35. Факторный анализ показателей рентабельности.

Рентабельность активов покажет какой объем прибыли получен в рассчете на каждый рубль вложеный в актива

ROA=Пчист(до налогооблож)/Аср.(среднегодовая стоимость активов)*100%

5% значит что организачия с каждого вложенного рубля получает 5 копеек.

Рентабельность является индикатором инвестиционной привлекательности.

*36.факторный анализ показателей рентабельности*

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы пред-я в целом, доходность различных направлений деят-ти (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Показатели:

1.рентабельность собственного капитала:

ROE= Прибыль чистая/СК средний *100%

2.рентабельность активов: ROA=ПР чистая/Асредн *100 –говорит о том какой объем прибыли получает орг-я с каждого рубля,инвестированного в ее деятельность.при расчетеROAпо ЧП его можно использовать в качестве индикатора инвестиционной привлекательности предприятия.

3.рентабельность продаж: ROS= ПР(прибыль)/ВР(выручка)*100 покажет какой объем прибыли от осн деят-ти получает получает орг-я в расчете на каждый рубль в выручке о реализации.

4.рентаб затрат или рентаб продукции: ROC=прибыль от продаж/себ-ть полная*100 покажет какую прибыль получит орг-я в расчете на каждый рубль,инвестированный в осн деят-ть орган-и.

5.рентабельность экономическая Rэк =EBIT/Асредн*100 позволяет сравнить эффективность деят-ти предпр-й вне зависимости от налоговой нагрузки и используемых систем налогоб-я.

6.рентаб итвестированного капитала: ROI=ЧП(после налог-я)/общий операционный капитал *100. Общий опер-й капитал = ДС+ДЗ+ЗП-КЗ(перед персоналом,налогов органами)+операционные внеоборот средства.ROIпокажет какой объем прибыли приходится на каждый рубль чистого операц-го капитала.еслиROIбольше средневзвешенной стоимости капитала,то привлечение финн ресурсов в орг-ю является эффективным.

37. Пути увеличения рентабельности:

1. Увеличение объемов и улучшение структуры продаж, то есть реализация более рентабельной продукции. Реализации более рентабельной продукции

увеличивает прибыль, увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли.

Вследствие увеличения прибыли увеличивается рентабельность;

2. Снижение себестоимости также значительно может увеличить прибыль. Понизить себестоимость можно за счет увеличения объемов продаж, более слаженной

работы всех отделов фирмы, использование скидок от поставщиков;

3. Увеличение объема продаж приведет к увеличению выручки от реализации, в результате повышается оборачиваемость активов и капитала, что ведет к

увеличению их рентабельности.

*38.Ан.оборотных активов организации*

Анализ состава и структуры обор активов.

К оборотным активам организации относятся денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, запасы.

КФВ означают,что орг-я имеет возможность осуществлять инвестиционную деятельность в краткосрочном периоде. Если орг-я осуществляет, значит, она обладает достаточным уровнем платежеспособности.

ДЗ- отвлечение средств из оборота или она оправдана и нормальна.

Изменение ДЗ:

дельта1.потери,связанные с влиянием инфляции = ДЗ –ДЗ/Iц(индекс цен)

дельта2.изменения,связанные с тем, что есть доля сомнительных к получению ДЗ.

дельта3.потери,связанные с наличием кассовый разрывов у орг-и.Возникают если орг-и необходимо оплачитвать счета кредиторов чаще,чем осуществляют оплату дебиторы.

Дельта 3 = ВР/365(ОбДЗ-ОбКЗ)*r/365(ОбДЗ-ОбКЗ).r-годовая ставка%.

Структура анализа ДЗ

1.оценивается доля ДЗ в ОбА орг-и.при значительной доле надо более подробно проанал-ть динамику и структуру ДЗ.

2.оценивается динамика ДЗ. С этой целью рассчитывается темп роста ДЗ и сравнивается с темпом роста ВР. Если ТрДЗ>ТрВР,то надо подробно проанализировать вследствие чего это происходит.провести такой анализ в разрезе каждого дебитора.

Если ТрДЗ>Тр крз,то возникает тенденция приводящая к финн неустойчивости орг-о.

3.Провести анал структуры ДЗ:

-классифицируем на краткосрочную и долгосрочную

-классиф по отдельным покупателям.

В рамках анал ДЗ по отдел покупателя можно испольовать АВС- анализ. Он предполагает выделение 3-х групп дебиторов:

А-дебиторы,доля кот в общей сумме ДЗ = 80-85%

В- с долей 15%

С- 5%

4.Ан.эффективности использования ДЗ.

Рассчитать показатель оборачиваемости ДЗ(срок оплаты счетов дебиторов)

ОбДЗ= T*ДЗср/ВР(дни).оценки этого показателя провидится в динамике, увеличение неблагоприятно.

ОбКрЗ=T*КрЗсред/Себ(дни).

Анал запасов

Запасы : Сырье и Материалы, ТП и ГП,незаверш произ-во.

1.определим доля запасов в общей сумме ОбА.(З/ОбА)если она увеличивается,то на пред-и неэффективная политика орг-и и управления ресурсами.

2.определим структуру З.