Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:

финансовый менеджмент контрольная работа

.pdf
Скачиваний:
36
Добавлен:
13.02.2015
Размер:
633.62 Кб
Скачать

ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Методические указания к выполнению

контрольной работы по дисциплине Финансовый менеджмент

Для выполнения контрольной работы используются следующие исходные данные:

1.Исходные данные, которые приводятся в тексте методических указаний в соответствующих разделах;

2.Исходные данные по вариантам, которые приведены в Приложении А. Номер варианта соответствует двум последним цифрам номера Вашего студенческого билета. Например, если номер Вашего студенческого билета 80935, то Ваш вариант – 35, и Вы должны выбрать следующие исходные данные: из табл.А1 вариант 5, из табл.А2 вариант 3.

Вметодических указаниях приведен пример расчета некоторых показателей, исходные данные для которого содержатся в Приложении А.

Контрольная работа должна быть оформлена в соответствии с предъявляемыми требованиями и включать в себя титульный лист (приложение Б), лист исходных данных в соответствии с вариантом (приложение В) и расчеты в соответствии с данными методическими рекомендациями, выполненные в виде таблиц, пояснений к расчетам, рисунков и выводов.

1.ПОДГОТОВКА ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

Исходными данными для выполнения работы являются формы финансовой отчетности: Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках. Для их подготовки используются исходные данные из приложения А, внесенные в лист исходных данных в соответствии с вариантом студента. Всего в приложении А предложено 100 различных вариантов для того, чтобы каждый студент получил индивидуальное задание.

Используя данные приложения А, студент должен в соответствии со своим вариантом определить исходные показатели баланса и отчета о прибылях и убытках и составить таблицы 1 и 2.

Таблица 1. Исходный бухгалтерский баланс (на конец квартала)

 

 

 

В тыс.руб.

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

 

I Внеоборотные активы –

 

III Капитал и резервы –

 

 

всего

10000

всего

11000

 

 

 

в том числе:

 

 

 

 

Уставный капитал

4950

 

II Оборотные активы – все-

 

Нераспределенная прибыль

6050

 

го

12000

 

 

 

в том числе:

 

IV Долгосрочные

 

 

Запасы

7200

обязательства - всего

1540

 

Дебиторская задолженность

3600

 

 

 

из нее покупателей

3000

V Краткосрочные обяза-

 

 

Краткосрочные финансовые

 

тельства – всего

9460

 

вложения

360

в том числе:

 

 

Денежные средства

840

Заемные средства

1540

 

 

 

Кредиторская задолженность

7920

 

 

 

из нее перед поставщиками

5060

 

БАЛАНС

22000

БАЛАНС

22000

 

Так в примере, рассматриваемом в данных рекомендациях, величина денежных средств определяется:

ДС= 12000·0,07=840 тыс.руб.

Общая величина активов предприятия определяется:

2

А= 10000+12000= 22000 тыс.руб.

Величина заемного капитала определяется:

ЗК= 22000 – 11000=11000 тыс.руб.

Величина долгосрочных обязательств определяется:

ДО= 11000·0,14=1540 тыс.руб.

Величина выручки определяется:

В=30000·0,8=24000 тыс.руб.

Величина себестоимости продаж определяется:

С= 25000·0.4=10000 тыс.руб.

Таблица 2. Исходный отчет о прибылях и убытках (за квартал)

 

 

В тыс.руб.

№ п/п

Показатель

Значение

 

1

Выручка

24000

 

2

Себестоимость продаж

10000

 

3

Валовая прибыль (с.1-с.2)

14000

 

4

Коммерческие расходы

5000

 

5

Управленческие расходы

2500

 

6

Прибыль (убыток) от продаж (с.3-с.4-с.5)

6500

 

7

Прочие доходы

6000

 

8

Прочие расходы

7500

 

9

Прибыль (убыток) до налогообложения (с.6+с.7-с.8)

5000

 

10

Налог на прибыль

1100

 

11

Чистая прибыль (убыток) (с.9-с.10)

3900

 

2. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ РАЗЛИЧНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ НА ПОКАЗАТЕЛИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Бухгалтерский баланс отражает состояние активов и источников финансирования предприятия на определенный момент времени. Любое мероприятие влияет на показатели баланса и изменяет его структуру.

