2606

участниками в области сбыта товаров и закупки сырья. Коммерческая самостоятельность предприятия утрачивается полностью, производственная - частично; предприятия юридически самостоятельны.

Трест - форма объединения предприятий, при которой они полностью утрачивают свою юридическую, коммерческую и производственную самостоятельность.

Оффшорные компании - иностранные компании, зарегистрированные в оффшорных зонах. Оффшорные зоны создаются правительством стран специально для привлечения иностранного капитала, так как эти зоны являются своего рода "налоговыми оазисами", В оффшорных зонах предоставляются льготы иностранным предприятиям, ведущим в этих зонах коммерческую деятельность: налоговые льготы, практическое отсутствие валютного контроля и др. Наличие таких льгот способствует привлечению иностранного капитала, что дает доход стране от оффшорного бизнеса. Оффшорные компании работают только за рубежом.

Траст-компании - организации, которые получили право на доверительное управление имуществом, ценными бумагами предприятия. Управление всем или частью имущества предприятия передается по договору доверительного управления (ГК РФ, ч.2, гл.53, статьи 1012 - 1026). Наряду с фондами, переданными по договору доверительного управления, траст-компания может обладать и собственными средствами.

Сочетание крупного и малого бизнеса приводит к гибридным организационным формам бизнеса. Примером может служить франчайзинг - сотрудничество крупной и мелких фирм, в котором ведущее положение принадлежит крупной фирме, выдвигающей условия по отношению к малой фирме, скрепленные договором. Малая фирма (франчайза) принимает при этом на себя обязанности продажи товаров франчайзера или оказания ему услуг. Малая фирма использует товарный знак материнской фирмы, ее технологии, рынок сбыта, но сама

21

она подконтрольна в своих действиях, часть доходов отчисляет материнской фирме (франчайзеру). Одним из ключевых факторов, стимулирующий развитие франчайзинга, является вытеснение доли традиционного производства и вытеснение его сектором сферы услуг. Франчайзинг особенно хорошо подходит для коммерческой деятельности в сфере услуг, а также для трудоемких видов коммерческой деятельности, особенно, когда требуется создать множество географически разбросанных торговых точек, обслуживающих локальные рынки.

В российской практике больше известно о создании дочерних предприятий (дочерних хозяйственных обществ) крупных фирм (хозяйственных обществ, товариществ). Такие фирмы обладают формальной юридической независимостью, но имеют тесные производственно-технологические и финансовые связи с основной фирмой.

22

2 Основной и оборотный капитал

2.1 Сущность и отличия основного и оборотного капитала

Для термина «капитал» существует много определений. Среди них можно выделить финансовое и экономическое. Согласно финансовому определенно, капиталом называются пассивы (источники формирования средств) фирмы и его можно разделить на две части: собственный и заемный капитал. По экономическому определению, капитал - это средства производства (инвестиционные ресурсы) и его также делят на две части: основной капитал (основные фонды) и оборотный капитал (оборотные фонды).

Косновному капиталу (основным хозяйственным средствам) относятся здания, сооружения, рабочие машины и оборудование, инвентарь, транспортные средства и т.д. Основные средства участвуют не в одном, а в нескольких кругооборотах хозяйственных средств.

Косновному капиталу относятся также стоимость патентов, лицензий, авторских прав, ноу-хау и т.п.

Коборотному капиталу (оборотным хозяйственным средствам) относятся производственные запасы (сырье и материалы, топливо, запасные части), незавершенное производство

иполуфабрикаты собственной выработки, готовые изделия, денежные средства и средства в расчетах.

Отсюда вытекают главные отличия основных фондов от оборотных:

1. Элементы, составляющие основные фонды, вещественно в создаваемый продукт не входят. Основные фонды участвуют и ряде производственных циклов до полного износа составляющих их вещественных элементов. Оборотные же фонды полностью потребляются в рамках одного производственного цикла и превращаются в готовый продукт, входят в его «натуральный состав».

23

2. Стоимость основных фондов частями входит в стоимость создаваемого продукта - по мере износа вещественных элементов, тогда как оборотные фонды переносят свою стоимость полностью в течение одного производственного цикла.

Источниками формирования капитала являются собственные средства предприятия и привлеченные из различных источников.

В активе баланса предприятия указывается структура капитала, а в пассиве - источники его формирования.

Структура капитала включает:

1)основные средства и внеоборотные активы,

2)оборотные средства:

-материальные оборотные средства,

-денежные средства,

-средства в расчетах.

Источниками формирования собственного капитала являются:

•первоначальные денежные и материальные вклады физических и юридических лиц в уставной (акционерный, учредительный) фонд;

•благотворительные взносы и пожертвования;

•прибыль от хозяйственной деятельности;

•доходы от других операций и т.д.

Источниками формирования заемного капитала являются кредиты банка и частных лиц, кредиторская задолженность, коммерческий кредит, привлеченные сродства акционеров и прочие источники.

Значительную роль в воспроизводстве основного и оборотного капитала играют инвестиции.

Инвестициями являются все виды средств, вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода, расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Часть инвестиций, которая направляется в капитальное

24

строительство на расширенное воспроизводство основных фондов по сложившейся у нас терминологии, называется капитальными вложениями.

Капитальные вложения - это затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов. Главным источником капитальных вложений является фонд накопления, направляемый на прирост основных фондов. Другие источники - фонд амортизации, привлеченные средства населения.

2.2 Основные фонды

Основные фонды являются материально-техническом базой производства. От их объема зависят производственная мощность предприятия и уровень технической вооруженности труда.

Основной капитал - это денежная оценка основных фондов как материальных ценностей, имеющих длительный период функционирования.

