Финансы корпораций

1. Корпоративные операции ооо по увеличению ук, механизм, финансовые последствия.

Уставный капитал – это стоимость капитала, соразмерная стоимости имущества, которая используется для удовлетворения требований кредиторов.

Функции УК: формирующая (стартовый капитал); гарантийная; долевая (функция участия).

Вклад в УК – взнос имущества, денежных средств, имущественных прав в УК при его формировании.

Корпоративные операции по увеличению УК:

Корпоративная операция по финансированию ООО, целью которой является обеспечение притока капитала в ООО. Финансирование:

1) доп. приток капитала (увеличение УК, кредиторская задолженность, предоплата, кредит);

2) получение выручки («возврат» ранее связанного капитала + прирост).

1. Дополнительные вклады в ук поступают:

   1. От участников;

   2. От третьих лиц.

Увеличение УК путем доп. вкладов отличается тем, что общество при необходимости получить доп. средства, инициирует увеличение УК путем доп. вкладов. При этом выбирается форма вклада (ДС, имущественные права, …)

2. Реструктуризация СК (с точки зрения финансиста операция бессмысленна, но для общества и для собственников она значима)

   1. Увеличение номинальной стоимости доли за счет ДК;

При использовании ДК для увеличения УК необходимо учитывать статус участника (юр.или физ. лицо), поскольку увеличение номинальной стоимости доли каждого из них с позиции налогообложения имеет свои особенности.

2. Увеличение номинальной стоимости доли за счет НРП.

В случае увеличения УК за счет НРП финансовые и налоговые последствия для юр. и физ. лиц одинаковые: увеличение номинальной стоимости доли за счет НРП трактуется как доход с применением соответствующих налоговых ставок – 20% ННП и 13% НДФЛ.

3. Реструктуризация долга (производится путем зачета денежных требований в состав доли. Законодательно разрешено с 1.01.2010 года).

Суть операции: кредиторы «покупают» долю в УК за долги. Эта операция основана на, что зачете денежных требований в оплату долей участников. Следует обратить внимание на том, что зачесть можно не все требования, а именно:

1. Кредиты банков обменивать запрещено;

2. Все доли, предъявленные к обмену должны быть инвентаризированы;

3. Обмену подлежат только денежные требования, т.е. бартерные операции не могут быть обменены.

В результате реальными претендентами на зачет денежных требований в долю могут быть:

• все партнеры ООО по гражданско-правовым сделкам (покупатели, поставщики)

• сами участники ООО, которые имеют подконтрольную КЗ и имеют право обменять ее с целью увеличения номинальной стоимости доли.

Величина обязательств, которая может быть трансформирована в УК, зависит от нескольких факторов, а именно:

• От согласования этого процесса с кредиторами;

• От «менового соглашения» или «коэффициента обмена долга на доли»

(1 руб. долга = 1 руб. доли; 1 руб. долга = 100 руб. доли; 100 руб. долга = 1 руб. доли)

• Перевод долга в УК предполагает обеспечение информацией об этом других кредиторов.