Анализ финансовой деятельности
..pdfСрасширением круга пользователей учетной информации
офинансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций, целью которой является извлечение прибыли, приращение капитала и повышение конкурентоспособности, существенно возрастает интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации об их финансовом положении и деловой активности. Все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства – заинтересованы в однозначной оценке финансовой состоятельности, конкурентоспособности инадежности своих партнеров.
В самом общем виде финансовый анализ представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов, определяющих финансовое положение предприятия и финансовые результаты его деятельности и складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов. Финансовый анализ выполняется на основе данных бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационноправовой, нормативно-справочной, статистической и др.).
Таким образом, под финансовым анализом деятельности предприятия следует понимать комплексное изучение его финансовых ресурсов и их размещения с целью объективной оценки эффективности деятельности предприятия в изменяющихся окружающих условиях.
В процессе проведения такого анализа деятельность предприятия оценивают с точки зрения сбалансированности:
– самого предприятия и действующих законов экономики, экологии и социума;
– размера имеющихся финансовых ресурсов и потребности в них для осуществления беспрерывной деятельности;
– максимальной рентабельности проводимых операций и их минимальной рискованности.
Предметом финансового анализа являются финансовые ре-
сурсы и их потоки, которые анализируются путем изучения причинно-следственных связей между итоговыми показателями и факторами, повлиявшими на них.
11
В основе проведения экономического анализа лежат принципы научности, системности, оперативности и объективности.
Основная цель проведения финансового анализа – обеспечение аналитической базой эффективного управления финансо- во-хозяйственной деятельностью предприятия на основе изучения текущего состояния и динамики объекта исследования. При этом аналитика может интересовать как текущее состояние, так
иего проекция на перспективу, т.е. ожидаемые параметры будущего финансового состояния.
Исходя из этого изучается основная цель в следующем порядке:
–идентификация текущего положения анализируемого объ-
екта;
–выявление изменений в состоянии анализируемого объекта в пространственно-временном разрезе;
–определение факторов, вызвавших такое изменение;
–прогноз основных тенденций динамики анализируемого объекта.
Принципами финансового анализа являются непрерывность (регулярность) наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов, преемственность, объективность, научность, динамичность, комплексность, системность, практическая значимость, существенность, надежность, согласованность и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности, ясность в интерпретации результатов финансового анализа, обоснованность
иоперативность в принятии управленческих решений.
Можно выделить следующие задачи финансового анализа:
–обоснование оперативных и стратегических планов и программ укрепления и развития финансового положения организации;
–прогнозирование наращивания финансовых потоков в предстоящем будущем;
–оптимизация затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ;
–увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов и просроченных обязательств;
12
–выявление путей повышения эффективности хозяйствования;
–поиск неиспользованных возможностей и средств для укрепления финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности, финансовой независимости и финансовой состоятельности во избежание банкротства;
–смягчение степени воздействия сопутствующих рисков по возвращению заемного капитала инвесторам, банкам и кредиторам;
–использование результатов проведенного анализа для разработки новых обоснованных программ развития бизнеса организаций и адекватных управленческих решений.
Задание для практического занятия по теме
Вопросы для подготовки к семинару:
1.Возникновение иразвитие финансового анализакак науки.
2.Современное состояние и перспективы развития финансового анализа.
3.Содержание финансового анализа как науки, направленной на решение определенных задач.
Задание для самостоятельной работы студента по теме
1.Самостоятельное изучение теоретического материала по теме: анализ в широком и узком плане, функции финансового анализа.
2.Подготовка к практическому занятию (семинару).
Вопросы для самоконтроля
1.Анализ в широком и узком плане.
2.Возникновение и развитие финансового анализа.
3.Современное состояние и перспективы развития финансового анализа.
4.Функции финансового анализа.
Рекомендуемые источники
1. Бочаров С.А., Иванов А.А., Олейников С.Я. Основы бизнеса: учеб.-метод. комплекс. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008.
13
2.Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
3.Портал «Анализ финансового состояния предприятия». – URL: http://afdanalyse.ru.
4.Портал «Cfin.ru. Корпоративный менеджмент». – URL: http://www.cfin.ru/finanalysis.
5.Портал «Audit-it.ru. Финансовый анализ по данным от-
четности». – URL: http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/analysis.
6.Портал «Finanalis.ru». – URL: http://www.finanalis.ru/books.
14
Тема 2. Основные виды и методы финансового анализа
Если принимать во внимание всё многообразие субъектов и методов достижения альтернативных целей финансового анализа коммерческого предприятия, то непосредственное изучение объекта анализа необходимо осуществлять, решая взаимосвязанный набор аналитических задач.
2.1. Аналитические задачи финансового анализа. Этапы проведения аналитической работы на предприятии
Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методологических возможностей исследований.
Все аналитические задачи финансового анализа можно классифицировать:
1)на задачи обеспечения эффективной и стабильной финансовой деятельности:
– аналитические задачи, которые связаны с поиском резервов повышения рентабельности деятельности;
– аналитические задачи, которые касаются оценки и поддержания стабильности финансового состояния предприятия;
– аналитические задачи координации прибыльности и рискованности деятельности;
2)задачи изучения объектов управления финансовой деятельностью:
– аналитические задачи анализа финансовых результатов;
– аналитические задачи анализа финансового состояния;
– аналитические задачи анализа инвестиционной деятельности.
Для решения данных задач на предприятии должна вестись четко спланированная и структурированная аналитическая работа. Этапы проведения аналитической работы:
1. Разработка программы проведения анализа: определение объектов, целей, последовательности и сроков выполнения анализа.
15
2.Определение круга информационных материалов, необходимых для проведения анализа, сбор и первичная обработка информации.
