Актуальные проблемы финансового права. Учебное пособие

бумагами, а также клиринговую и депозитарную деятельность. В качестве финансовых посредников выступают брокеры и профессиональные управляющие. Кроме того, деятельность по управлению ценными бумагами могут осуществлять доверительные управляющие и кредитные организации.

Защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг регламентируется Федеральным законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»1.

Наиболее популярной во всем мире формой инвестирования на фондовомрынкедлянепрофессиональныхинвесторовявляютсяинвестиционные фонды. ВРФинвестиционныефондыдействуюнаоснованииФедерального закона «Об инвестиционных фондах»2.

Инвестиционный фонд – находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Инвестиционные фонды создаются в форме акционерных и паевых инвестиционных фондов.

Акционерный инвестиционный фонд – акционерное общество, ис-

ключительнымпредметомдеятельностикоторогоявляетсяинвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты на основании специального разрешения (лицензии).

Имущество акционерного инвестиционного фонда подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы), иимущество, предназначенноедляобеспечениядеятельностиорганов управления и иных органов акционерного инвестиционного фонда, в соотношении, определенном уставом акционерного инвестиционного фонда. Инвестиционные резервы акционерного инвестиционного фонда (активы акционерного инвестиционного фонда) должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании.

Паевой инвестиционный фонд – обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных

1См.: Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ. 1999. № 10. Ст. 1163.

2См.: Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» // Собрание законодательства РФ. 2001. № 49. Ст. 4562.

61

учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного

впроцессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Ни одно лицо, за исключением управляющей компании паевого инвестиционного фонда, не вправе привлекать денежные средства и иное имущество, используя слова «паевой инвестиционный фонд» в любом сочетании.

Вдоверительное управление открытым и интервальным паевыми инвестиционными фондами могут быть переданы только денежные средства.

Вдоверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом и биржевым паевым инвестиционным фондом могут быть переданы денежные средства, а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией, содержащейся в правилах доверительного управления соответствующим фондом, если возможность передачи такого имущества установлена нормативными актами Банка России.

Кроме того, привлечение инвестиций в экономику РФ и реализация инвестиционных проектов возможна на основании договора инвестиционного товарищества в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционном товариществе»1.

По договору инвестиционного товарищества двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить свои вклады для осуществления совместной инвестиционной деятельности без образования юридического лица для извлечения прибыли.

Каждыйтоварищобязанвнестивкладвобщеедело. Аврезультатекаждый товарищ имеет право получать часть прибыли от участия в договоре инвестиционного товарищества пропорционально стоимости своего вклада в общее дело и получить свою долю в общем имуществе товарищей

впорядке, установленном договором инвестиционного товарищества, по истечении срока действия договора инвестиционного товарищества или по достижении установленной им цели.

1 См.: Федеральный закон от 28.11.2011 № 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе» // Собрание законодательства РФ. 2011. № 49 (ч. 1). Ст. 7013.

62

5.6. КОНТРАКТНЫЕ ФОРМЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Однойизпопулярныхвовсеммиреконтрактныхформинвестиционной деятельности являются концессионные соглашения. Концессия определяется как система отношений, в которых общественная власть поручает третьей стороне (частной компании) управление объемами инфраструктуры или иными общественными службами при условии принятия этой стороной на себя предпринимательского риска и обязанностей по эксплуатации оборудования.

В результате принятия Федерального закона от 30.12.1995 № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции», гражданско-правовые отношения впервые стали распространятся на минерально-сырьевую сферу.

Соглашения о разделе продукции являются особой договорной фор-

мой недропользования в РФ. Государство предоставляет инвестору исключительные права на пользование недрами на определенном участке, а инвестор осуществляет разработку предоставленных недр за свой счет

ина свой риск.

Сначала промышленной добычи минерального сырья инвестор получает право на компенсацию своих затрат на разработку месторождения. Оставшаяся после возмещения этих затрат продукция является прибыльной и подлежит разделу между сторонами (государством и инвестором) по условиям соглашения.

Правоотношения по поводу лизинговой деятельности регулируются нормами Гражданского кодекса РФ и Федерального закона от 29.10.1998 № 164 «О лизинге». Предметом лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, в том числе здания и сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Право владения и пользования предметом лизинга переходит лизингополучателю в полном объеме, если законом не установлено иное.

Ещеоднойконтрактнойформойинвестицийявляетсяфранчайзинг. Под франчайзингомпонимаютсяотношения, всилукоторыходнолицо(франчайзер) предоставляет другому лицу (франчайзи) «деловой комплект», состоящий из охраноспособных (фирменное наименование, товарный знак,

63

знак обслуживания и др.) и неохраноспособных (деловой опыт и др.) имущественных прав и других объектов имущественных прав (коммерческая информация и др.) для осуществления франчайзи, предпринимательской деятельности, аналогичной деятельности франчайзера. В свою очередь, франчайзи обязуется выплачивать франчайзеру вознаграждение и выполнять другие обязательства, установленные договором. В российской правовой системе договор франчайзинга является разновидностью договора коммерческой концессии.