В данной работе следует оценить влияние на показатели баланса следующих мероприятий, проведенных в отчетный период (квартал):

1.Приобретение (без предоплаты) и оприходование сырья и материалов на сумму 400 тыс.руб.;

2.Получение долгосрочной ссуды банка в размере 300 тыс.руб.;

3.Приобретение оборудования за наличные в сумме 500 тыс.руб.;

3

4.Оплата покупателями ранее поставленной продукции в сумме

200 тыс.руб.;

5.Привлечение краткосрочного кредита банка в сумме 100 тыс.руб. для расчетов с поставщиками;

6.Использование кредита на оплату счетов поставщиков за сырье и материалы, приобретенные ранее в размере 100 тыс.руб.;

7.Выплата заработной платы в размере 250 тыс.руб.

Необходимо пояснить, как каждое мероприятие повлияло на статьи баланса и составить таблицу 3.

Таблица 3. Влияние различных мероприятий на показатели бухгалтерского баланса

 

 

 

 

 

 

 

В тыс.руб.

 

Базовый

Вариант после проведения мероприя-

 

Показатель

 

 

 

тия

 

 

 

 

вариант

 

 

 

 

 

 

 

 

1

2

3

4

5

6

7

 

 

 

 

I Внеоборотные активы –

 

 

 

 

 

 

 

 

 

всего

10000

10000

 

 

 

 

 

10500

 

II Оборотные активы – всего

12000

12400

 

 

 

 

 

11950

 

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Запасы

7200

7600

 

 

 

 

 

7600

 

Дебиторская задолженность

3600

3600

 

 

 

 

 

3400

 

из нее покупателей

3000

3000

 

 

 

 

 

2800

 

Краткосрочные финансовые

 

 

 

 

 

 

 

 

 

вложения

360

360

 

 

 

 

 

360

 

Денежные средства

840

840

 

 

 

 

 

590

 

БАЛАНС

22000

22400

 

 

 

 

 

22450

 

III Капитал и резервы – всего

11000

11000

 

 

 

 

 

11000

 

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал

4950

4950

 

 

 

 

 

4950

 

Нераспределенная прибыль

6050

6050

 

 

 

 

 

6050

 

IV Долгосрочные

 

 

 

 

 

 

 

 

 

обязательства - всего

1540

1540

 

 

 

 

 

1840

 

V Краткосрочные обязатель-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ства – всего

9460

9860

 

 

 

 

 

9610

 

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заемные средства

1540

1540

 

 

 

 

 

1640

 

Кредиторская задолженность

7920

8320

 

 

 

 

 

7970

 

из нее перед поставщиками

5060

5460

 

 

 

 

 

5360

 

БАЛАНС

22000

22400

 

 

 

 

 

22450

 

В рассматриваемом примере величина запасов в исходном варианте составляет 7200 тыс.руб., а задолженность перед поставщиками – 5060 тыс.руб. Первое проводимое мероприятие связано с приобретени-

4

ем сырья и материалов в кредит. При этом увеличатся размер запасов и кредиторская задолженность поставщикам (это увеличит также общую величину краткосрочных обязательств предприятия) на 400 тыс.руб. Запасы (З) и задолженность поставщикам (КЗпост) соответственно составят:

З= 7200+400= 7600 тыс.руб.

КЗпост= 5060+400= 5460 тыс.руб.

Аналогичные пояснения следует сделать по каждому мероприятию и полностью заполнить таблицу 3. При этом необходимо иметь в виду, что мероприятия проводятся последовательно, то есть второе мероприятие осуществляется после проведения первого, третье – после второго и т.д.

Таким образом, влияние всех мероприятий на показатели баланса отражается в последнем столбце табл. 3 (после проведения мероприятия 7). Эти результаты представляют собой отчетный баланс. Далее следует оценить, как все проведенные мероприятия отразились на финансовом состоянии предприятия.

3. СОСТОЯНИЕ ИМУЩЕСТВА И СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ. ОЦЕНКА КАЧЕСТВА ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

Для оценки состояния имущества и средств предприятия проводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ – это анализ темпов изменения отдельных статей за несколько периодов. Характеристика динамики показателей может быть представлена абсолютными или относительными величинами.

Абсолютный прирост определяется как разница показателей на две даты и показывает, на сколько отчетный показатель отличается от сравниваемого. Сравнение следует производить с показателями базового периода (квартала, года).

5

Относительные показатели динамики могут быть представлены коэффициентом динамики (Кдин), который определяется отношением сравниваемых показателей на две даты. Он показывает, во сколько раз отчетный показатель больше или меньше того же показателя базового периода:

Кдин

N1

,

(1)

 

N0

 

 

где N1 – отчетный показатель; N0 – базовый показатель.

