3. Финансовый анализ судоходной компании

3.1. Анализ финансового состояния и построение матрицы бухгалтерского баланса компании

Анализ финансового состояния транспортной компании производится после расчета основных эксплуатационных и экономических показателей работы. Для осуществления анализа финансового состояния составляется матрица бухгалтерского баланса транспортной компании.

По данному балансу определяются основные показатели, характеризующие платежеспособность транспортной компании, возможность своевременно погашать свои обязательства, а также расширять производственно-хозяйственную деятельность.

Основной капитал рассчитывается как:

ОК = ,

где Б _i – балансовая стоимость судов, долл. (прил.3),

Собственные средства (СС) принимаются равными основному капиталу (ОК) и уставному капиталу (УК). Текущие активы определяются по формуле:

ТА = ТМЗ + ДС + КФВ + ДЗ

где ТМЗ – сырье и материалы, долл.

,

где– общие расходы по фирме за эксплуатационный период, долл.

,n=3

Денежные средства рассчитываются:

ДС = 0,8 ЧП + (–ТМЗ+ ДО)

Чистая нераспределенная прибыль

ЧП= (–) × 0,80, долл.,

где – годовой доход фирмы, долл.

,

Долгосрочные обязательства:

ДО = 0,2

Краткосрочные финансовые вложения определяются:

КФВ=0,2 ЧП

Дебиторская задолженность равна заемным средствам (ДЗ=ЗС):

ДЗ = 0,5

Собственный капитал (СК) определяется:

СК =УК+ ЧП

Текущие обязательства (ТО) определяются:

ТО = А – (СК+ДО)

Кредиторская задолженность (КЗ) равна:

КЗ=ТО – ЗС; ЗС=ДЗ

Рассчитанные показатели сводятся в табл. прил. 5 и проводится их анализ.

3.2. Определение финансовых показателей компании

Финансовые показатели предприятия включают следующие группы: показатели ликвидности, деловой активности, использования ресурсов.

К показателям, характеризующим платежеспособность, относятся показатели (коэффициенты) ликвидности: абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, текущей ликвидности, финансовой устойчивости.

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, что является одним из условий платежеспособности.

Обычно считается, что для большинства предприятий коэффициент текущей ликвидности может быть на уровне 2, поскольку стоимость текущих активов может сократиться на 50%, но, тем не менее, сохранится достаточный запас прочности для покрытия всех текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения с дебиторами. Коэффициент срочной ликвидности – это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Он рассчитывается с использованием только части текущих активов – денежных средств, КФВ (ценных бумаг) и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

I. Показатели ликвидности:

1. Показатель абсолютной ликвидность определяется из выражения:

2. Показатель срочной ликвидности определяется по формуле:

3. Показатель текущей ликвидность определяется:

4. Показатель финансовой устойчивости определяется из выражения:

Нормативные показатели ликвидности (для сравнения с расчетными):

1. Нормативный показатель абсолютной ликвидности – К _{ал норм.}= 0,8.

2. Нормативный показатель срочной ликвидности – К _{сл норм.} = 1.

3. Нормативный показатель текущей ликвидности – К _{тл норм.}= 1,6.

Следует отметить, что фактические (расчетные) коэффициенты ликвидности должны превосходить нормативные показатели.

II. Показатели деловой активности:

1. Чистый оборотный капитал определяется из выражения:

NWC = ТА–ТО

Другие показатели деловой активности представлены в виде коэффициента оборачиваемости:

2. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов определяется:

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется:

4. Коэффициент оборачиваемости основного капитала определяется:

5. Коэффициент оборачиваемости всех активов определяется:

III. Показатели использования ресурсов:

Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к различным финансовым показателям.

1. Коэффициент рентабельности валовой прибыли определяется по формуле:

,

где ВП – валовая прибыль

, долл.

2. Коэффициент рентабельности чистой прибыли определяется по формуле:

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется:

4. Коэффициент рентабельности текущих активов определяется по формуле:

5. Коэффициент рентабельности себестоимости продукции определяется:

,

где – текущие затраты, равные сумме всех расходов транспортной фирмы (суммарные расходы от перевозок)