2004/10/ЕЭС12 от 5 ноября 2003 (в дальнейшем именуемого «Комитет»).

2.Если производится ссылка на настоящий параграф, применяются пункты 1–4 Статьи 5A и Статья 7 Решения 1999/468/ЕЭС с учетом положений Статьи 8 настоящего документа.

3.К 31 декабря 2010 года, и впоследствии, по крайней мере, каждые три года, Комиссия должна рассмотреть положения, касающиеся осуществления ею полномочий, и представить доклад Европейскому парламенту и Совету по вопросам функционирования этих полномочий. В докладе должен быть, в частности, рассмотрен вопрос о необходимости внесения Комиссией поправок к настоящей Директиве с тем, чтобы осуществить соответствующий объем задач в осуществлении полномочий, возложенных на Комиссию. Заключения относительно того, необходимо ли внесение поправок или нет, должны быть приложены подробным объяснением причин. При необходимости, доклад должен сопровождаться законодательным предложением о внесении поправок в положения присвоенных Комиссии полномочий.

РАЗДЕЛ 3 Транспозиционные запасы

Статья 43

Пункты 1–7 Статьи 152 Директивы 2006/48/ЕЭС должны применяется в соответствии со Статьей 2 и Главой V Разделами 2 и 3 настоящей Директивы для инвестиционных компаний, рассчитывающих взвешенные по риску суммы, для целей Приложения II к настоящей Директиве, в соответствии со Статьями 84–89 Директивы 2006/48/ЕЭС, или при использовании передовых подходов к оценке операционных рисков, как указано в Статье 105 настоящей Директивы, для расчета требования к капиталу для операционных рисков.

27

Статья 44

До 31 декабря 2012 года, для инвестиционных компаний, относительный показатель бизнес-специализации которых составляет как минимум 50% от общих относительных показателей для всех бизнес-направлений, рассчитываемых в соответствии со Статьей 20 настоящей Директивы и пунктами 1 и 4 Части 2 Приложения X к Директиве 2006/48/ЕЭС, государства-члены ЕС могут применять 15% для бизнес-направления «коммерция и сбыт».

Статья 45

1.Компетентные органы могут разрешить инвестиционным компаниям превышать ограничения в отношении крупных рисков, изложенных в Статье 111 Директивы 2006/48/ЕЭС. Инвестиционные компании не должны допускать каких-либо эксцессов в расчете потребности в капитале, превышающих ограничения, установленные в пункте (b) Статьи 75 настоящей Директивы. Приведение в исполнение данного положения возможно до декабря 2010 или даты вступления в силу каких-либо изменений вследствие воздействия крупных рисков в соответствии со Статьей 119 Директивы 2006/48/ЕЭС, если это произошло раньше.

Для приведения в исполнение данного положения должны быть соблюдены следующие условия:

(а) инвестиционная компания предоставляет инвестиционные услуги и проводит инвестиционную деятельность, связанную с финансовыми документами, перечисленными в пунктах 5, 6, 7, 9 и 10 раздела С Приложения I к Директиве 2004/39/ЕЭС;

(b) инвестиционные компании не предоставляют такие услуги или не выполняют такие инвестиционные мероприятия для или от имени розничных торговых клиентов;

(c) нарушения ограничений, упомянутых в вводной части настоящего параграфа, возникают в связи с рисками в результате контрактов, являющихся финансовыми документами, перечисленными в пункте (а) и относящимся к товарам или финансовым инструментам в пределах определения пункта 10 Раздела С Приложения I к Директиве 2004/39/ЕЭС (MiFID) и рассчитывающихся в соответствии с Приложением III и IV Директивы 2006/48/ЕЭС, или в соответствии с рисками, связанными с поставками товаров или разрешением на выбросы; а также

(d) инвестиционная компания имеет документированную стратегию управления и, в частности, для рисков контроля и лимитированных рисков, связанных с концентрацией рисков. Инвестиционная компания должна информировать компетентные власти о данной стратегии и обо всех существенных изменениях, происходящих в ней, без промедления.

Инвестиционная компания должна принять надлежащие меры для обеспечения непрерывного контроля за кредитоспособностью заемщиков в соответствии с их влиянием на риск концентрации. Эти меры должны позволить инвестиционной компании адекватно и достаточно оперативно реагировать на любое ухудшение данной кредитоспособности.

2.Если инвестиционная компания превышает внутренние ограничения, установленные

всоответствии со стратегией, обозначенной в пункте (d) параграфа 1, то она должна безотлагательно уведомить компетентный орган о размере и характере превышения и контрагента.

Статья 46

В порядке отступления от положений пункта 1 Статьи 20, до 31 декабря 2011 компетентные органы могут выбирать в каждом конкретном случае применять ли

28

требования к капиталу, вытекающие из пункта (d) Статьи 75 Директивы 2006/48/ЕЭС, в отношении инвестиционных компаний, к которым не применяют пункты 2–3 Статьи 20, чьи общие позиции торговых портфелей никогда не превышают 50 млн евро и у которых среднее число сотрудников в течение финансового года не превышает 100.

