Мировое распределение сбережений и инвестиций в 2003 г., % к ввп
|
Территория |
Сбережения |
Инвестиции |
|
Мир в целом |
22,5 |
23,3 |
|
Развитые страны |
19,6 |
20,1, в том числе 16,7 – частные 3,4 – государственные |
|
Развивающиеся страны |
26,4 |
27,8 |
|
Россия |
28,1 |
19,8 |
Таким образом, ситуация непростая. Необходима четкая экономическая политика активного стимулирования инвестиционного процесса и четкая координация усилий государства и бизнеса.
Источник: Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике // Вопросы экономики. – 2004. – №6. – С4
16.3. Инвестиции и эффект мультипликатора
Прирост инвестиций приводит к приросту дохода. Однако, как показывает практика, доход растет гораздо интенсивнее, чем увеличиваются инвестиции. Если инвестиции повышаются на какую-то величину, то для соответствующего прироста дохода необходимо эту величину умножить на некое число – мультипликатор.
Мультипликатор (множитель] – это коэффициент, на который нужно помножить прирост инвестиций, чтобы получить прирост дохода.
Поскольку не только инвестиции, но и любой компонент автономных расходов (потребление, инвестиции, государственные расходы, чистый экспорт) может оказывать точно такое же влияние на доход, его называют мультипликатором автономных расходов.
Рассмотрим эффект мультипликатора, предположив, что государство осуществляет свои автономные инвестиции в экономику в размере 1000 у.е., при этом предельная склонность к сбережению равна 0,2.
Итак, 1000 у.е. попадает в экономику. Следуя Кейнсу, предположим, что это инвестиции в общественные работы. Тогда те, кто участвует в общественных работах, почувствуют себя на 1000 у.е. богаче. Они захотят увеличить свое потребление. Однако все 1000 у.е. они потребить не смогут, так как в соответствии с предельной склонностью к сбережению 0,2 они должны сберечь 20% от дохода.
Таким образом, расширение их потребления составит 80%, т.е. 800 у.е., которые будут предъявлены в виде потребительского спроса. Предположим, что на них будут закуплены продовольственные товары. Тогда занятые в сфере производства продовольственных товаров почувствуют себя на 800 у.е. богаче и расширят свое потребление. На сколько? На 640 у.е., т.е. на 80% от 800 у.е., а 160 у.е. они будут сберегать в соответствии с предельной склонностью к сбережению.
Возникает цепная реакция: первоначальные автономные инвестиции государства в размере 1000 у.е. порождают процесс развертывания потребления:
1000 + 800 + 640 + 512 + ... = 5000,
где 5000 – это предел суммы геометрической прогрессии, которую мы в данном случае рассматриваем:
1000 + (1 + 0,8 + 0,82 + + 0,83 + 0,84 + ...) = 1000 * 1/(1 - 0,8) = 1000/0,2 = 5000.
Итак, произошло пятикратное по сравнению с первоначальными государственными инвестициями увеличение дохода. Мультипликатор равен 5.
От чего же зависит величина мультипликатора? От предельной склонности к сбережению. Чем ниже предельная склонность к сбережению, тем сильнее эффект мультипликатора. Это можно выразить формулой
где k – мультипликатор.
Мультипликатор автономных расходов – это отношение изменения равновесного дохода к изменению любого компонента автономных расходов.
Первоначальный инвестиционный импульс – «запускающий» эффект мультипликатора – может исходить как от частного сектора, так и от государства. Кейнс предлагал в годы Великой депрессии осуществлять государственные инвестиции в общественные работы, так как в ситуации тотального перепроизводства инвестировать в производственный сектор было бессмысленно. Инвестиции же в общественные работы создавали платежеспособный спрос без производства дополнительной массы товаров, и именно формирование платежеспособного спроса – первоочередная задача в ситуации кризиса перепроизводства.
Эффект мультипликатора можно показать графически (рис. 16.5).
