5532

52

Таким образом, есть объективная основа для альянса банков и СК, позволяющая создавать различные совместные программы.

Вместе с тем необходимо отметить присутствие конкурентной борьбы между бан-

ками и страховщиками. Пока этот процесс в России незаметен и недостаточно осознан обеими сторонами. Однако, например, по мере развития страхования жизни и дополни-

тельного пенсионного обеспечения перед потребителем встанет проблема выбора стра-

ховой или банковской ренты. Эта разъединительная тенденция может тем не менее превратиться в объединительную, если обе стороны станут участниками ФПГ. В этом случае можно разделять обязанности к взаимной выгоде: страховые организации (и

пенсионные фонды) будут аккумулировать финансовые ресурсы, а банки их капитали-

зировать. Как будет показано ниже, этот процесс наиболее эффективен и актуален в си-

стеме региональных ФПГ. Рассмотрим основные формы взаимодействия банковского и страхового капитала, которые могут использоваться в российской практике. Явление

«банкассюранс» не получило достаточного отражения в отечественной литературе и не имеет достаточно чёткого определения. К тому же российское законодательство огра-

ничивает возможность банков заниматься страховой деятельностью. Тем не менее в российской практике интенсивно развивается это направление.

Сформулируем направления «банкассюранс».

1. Реализация страховой продукции через банковский канал.

В российской действительности этот способ наиболее распространённо трактует понятие банковского страхования, то есть под «банкассюранс» подразумевается сов-

местная реализация страховыми компаниями и банками страховых продуктов и услуг через общие системы сбыта с использованием одной клиентской базы.

В настоящее время банки становятся одним из важных каналов распространения полисов страховых компаний. В разных странах доля страховых премий, собранных банками, в общем объёме страховой премии составляет от 2 до 15 %, причем наиболь-

шим спросом пользуются различные виды личного страхования: доля страховых пре-

мий по страхованию жизни и пенсий, собранных банками, к общему объёму страховой премии по таким видам страхования составляет от 5 до 40 %.

По России такой статистики нет. Тем не менее перспективы развития велики. Поскольку банки обслуживают значительное число клиентов, постольку они и интересны для страховщиков как агенты. Важность банковского канала для развития российского рынка страховых услуг очевидна даже из общих соображений. В условиях низкого уровня платёжеспособности большинства потенциальных российских страхователей

53

банки представляют собой настоящие аккумуляторы клиентов с возможностью их селекции и изучения платежеспособного спроса на страхование. Банки, ежедневно общающиеся с клиентами, владеющие обширной информацией о финансовом положении компаний и граждан, их планах и проектах, могут выявлять не только существующие, но и скрытые запросы на страховые услуги. Более того, являясь, по сути, финансовыми консультантами своих клиентов, банки могут выступать страховыми посредниками с весьма высоким уровнем доверия к их рекомендациям.

Всистеме ФПГ этот эффект многократно усиливается ввиду повышения доверия между СК и банком и достигает своего максимума в работе региональных ФПГ, центром которых являются, как было отмечено выше, промышленные группы. Однако было бы неверным ограничивать «банкассюранс» только первым направлением в России.

2. Включение в банковские продукты непосредственно страховых продуктов. Суть этого направления состоит в формировании комплексного продукта, напри-

мер банковского продукта со страховой оболочкой или наоборот. Это направление наиболее полно может раскрыться в системе ФПГ в рамках тесных, доверительных отношений, подкреплённых формальными связями. Однако здесь необходим серьёзный теоретический анализ.

3. Страховой фундированный траст.

Суть этого направления состоит в том, что за счёт процентных денег по вкладам приобретаются страховые продукты. Это направление также теоретически недостаточно проработано. Однако в рамках ФПГ оно может развиваться достаточно комфортно для всех сторон, участвующих в программе.

4. Ипотечное страхование.

Здесь имеется в виду страхование жизни заёмщика, гражданской ответственности перед третьими лицами в процессе эксплуатации жилого помещения, страхование квартиры, переданной в залог. Для страховщика и клиента выгоды очевидны. Выгодность этого направления для банка не столь очевидна, так как смысл ипотеки в небольшой процентной ставке по кредиту.

Вклассической ипотеке процентная ставка изменяется в пределах 5 – 7 % годо-

вых. Нежелание банкиров снижать ставки по процентам существенно препятствует развитию ипотеки в регионах, хотя очевидно, что кредитование одного лица под 25 %

годовых с точки зрения процентных денег равносильно кредитованию пяти лиц под 5 % в год.

