7.1.2. Методы и инструментарий финансового анализа

Под методом понимают подход к изучению реальной действительности, способ изучения явлений природы и общества. С помощью метода изучаемые явления рассматриваются во взаимосвязи и взаимообусловленности, в движении, изменении и развитии.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо одной науки, поэтому для познания происходящих изменений используется арсенал способов и приемов, заимствованных из статистических наук, бухгалтерского учета, организации, планирования и управления производством, технико-экономического и финансового анализа и др.

Ответ 3 (начало).Из большого числа методов можно выделить следующие, применяемые для проведения анализа финансового состояния предприятия:

1. Сравнение.

Это наиболее традиционный и распространенный метод анализа. Существует несколько его форм: сравнение с данными бизнес-плана, либо с показателями за предыдущий период (базисными), сравнение с лучшим, сравнение со средними данными.

Непременное условие использования метода сравнения – сопоставимость сравниваемых показателей, например по ценам, если анализируются стоимостные показатели; по структуре, если анализируется себестоимость продукции. Сопоставимость и одинаковость должны выдерживаться при сравнении отчетных показателей с показателями бизнес-плана, отчетных данных с данными предприятия в предшествующие периоды, с результатами работы других предприятий, со среднеотраслевыми показателями.

Для соблюдения сопоставимости иногда необходима корректировка показателей.

В рамках рассматриваемого метода сравнения, наиболее продуктивной оценкой любой информации, в том числе статей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках предприятия, является использование принципов вертикального, горизонтального и трендового анализа. Термины «вертикальный» и «горизонтальный» соответствуют направлениям исследования наблюдаемых изменений в аналитических таблицах и формах отчетности.

• Горизонтальный анализ относится к оценке показателей во времени, поэтому иногда его называют временной, так как производится сравнение данных отчетного года (периода) с предыдущим (базисным);

• Вертикальный анализ – это использование метода сравнения бухгалтерской или иной отчетности, представленной в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей;

• Трендовый анализ применяется при изучении темпов роста или прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики.

2. Группировка и детализация.

Группировка информации – деление массы изучаемой совокупности объектов на качественно однородные группы по соответствующим признакам. В анализе группировка помогает разъяснить смысл средних величин, показать роль отдельных единиц в этих средних, выявить взаимосвязь между изучаемыми показателями. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.

Детализация – расчленение сводных показателей на составляющие, комплексных факторов на первичные и вторичные по времени, месту, по удельному весу в структуре себестоимости и т.д.

3. Факторный анализ.

Под ним понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Чем детальнее исследуется влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества работы предприятий. Отсюда важным методологическим вопросом в анализе хозяйственной деятельности является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения.

4. Элиминирование.

Применяется при наличии строгой функциональной связи между показателями и факторами, их формирующими. Метод может быть использован тогда, когда анализируемый совокупный показатель является функцией нескольких переменных и может быть изображен в виде алгебраической суммы, произведения или частного от деления одних показателей на другие.

Элиминировать – значит устранить, отклонить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Этот метод исходит из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга: сначала изменяется один, а все другие остаются без изменения, потом изменяются два, затем три и т.д., при неизменности остальных. Это позволяет определить влияние каждого фактора на величину исследуемого показателя в отдельности.

5. Финансовые коэффициенты.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим². Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении отчетных величин с базисными, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности конкурентов.

Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в аналитическую форму.

Предпочтительные значения коэффициентов зависят от отраслевых особенностей предприятий, от размеров предприятий, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. Кроме того, оказывают влияние общее состояние экономики и фаза экономического цикла.

Проблемы применения метода финансовых коэффициентов в российской практике³:

1. Отечественные нормативы бухгалтерского учета и финансовой отчетности пока не полностью соответствуют требованиям международных стандартов, выработанных на основе долголетней практики субъектов рыночной экономики в развитых странах. Это создает определенные трудности очистки и реконструкции отчетности в процессе приведения ее в аналитическую форму.

2. Статистические данные о финансовых показателях российских предприятий по отраслям и размерам предприятий пока крайне скудны.

Преимущества метода коэффициентов:

1. позволяют получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей;

2. простота и оперативность;

3. позволяют выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия;

4. предоставляют возможность оценить финансовое положение исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий;

5. устраняют искажающее влияние инфляции. Ответ 3 (конец).