На рисунке видно, что прирост инвестиций I1I2 оказывается меньше прироста дохода Y1Y2.
КЛЮЧЕВЫЕ ПОНЯТИЯ И ТЕРМИНЫ
Средняя склонность к потреблению, средняя склонность к сбережению, предельная склонность к потреблению, предельная склонность к сбережению, автономные величины, мультипликатор (множитель), эффект мультипликатора.
ВОПРОСЫ, ТЕСТЫ И УПРАЖНЕНИЯ ПО ТЕМЕ
Выберите правильный ответ.
1. В экономике страны функция инвестиций определяется уравнением /.= 40 + 0,47, а функция сбережений – уравнением S = -20 + 0,67, где 7– чистый национальный продукт (ЧНП). Тогда равновесный ЧНП в стране равен:
а) 100;
б) 200;
в) 300;
г) 400.
2. ВНП страны составляет 200 млрд долл. Предельная склонность к потреблению – 0,75. Если правительство страны поставило задачу достичь ВНП на уровне 400 млрд долл., инвестиции должны быть:
а) 100 млрд долл.;
б) 200 млрд долл.;
в) 150 млрд долл.;
г) 50 млрд долл.
3. Функция потребления задана формулой с = 100 + 0,57. Заполните таблицу:
|
Доход |
Потребление |
Сбережения |
|
0 |
|
|
|
100 |
|
|
|
200 |
|
|
|
300 |
|
|
|
400 |
|
|
|
500 |
|
|
4. Определите, верны или неверны высказывания.
а) Сбережения равны располагаемому доходу минус расходы на потребление.
б) Предельная склонность к потреблению – это отношение прироста потребления к приросту дохода.
в) Согласно кейнсианской концепции уровень сбережений зависит в первую очередь от уровня располагаемого дохода.
г) Если предельная склонность к потреблению равна 0,9, то это означает, что предельная склонность к сбережению равна 0,1.
д) Функции потребления и сбережения являются относительно нестабильными.
е) Сумма значений предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению всегда не меньше 1.
Выберите верное продолжение.
5. Предельная склонность к потреблению – это:
а) отношение совокупного потребления к совокупному доходу;
б) прирост потребительских расходов, вызванный приростом дохода на единицу;
в) отношение прироста потребительских расходов на единицу прироста дохода;
г) кривая, характеризующая величину потребительских расходов при данном уровне дохода.
6. Точка «нулевого сбережения» функции потребления – это точка, в которой:
а) сбережения равны доходу;
б) доход равен потреблению;
в) сбережения равны потреблению;
г) предельная склонность к сбережению равна нулю.
7. Укажите отношение, отражающее обратную зависимость:
а) между потребительскими расходами и располагаемым доходом;
б) между сбережениями и уровнем потребительских расходов;
в) между сбережениями и располагаемым доходом;
г) все ответы верны.
Выберите верный ответ.
8. Функция потребления имеет вид С= 170 + 0,6 Y При уровне дохода Y= 1000 предельная и средняя склонности к потреблению в данной экономике равны:
а) 0,4 и 0,77; б) 0,6 и 0,77; в) 0,17 и 0,2; г) 0,5 и 0,5.
Выберите верное продолжение.
9. Связь между предельной склонностью к потреблению и предельной склонностью к сбережению выражается в том, что:
а) их сумма равна 1;
б) отношение между ними характеризует среднюю склонность к потреблению;
в) их сумма равна располагаемому доходу, так как он делится на С и S;
г) точка на кривой, в которой они равны, соответствует точке нулевого сбережения.
10. Увеличение текущих инвестиционных расходов на 100 млн. долл. привело к росту ВНП на 500 млн. долл. Оцените предельную склонность к сбережению и определите мультипликатор расходов в рассматриваемой экономике.
11. Оцените мультипликатор расходов, если домохозяйства из каждого получаемого дополнительного рубля сберегают 10 коп.