Вертикальный анализ – это анализ удельного веса отдельных статей в общем итоге. Следует проанализировать уровень каждой статьи актива и пассива к итогу баланса.

Результаты расчетов сводятся в таблицу 4.

По результатам расчетов необходимо сделать выводы об изменении абсолютной и относительной величины статей баланса и оценить эти изменения с точки зрения финансового состояния и эффективности деятельности предприятия.

Первое представление о результативности деятельности предприятия можно получить, сопоставив коэффициенты динамики средней за период стоимости активов и коэффициента динамики выручки. Если рост выручки опережает рост активов предприятия, то можно сделать вывод о повышении эффективности использования его ресурсов, и наоборот, опережающий рост активов по сравнению с ростом выручки свидетельствует о снижении эффективности использования ресурсов предприятия.

Далее следует сопоставить коэффициенты динамики по отдельным видам активов, а также сравнить каждый из них с динамикой выручки.

В данной работе коэффициент динамики выручки приведен в следующем разделе работы, в табл. 8.

Таблица 4. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

6

 

Значение по

Абсо-

Коэф

Уд.вес по

Откл

Наименование показателя

периодам,

лютное

фицие

периодам,%

. уд.

 

тыс.руб.

изме-

нт

 

 

веса

 

 

 

нение,

динам

 

 

 

Баз.

Отч.

Баз.

Отч.

%

 

тыс.руб

ики

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I Внеоборотные активы –

 

 

 

 

 

 

 

всего

10000

10500

500

1,05

45,5

46,8

1,3

II Оборотные активы – всего

12000

11950

-50

0,99

54,5

53,2

-1,3

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

Запасы

7200

7600

400

1,06

32,7

33,9

1,2

Дебиторская задолженность

3600

3400

-200

0,94

16,4

15,1

-1,3

из нее покупателей

3000

2800

-200

0,93

13,6

12,5

-1,1

Краткосрочные финансовые

 

 

 

 

 

 

 

вложения

360

360

0

1,00

1,6

1,6

0,0

Денежные средства

840

590

-250

0,70

3,8

2,6

-1,2

БАЛАНС

22000

22450

450

1,02

100,

100,0

-

0

 

 

 

 

 

 

 

III Капитал и резервы – всего

11000

11000

0

1,00

50,0

49,0

-1,0

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал

4950

4950

0

1,00

22,5

22,0

-0,5

Нераспределенная прибыль

6050

6050

0

1,00

27,5

27,0

-0,5

IV Долгосрочные обязатель-

 

 

 

 

 

 

 

ства - всего

1540

1840

300

1,19

7,0

8,2

1,2

V Краткосрочные обязатель-

 

 

 

 

 

 

 

ства – всего

9460

9610

150

1,02

43,0

42,8

-0,2

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

Заемные средства

1540

1640

100

1,06

7,0

7,3

0,3

Кредиторская задолженность

7920

7970

50

1,01

36,0

35,5

-0,5

из нее перед поставщиками

5060

5360

300

1,06

23,0

23,9

0,9

БАЛАНС

22000

22450

450

1,02

100,

100,0

 

 

0

-

 

 

 

 

 

 

По рассматриваемому примеру (табл.4) можно сделать вывод о том, что в большей степени за рассматриваемый период увеличились такие статьи баланса, как внеоборотные активы, запасы, долгосрочные обязательства, краткосрочные займы, задолженность перед поставщиками. Коэффициент динамики выручки (1,04) опережает коэффициент динамики активов предприятия (1,02), что свидетельствует о повышении эффективности использования ресурсов предприятия в целом. Однако видно, что запасы и внеоборотные активы предприятия увеличива-

7

лись быстрее выручки, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.

Структура стоимости имущества отражает специфику деятельности предприятия, его отраслевую принадлежность.

Прежде всего следует оценить долю оборотных активов в составе имущества. Ее следует сравнить с показателями предшествующих периодов. С финансовой точки зрения увеличение удельного веса оборотных активов может рассматриваться как положительный сдвиг, поскольку при этом имущество предприятия становится более мобильным.

Впримере мобильность активов предприятия снизилась, поскольку для оборотных активов в имуществе уменьшилась с 54,5% до 53,2%. Далее следует рассмотреть, доля каких активов изменилась в большей степени.

Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, то есть источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия.

По результатам расчета удельного веса статей пассива определяется доля собственного и заемного капитала предприятия. Эти показатели характеризуют финансовую устойчивость предприятия: чем выше доля собственного капитала, тем больше финансовая устойчивость. Наличие тенденции к увеличению доли заемного капитала свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия.