Несмотря на многообразие вариантов осуществления инвестиционной деятельности, актуальной проблемой является стабильность и прибыльность данного направления и степень участия крупных компаний в развитии страны.

Контрольные вопросы

1.Каквыпонимаетегосударственноерегулированиеинвестиционнойдеятельности?

2.Как осуществляется экспертиза инвестиционных проектов?

3.Как вы понимаете государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности?

4.Как вы представляете себе принципы формирования инвестиционного портфеля?

5.Что такое иностранная инвестиция и коммерческая организация с иностранными инвестициями?

6.Каков порядок регистрации организаций с иностранными инвестициями?

7.Какие гарантии правовой защиты деятельности иностранных инвесторов вы знаете?

8.Какосуществляетсяправовоерегулированиеиностранныхинвестиций на территории РФ?

9.Что такое двусторонние соглашения о взаимной поддержке и защите инвестиций?

64

ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ

1.Участники инвестиционных правоотношений – это:

а) все лица, материально заинтересованные в осуществлении инвестиционного проекта;

б) инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица;

в) инвесторы, заказчики, иностранные граждане, контролирующие

и лицензирующие органы, Правительство РФ; г) Правительство РФ, стороны инвестиционного договора, диплома-

тические представительства иностранных государств на территории РФ.

2.Инвестиции это:

а) предпринимательская деятельность по вложению денежных средств в ценные бумаги для получения стабильного дохода;

б) имущество, находящееся в распоряжении инвестиционного фонда по договору доверительного управления, заключенного с инвесторами;

в) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числеимущественныеправа, иныеправа, имеющиеденежнуюоценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

г) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числеимущественныеправа, иныеправа, имеющиеденежнуюоценку, полученные инвестором в результате реализации инвестиционного проекта.

3.Перечень приоритетных инвестиционных проектов утверждает: а) Президент РФ; б) Правительство РФ;

в) Министерство финансов РФ; г) Министерство экономического развития и торговли РФ.

65

Глава 6

ПРОБЛЕМЫ СТРАХОВОГО ПРАВА

6.1. СТРАХОВОЕ ПРАВО. ОСНОВНЫЕ КАТЕГОРИИ СТРАХОВАНИЯ

Страховое право – это совокупность правовых норм, регулирующих отношения между субъектами страхования по поводу страховой защиты имущественных интересов страхователя (застрахованного лица, выгодоприобретателя) в связи с наступлением страховых случаев, а также система норм, регулирующих отношения по формированию страхового фонда и организации контроля и надзора за страховой деятельностью.

Актуальным является установление межотраслевых связей страхового правасдругимиотраслямироссийскогоправаидоказательствообособленности первого или его нахождения в какой-либо более крупной отрасли.

Предметом страхового права являются отношения между лицами, осуществляющими виды деятельности в сфере страхового дела или с их участием, отношения по осуществлению государственного надзора за деятельностью субъектов страхового дела, а также иные отношения, связанные с организацией страхового дела.

Согласно Закону РФ от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхо-

вого дела в Российской Федерации» страховая деятельность (страховое дело) – этосферадеятельностистраховщиковпострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию, а также страховых брокеров по оказанию услуг, связанных со страхованием, с перестрахованием.

В свою очередь страхованием признаются отношения по защите интересовфизическихиюридическихлиц, РФ, субъектовРФимуниципальных образованийпринаступленииопределенныхстраховыхслучаевзасчетденежных фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий (страховых взносов), а также за счет иных средств страховщиков.

Основные категории страхования: страховой интерес, страховой риск, страховой случай, страховая сумма, страховой тариф, страховая премия (взнос), страховая выплата определены в Законе РФ от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

66

Помимо этого, правовая основа осуществления страхования и заключения договора страхования заложены гл. 48 Гражданского кодекса РФ (часть вторая). Отдельные положения предусмотрены Федеральным законом от 29.11.2007 № 286-ФЗ «О взаимном страховании». Помимо этого, по каждому виду обязательного страхования приняты отдельные законы.

Крайне актуальной проблемой является двойное правовое регулирование и установление основ осуществления страховой деятельности двумя нормативными правовыми актами, которые не столько дополняют друг друга, сколько в некоторых положениях запутывают правоприменителя.

6.2.УЧАСТНИКИ СТРАХОВЫХ ПРАВООТНОШЕНИЙ

Встраховании основными участниками являются:

–страхόвщики;

–страхователи;

–выгодоприобретатели;

–застрахованные лица.

Есть, кроме того, иные участники, которые выполняют в страховании вспомогательную функцию:

–страховые агенты;

–страховые брокеры;

–актуарии.

Кроме того, можно обратиться к перечню участников отношений, регулируемых ст. 4.1 Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации»:

–страхователи, застрахованные лица, выгодоприобретатели;

–страховые организации, в том числе перестраховочные организации;

–общества взаимного страхования;

–страховые агенты;

–страховые брокеры;

–актуарии.