Требования к капиталу в отношении данных инвестиционных компаний должны быть следующими:

(а) требования к капиталу, вытекающие из пункта (d) Статьи 75 Директивы

2006/48/ЕЭС; а также

(b) 12/88 большей из нижеследующих сумм:

(i) суммы требований к капиталу, содержащихся в подпунктах (а)–(c) Статьи 75 Директивы 2006/48/ЕЭС, а также

(ii) суммы, предусмотренной в Статье 21 настоящей Директивы, несмотря на пункт 5 Статьи 20.

Если применяется пункт (b), должно происходить постепенное увеличение требований к капиталу, как минимум, ежегодно.

Применение данного отступления не должно привести к снижению общего уровня требований к капиталу для инвестиционных компаний по сравнению с требованиями, установленными к 31 декабря 2006 года, пока такие сокращения не были пруденциально оправданы сокращением размера бизнеса инвестиционной компании.

Статья 47

До 31 декабря 2009 года или любой более ранней даты, установленной компетентными органами в каждом конкретном случае, учреждения, которые получили признание модели риска до 1 января 2007 года в соответствии с пунктом 1 Приложения V могут, благодаря существующему признанию, применять пункт 4 и 8 Приложения V к Директиве 93/6/ЕЭС, как ранее до 1 января 2007 года.

Статья 48

1.Положение по требованиям к капиталу, изложенные в настоящей Директиве и Директиве 2006/48/ЕЭС, не распространяется на инвестиционные компании, основная деятельность которых заключается исключительно в предоставлении инвестиционных услуг или деятельность, связанная с финансовыми инструментами, изложенными в пунктах 5, 6, 7, 9 и 10 Раздела С Приложения I к Директиве 2004/39/ЕЭС и к которым Директива 93/22/ЕЭС13 не применялась до 31 декабря 2006 года. Эта привилегия доступна до 31 декабря 2010 года или даты вступления в силу каких-либо изменений в соответствии с пунктами 2 и 3, наступивших раньше.

2.В качестве части обзора, предусмотренного пунктом 3 Статьи 65 Директивы 2004/39/ЕЭС, Комиссия должна на основе государственной консультаций и в свете обсуждений с компетентными властями, докладывать Парламенту и Совету в соответствии с нижеследующем:

(а) о соответствующем режиме пруденциального надзора за деятельностью инвестиционных компаний, основная деятельность которых заключается исключительно в

предоставлении инвестиционных услуг или деятельности, связанной с производными

29

товарными инструментами или контрактами, связанными с производными ценными бумагами, которые приводятся в пунктах 5, 6, 7, 9 и 10 Раздела С Приложения I к Директиве

2004/39/ЕЭС и

(б) о целесообразности внесения поправок к Директиве 2004/39/ЕЭС для создания дополнительной категории инвестиционной компании, основная деятельность которой заключается исключительно в предоставлении инвестиционных услуг или деятельности, связанной с финансовыми документами, изложенными в пунктах 5, 6, 7, 9 и 10 Раздела С Приложения I к Директиве 2004/39/ЕЭС в соответствии с источниками энергии (включая электричество уголь, газ и нефть).

3. На основе доклада, упомянутого в пункте 2, Комиссия может вносить предложения о поправках к настоящей Директиве и к Директиве 2006/48/ЕЭС.

РАЗДЕЛ 4 Заключительные положения Статья 49

1.Государства-члены должны принять и опубликовать до 31 декабря 2006 года законы, правила и административные положения, необходимые для соответствия со статьями 2, 3, 11, 13, 17, 18, 19, 20, 22, 23, 24, 25, 29, 30, 33, 34, 35, 37, 39, 40, 41, 43, 44, 50 и Приложениями I, II, III, V, VII. Они обязаны незамедлительно передать Комиссии текст этих Положений и корреляционную таблицу между этими положениями, а также данную Директиву.

Они должны применять настоящие положения с 1 января 2007 года. Когда государствачлены ЕС примут соответствующие меры, они должны использовать ссылку на настоящую Директиву или сопровождаться данной ссылкой в случае их официального опубликования. Они должны также учитывать положение о том, что ссылки на существующие законы, нормативные положения и административные положения на директивы, отмененные настоящей Директивой, не должны истолковываться как ссылки на настоящую Директиву.

2.Государства-члены ЕС должны сообщать Комиссии текст основных положений национального законодательства, которые они принимают в области, охватываемой настоящей Директивой.

Статья 50

1.Пункты 8–14 Статьи 152 Директивы 2006/48/ЕЭС применяются с учетом необходимых изменений в целях настоящей Директивы при выполнении положений, которые должны применяться, если выполняется усмотрение, упомянутое в пункте 8 Статьи

152 Директивы 2006/48/ЕЭС:

(а) ссылки в пункте 7 Приложения II к настоящей Директиве, Директиве 2006/48/ЕЭС следует рассматривать как ссылки на Директиву 2000/12/ЕЭС, так как данная Директива существовала до 1 января 2007; и

(b) пункт 4 Приложения II к настоящей Директиве применяется в том виде, каким он был до 1 января 2007.

2.Пункт 3 Статьи 157 Директивы 2006/48/ЕЭС применяется с учетом изменений в целях Статьи 18 и 20 настоящей Директивы.

Статья 51

До 1 января 2011 года Комиссия должна рассмотреть и доложить о применении настоящей Директивы, и представить свой доклад в Парламенте и Совете совместно с любыми соответствующими предложениями о внесении поправок.

30