Врассматриваемом примере финансовая зависимость предприятия увеличилась, так как доля собственного капитала снизилась с 50% до 49%. Следует сделать вывод о том, доля каких источников изменилась в большей степени.

После проведения вертикального анализа баланса следует привести графическую интерпретацию структуры активов и пассивов в отчетном и базовом периоде и обозначить ее: "Рисунок 1".

При анализе имущества предприятия следует также дать оценку источникам финансирования. При этом рекомендуется придерживаться «принципов соответствия» финансирования: направление финансирова-

8

ния должно соответствовать природе активов. Таким образом, существуют жесткие требования по обеспечению ряда финансовых пропорций в балансе предприятия, строгой корреспонденции отдельных элементов актива и пассива (табл. 5).

Таблица 5. Последовательность использования источников для финансирования активов предприятия

 

АКТИВЫ

 

ПАССИВЫ

1. Внеоборотные активы

1. Уставный капитал

 

 

2.

Нераспределенная прибыль

 

 

3.

Долгосрочные обязательства

2. Оборотные активы

 

 

2.1.

Запасы

1. Уставный капитал

 

 

2.

Нераспределенная прибыль

 

 

3.

Долгосрочные обязательства ( на пополне-

 

 

ние оборотных средств)

 

 

4. Краткосрочные заемные средства

 

 

5. Кредиторская задолженность перед постав-

 

 

 

щиками

2.2.

Дебиторская задолжен-

1.Кредиторская задолженность перед постав-

 

ность

 

щиками

 

 

2.

Краткосрочные заемные средства

 

 

3. Прочая кредиторская задолженность

2.3.

Краткосрочные финансо-

1. Уставный капитал

 

вые вложения

2. Нераспределенная прибыль

 

 

3. Кредиторская задолженность

2.4.

Денежные средства

1. Уставный капитал

 

 

2.

Нераспределенная прибыль

 

 

3.

Краткосрочные заемные средства

 

 

4. Кредиторская задолженность

 

 

 

 

Использование схемы, представленной в табл. 5, предполагает подбор источников в указанной последовательности в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива. Использование последующего источника свидетельствует о снижении качества финансового обеспечения предприятия. Если требуется использование других источников, то это свидетельствует о нерациональном использовании капитала.

Для оценки качества финансового обеспечения составляется специальный матричный (шахматный) баланс в следующем порядке:

9

определяется размер матричного баланса (обычно 10×10 или 7×7);

стандартный баланс преобразуется в промежуточный в соответствии с принятыми размерами матричного баланса (табл. 6);

в координатах активов и пассивов строится матрица (табл. 7);

данные из промежуточного баланса переносятся в матрицу, при этом под каждую статью актива подбирается источник финансирования в соответствии с необходимой последовательностью (табл. 5).

Таблица 6. Промежуточный баланс

 

 

 

 

 

В тыс.руб.

Статья

Период

 

базовый

 

отчетный

А К Т И В

 

 

 

1. Внеоборотные активы

10000

 

10500

2. Оборотные активы

12000

 

11950

2.1. Запасы

7200

 

7600

2.2. Дебиторская задолженность

3600

 

3400

2.3. Краткосрочные финансовые вложения

360

 

360

2.4. Денежные средства

840

 

590

 

 

 

 

Б А Л А Н С

22000

 

22450

 

 

 

 

П А С С И В

 

 

 

 

 

 

 

1. Собственные средства

11000

 

11000

1.1. Уставный капитал

4950

 

4950

1.2. Нераспределенная прибыль

6050

 

6050

2. Заемные средства

11000

 

11450

2.1. Долгосрочные обязательства

1540

 

1840

2.2. Краткосрочные кредиты и займы

1540

 

1640

2.3. Кредиторская задолженность перед поставщиками

5060

 

5360

2.4. Прочая кредиторская задолженность

2860

 

2610

Б А Л А Н С

22000

 

22450

Например, в базовом периоде внеоборотные активы финансируются за счет следующих источников:

уставный капитал. Поскольку его величина (4950 тыс. руб.) меньше, чем требуется средств на финансирование внеоборотных активов (10000 тыс.руб.), то он используются на эти цели в полном объеме;

нераспределенная прибыль по величине (6050 тыс.руб.) больше, чем оставшаяся часть внеоборотных активов (10000-4950=5050тыс.руб.)

10

Тут вы можете оставить комментарий к выбранному абзацу или сообщить об ошибке.

Оставленные комментарии видны всем.