–Банк России, осуществляющий функции по регулированию, контролю и надзору в сфере страховой деятельности (страхового дела) (орган страхового надзора);

–объединения субъектов страхового дела; объединения страховых агентов; объединения страхователей; застрахованных лиц; выгодоприобретателей; а также саморегулируемые организации в сфере финансового рынка, объединяющие страховые организации; саморегулируемые организации

67

в сфере финансового рынка, объединяющие страховых брокеров; саморегулируемые организации в сфере финансового рынка, объединяющие общества взаимного страхования (саморегулируемые организации в сфере финансового рынка);

– специализированные депозитарии.

Страховые организации, общества взаимного страхования и страховые брокеры, деятельность которых подлежит лицензированию и сведения окоторыхподлежатвнесениювединыйгосударственныйреестрсубъектов страховогоделавпорядке, установленноморганомстраховогонадзора, являются субъектами страхового дела.

КучастникамстраховыхправоотношенийотноситсяБанкРоссии, который является органом страхового надзора, хотя целесообразность наделения его полномочиями по регулированию и надзору в данных отношениях вызывает сомнения, так как ни кредитные организации, ни сам Банк России не имеют права заниматься страховой деятельностью.

6.3.КЛАССИФИКАЦИЯ ОБЪЕКТОВ СТРАХОВАНИЯ

ИГражданским кодексом РФ, и Законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации» предусмотрено, что страхование осуществляется в форме добровольного страхования и обязательного страхования. Добровольное страхование осуществляется на основании договора страхования и правил страхования, определяющих общие условия и порядок его осуществления.

Условия и порядок осуществления обязательного страхования определяютсяфедеральнымизаконамиоконкретныхвидахобязательногострахования. Федеральный закон о конкретном виде обязательного страхования должен содержать положения, определяющие:

а) субъекты страхования; б) объекты, подлежащие страхованию;

в) перечень страховых случаев; г) минимальный размер страховой суммы или порядок ее определения;

д) размер, структуру или порядок определения страхового тарифа; е) срок и порядок уплаты страховой премии (страховых взносов); ж)срок действия договора страхования; з) порядок определения размера страховой выплаты;

и) контроль за осуществлением страхования;

68

к) последствия неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств субъектами страхования;

л) иные положения.

В соответствии со ст. 4 Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» объектами личного страхования могут быть имущественные интересы, связанные:

–с дожитием граждан до определенного возраста или срока либо наступлением иных событий в жизни граждан, а также с их смертью (страхование жизни);

–с причинением вреда здоровью граждан, а также с их смертью в результате несчастного случая или болезни (страхование от несчастных случаев и болезней);

–с оплатой организации и оказания медицинской и лекарственной помощи (медицинских услуг) и иных услуг вследствие расстройства здоровья физического лица или состояния физического лица, требующих организации и оказания таких услуг, а также проведения профилактических мероприятий, снижающих степень опасных для жизни или здоровья физического лица угроз и (или) устраняющих их (медицинское страхование).

Объектами имущественного страхования могут быть имущественные интересы, связанные, в частности:

1)с риском утраты (гибели), недостачи или повреждения имущества (страхование имущества);

2)с риском неполучения доходов, возникновения непредвиденных расходовфизическихлиц, юридическихлиц(страхованиефинансовыхрисков);

3)с риском возникновения убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по независящим от предпринимателяобстоятельствам, втомчислесрискомнеполученияожидаемых доходов (страхование предпринимательских рисков);

4)с риском наступления ответственности за причинение вреда жизни, здоровью или имуществу граждан, имуществу юридических лиц, муниципальных образований, субъектов РФ или РФ (страхование гражданской ответственности);

5)с риском наступления ответственности за нарушение договора (также относятся к страхованию гражданской ответственности).

Однако, что является актуальной проблемой, положения Гражданского кодекса устанавливают другой ограниченный перечень объектов страхования – рисков.

69

Статья 928 Граждансого кодекса РФ указывает интересы, страхование которых не допускается:

1)противоправные интересы;

2)убытки от участия в играх, лотереях и пари;

3)расходы, к которым лицо может быть принуждено в целях освобождения заложников.

Если федеральным законом не установлено иное, допускается страхование объектов, относящихся к разным видам имущественного страхования и (или) личного страхования (комбинированное страхование).

6.4. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ

Исходя из перечня объектов страхования, можно выделить следующие виды страхования:

1.Личное страхование:

– страхование жизни;

– страхование от несчастных случаев и болезней;

– медицинское страхование.

2.Имущественное страхование:

–страхование имущества;

–страхование финансовых рисков;

–страхование предпринимательских рисков;

–страхование гражданской ответственности.

Однако ст. 32.9 Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» предусмотрен более подробный перечень видов страхования. Из которых к личному страхованию относятся:

–страхование жизни на случай смерти, дожития до определенного возраста или срока, либо наступления иного события;

–пенсионное страхование;

–страхование жизни с условием периодических страховых выплат (ренты, аннуитетов) и(или) сучастиемстрахователявинвестиционномдоходе страховщика;

–страхование от несчастных случаев и болезней;

–медицинское страхование.

Кимущественному страхованию относятся 19 видов, которые можно объединить в следующие группы:

–страхование средств наземного, железнодорожного, воздушного, водного транспорта;

70