Основные фонды - это часть средств производства, которые переносят свою стоимость на готовый продукт в течение нескольких производственных циклов.

Классификация основных фондов:

1. По производственному признаку: производственные и непроизводственные

-производственные - это основные фонды промышленного значения, отраслей сельского хозяйства, связи, строительства – т.е. относящиеся к материальной сфере производства.

-непроизводственные - предназначенные для

обслуживания нужд отраслей нематериальной сферы: здравоохранения, культуры и т. д.

2. По натурально-вещественным признакам:

-здания,

-сооружения,

-передаточные машины и механизмы,

25

-силовые машины и механизмы, -рабочие машины и механизмы,

-вычислительная техника,

-транспортные средства,

-инструмент,

-производственный и хозяйственный инвентарь,

-измерительные приборы,

-прочие основные фонды.

3. По признакам участия в производственном процессе:

-активные - включают рабочие машины и оборудование, вычислительную технику – непосредственно воздействуют на предмет труда,

-пассивные - все остальные основные фонды, влияющие на предмет труда опосредованно.

В процессе эксплуатации основные фонды подвергаются физическому и моральному износу, что оборачивается для предприятия значительными потерями.

Физический износ проявляется в виде частичного или полного разрушения основных фондов, при этом они могут быть частично восстановлены путем ремонта, реконструкции или модернизации.

Моральный износ проявляется в устаревании технологии или конструктивной идеи основных фондов или при появлении оборудования с большей производительностью.

Уменьшить потери износа основных фондов можно путем лучшего их использования, повышения уровня основных показателей - фондоотдачи, коэффициента сменности, коэффициента использования производственной мощности, фондорентабельности и др.

Улучшить эти показатели можно за счет научнотехнического прогресса, совершенствования структуры основных фондов, сокращения всевозможных простоев оборудования, совершенствования производства и труда, развития новых форм хозяйствования.

Эффективность использования основного капитала оп-

26

ределяется путем расчета ряда показателей, позволяющих судить о количестве и качестве дел на предприятии.

Фондоотдача показывает, сколько выпущенной продукции приходится на 1 рубль основных фондов:

где Q - объем произведенной продукции в денежном выражении,

Ф - стоимость основных фондов.

Фондоемкость – показатель, обратный фондоотдаче:

Фондовооруженность показывает стоимость основных фондов, приходящихся на одного работника:

где Ч– численность работающих, чел.

2.3 Порядок амортизационных отчислений

Наряду с прибылью основным источником финансирования расширения основных фондов предприятия являются амортизационные отчисления.

Особенностью основных фондов является перенесение части их стоимости на стоимость готовой продукции таким образом, чтобы за период эксплуатации основных фондов произошло полное их возмещение.

Амортизация – это процесс возмещения стоимости основных фондов путем включения части их стоимости в затраты на выпуск продукции. Она осуществляется с целью накопления денежных средств для последующего полного или частич-

27

ного воспроизведения основных фондов. Высокая доля амортизации увеличивает себестоимость продукции и следующего снижения конкурентоспособности и объем прибыли.

Заниженная доля амортизации удлиняет срок оборачиваемости средств и таким образом приводит к их моральному износу. Расчет амортизационных отчислений производится методом прямого счета на основании среднегодовой стоимости отдельных видов основных фондов и установленных норм амортизации.

Амортизационные отчисления в течение нормативно-

го срока службы основных фондов:

где ФП - первоначальная стоимость основных фондов, Л - ликвидационная стоимость основных фондов (стои-

мость реализации после их списания), ТН - нормативный срок службы основных фондов.

Норма амортизации - это ежегодные амортизационные отчисления в процентах от первоначальной стоимости основных фондов:

В отношении основных фондов может применяться метод ускоренной амортизации, при котором амортизационные отчисления накапливаются в течение первых трех лет эксплуатации основных фондов (например, норма амортизации составляет в 1-й год 30 %, во второй – 30 %, в третий – 40 %). Этот метод применяется для расширения экспорта продукции или при массовой замене устаревшей техники.

28

2.4 Оборотные средства

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции

Оборотные производственные фонды полностью потребляются в течение одного производственного цикла, полностью и единовременно переносят свою стоимость на продукт труда, изменяя свою натуральную форму. Их стоимость целиком возмещается при реализации данного продукта и полностью возвращается предприятию. Сюда относят: сырье, основные и вспомогательные материалы, малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь и т.д.

Фонды обращения составляют часть оборотных средств предприятия и состоят из остатков готовой и реализованной, неоплаченной пока продукции, денежных средств и так далее.

В отличие от оборотных производственных фондов, функционирующих на стадии производства, фонды обращения обслуживают процесс движение готовой продукции через сферу товарного обращения до потребителя.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обусловливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят и сферу производства, а затем из сферы производства вновь в сферу обращения и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производ-

29

ству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Интенсивность использования оборотного капитала предприятия характеризуется коэффициентом оборачиваемости, который показывает число оборотов оборотных средств за отчетный период:

где РП – объем реализованной продукции,

НОС - норматив оборотных средств.

Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии или отрасли.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств:

Ускорение оборачиваемости оборотных средств, имеет важнейшее значение, поскольку оказывает непосредственное влияние на размер товарооборота, доходов и прибыли. Чем выше оборачиваемость этой части ресурсов, тем меньше потребность в них, тем выше конечные результаты хозяйственной деятельности.

Пропорция, в которой капитал делится на основной и оборотный, влияет на годовую прибыль предприятия и его рентабельность.

Так как оборотный капитал оборачивается быстрее основного, то за время оборота основного капитала оборотный совершает несколько оборотов.

Поэтому, чем больше доля основного капитала во всем

30