3.Решение поставленных задач с опорой на приемы и методы, которые есть в распоряжении предприятия.
4.Подготовка и передача аналитической информации, выводов и предложений.
5.Оперативный анализ реализуемых предложений.
Третий этап аналитической работы проводится с помощью построения моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей:
1.Дескриптивные – модели описательного характера.
2.Предикативные – модели предсказательного характера, которые используются для прогнозирования будущего.
3.Нормативные – модели данного типа позволяют сравнивать фактические результаты с ожидаемыми и анализировать причины отклонений.
2.2.Основные виды и методы финансового анализа
Существует несколько систем классификации методов финансового анализа в зависимости от различных признаков:
1. В зависимости от организационных форм проведения:
–внешний – проводится аналитиками, являющимися для предприятия посторонними людьми; основан только на данных внешней публичной отчетности. Особенности внешнего анализа следующие: множественность субъектов анализа; разнообразие целей и интересов субъектов анализа; ограниченность задач анализа; наличие типовых методик анализа; максимальная открытость результатов анализа;
–внутренний – проводится работниками предприятия для обоснования принятия управленческих решений; основан на любой информации, циркулирующей внутри предприятия. Особенности внутреннего финансового анализа следующие: ориентация результатов анализа на руководство предприятия; отсут-
16
ствие регламентации анализа с внешней стороны; комплексность анализа; неразглашение результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.
2.В зависимости от объекта анализа:
– по организации в целом;
– структурной единице или подразделению;
– отдельной финансовой операции.
3.В зависимости от объема исследования:
– полный;
– тематический.
4.В зависимости от сроков проведения исследований:
–предварительный, в зависимости от горизонта исследования он делится на краткосрочный (до 1 года); среднесрочный (от
1до 3 лет); долгосрочный (свыше 3 лет);
–оперативный;
–последующий.
5. В зависимости от применяемых методов:
–горизонтальный – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодами или планом;
–вертикальный – определение структуры финансовых показателей;
–трендовый – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателя;
–анализ относительных показателей – расчет отношений между отдельными позициями отчетности; определение взаимосвязи и взаимовлияния отдельных показателей;
–сравнительный – сравнение сводных позиций отчетности анализируемого предприятия с показателями конкурирующих предприятий, сравнимых по масштабам деятельности, или же со среднеотраслевыми данными в одном и том же периоде времени;
–факторный – изучение влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования.
17
Объектами финансового анализа могут являться как хозяй-
ствующий субъект в целом, его финансовое положение, так и различные аспекты производственно-финансовой деятельности структурных подразделений хозяйствующего субъекта.
Субъекты анализа (исполнители) – как правило лица и ор-
ганизации, находящиеся за пределами этого предприятия (менеджеры и аналитики заинтересованных фирм; специальные компании, занимающиеся анализом отчетов по общепринятой методологии; кредитные агентства и др.). Также субъектами анализа могут быть различные организационные структуры внутрихозяйственного управления и отдельные лица, ответственные за проведение анализа: лаборатории, бюро, группы, бухгалтерия, отделы, менеджеры, а также внешние консультанты для проведения аналитической работы.
Финансовый анализ хозяйствующего субъекта проводится периодически, по мере необходимости на нерегулярной основе и прежде всего по тем направлениям, где наблюдаются спад производства, кризисная ситуация, рост затрат, снижение рентабельности и качества продукции, отставание в конкурентной борьбе и т.д.
В основном для финансового анализа используют открытую для всех потребителей информацию, которая формируется на базе публичной отчетности. Если же информация представляет собой коммерческую тайну, она используется только для внутрихозяйственного управления.
Потребители аналитической информации – акционеры, ин-
весторы, банки, поставщики и покупатели, налоговые инспекции, другие юридические и физические лица, заинтересованные в финансовой устойчивости предприятия, а также конкуренты, наемный персонал и профсоюзные объединения, органы исполнительной власти, статистические управления, учреждения социальной защиты населения, менеджеры предприятия, совет директоров, директора филиалов и дочерних предприятий, начальники цехов, бригадиры, мастера и др.
18
Содержание финансового анализа во многом определяется тем, кто является пользователем информации и какова сфера его экономических интересов в оценке различных сторон финансовой деятельности коммерческой организации.
Задание для практического занятия по теме
На основании данных баланса предприятия (пример баланса приведен в прил. 1) составить матрицу исследования по основным статьям, представленным в балансе, и выполнить следующие виды анализа: горизонтальный, вертикальный, относительных показателей и сравнительный.
Задание для самостоятельной работы студента по теме
1.Самостоятельное изучение теоретического материала по теме: изучить системный подход в финансовом анализе; особенности разработки системы аналитических показателей, построение матрицы исследования.
2.Подготовка к практическому занятию. Изучить основные методы, применяемые в финансовом анализе: горизонтальный, вертикальный, анализотносительных показателей, сравнительный.
Вопросы для самоконтроля
1.Методы финансового анализа.
2.Системный подход в финансовом анализе.
3.Основные виды финансового анализа.
4.Особенности разработки системы аналитических показа-
телей.
5.Классификация аналитических показателей.
6.Характеристика отдельных видов и методов финансового анализа.
Рекомендуемые источники
1.Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
2.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536 с. – (Высшее образование).
19
3.Портал «Cfin.ru. Корпоративный менеджмент». – URL: http://www.cfin.ru/finanalysis.
4.Портал «Анализ финансового состояния». – URL: http://afdanalyse.ru.
5.Портал «Audit-it.ru. Финансовый анализ по данным от-
четности». – URL: http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/analysis.
6.Портал «Finanalis.ru». – URL: http://www.finanalis.ru/books.
20