Но ипотека как раз и подразумевает массовость. Например, банк «Левобережный» (г. Новоси-

бирск) активно развивает ипотечное кредитование под 5 % в год, где количество заёмщиков

54

приближается к 10 тыс. физических лиц 56, 57. Проведение этого вида банкострахования в системе ФПГ имеет ярко выраженную социальную направленность: повышается жиз-

ненный уровень работников группы, их заинтересованность в результатах собственного труда, повышении эффективности производства. Как следствие происходит закрепле-

ние работников на их рабочих местах. В этих процессах заинтересованы также и адми-

нистрации регионов. Администрация, например, Хабаровского края поставила задачу наискорейшего массового развития ипотечного кредитования. Однако для ускорения этого процесса необходимо сотрудничество властных региональных структур и инте-

грированного капитала. Бизнесу, работающему в этом направлении, необходимы льго-

ты и определённая государственная поддержка. 5. Страхование лизинга60.

Здесь имеется в виду страхование имущества, переданного в аренду. Этот вид банкострахования важен именно для системы региональной ФПГ, так как в значитель-

ной степени минимизирует издержки на приобретение оборудования 61, 62.

Следует иметь в виду, что проведение лизинговых операций является одним из мотивов включения банка в систему ФПГ.

6. Кредитные программы для физических лиц.

Этот вид банковской деятельности достаточно эффективен, доход формируется за счёт притока большого числа клиентов. Согласно закону о банковской деятельности,

кредиты должны быть застрахованы. Таким образом, формируется триада «Клиент – Банк – Страховщик» (рисунок 18).

Эта триада в совокупности с другими триадами укрепляют диаду «Банк – СК» в рамках финансовой триады ФПГ. Таким образом, кредитная программа укрепляет финансовую устойчивость системы ФПГ за счёт привлечения финансовых ресурсов из внешней финансово-экономической среды. Банковско-страховой продукт представляет собой договор кредита с приложенным к нему договором страхования. Основная трудность формирования такого комплексного продукта состоит в том, что кредитных программ существует достаточно много. Они различаются способами поступления и возврата денежных средств, типами процентных ставок и схем накопления капитала. Сле-

60 Иващенко Н. П. Пять процентов готовых, или Как новосибирская администрация намерена помочь сельскому застройщику // Проектирование и строительство в Сибири. 2001. № 4. С. 12 – 13.

61Иващенко Н. П Роль коммерческих банков в социально-экономическом развитии региона : дис. …канд. экон. наук. Новосибирск : Сибирский институт финансов и банковского дела. 2002.

62Русакова О. И. Перспективы развития страхования лизинговых сделок в России // Страховое дело. 2003. № 10. С. 15 – 21.

63Усоскин В. М. Проблемы денег в экономической теории Запада (вступительная статья) // В кн. : Харрис Л. Денежная теория / общ. ред. и вступ. ст. В. М. Усоскина; пер. с англ. М. : Прогресс, 1990.

55

довательно, для каждого кредитного договора необходим свой страховой тариф, который необходимо лицензировать в органе государственного страхового надзора. Эта трудность достаточно просто разрешается, если банк имеет при себе страховую компанию или страховая компания содержит банк. Идеальный вариант: страховая компания

ибанк входят в состав ФПГ.

7.Классическое страхование банковских рисков.

Эта программа предназначена в основном для уменьшения издержек, связанных с уменьшением рассеяния внутренних финансовых потоков во внешней экономической среде. Это выражается в том, что сумма страховых взносов возвращается в банк или в промышленное производство группы в форме инвестиций.

Программа страхования банков включает в себя страхование имущества банков, которое предусматривает защиту его зданий, специальных помещений и хранилищ, банковского оборудования, ценностей, помещённых в хранилище банка, наличных денег, имущества, переданного банку в залог, от стихийных бедствий, пожара, аварий, катастроф, умышленных действий третьих лиц. Часто предусматривается также страхование автотранспорта банка, инкассаторских перевозок всех видов ценностей.

Личное страхование банковских служащих, включающее страхование от несчастных случаев сотрудников банков, деятельность которых связана с повышенным риском, медицинское страхование сотрудников банка и их детей, страхование сотрудников, выезжающих за рубеж, а также имущественное страхование квартир, дач и другого имущества служащих банка частично уменьшает издержки системы на заработную плату, частично привлекает ресурсы из внешней финансовой среды.

Список предлагаемых услуг можно дополнить следующими:

–страхование инкассаторских перевозок банка (страхование денежной наличности и драгоценных металлов) и парка специального автотранспорта;

–страхование при предоставлении в аренду индивидуальных сейфов (страхование помещений хранилищ банка, страхование имущества клиента, которое находится в индивидуальной банковской ячейке, путём установления лимита ответственности страховой компании. Банк может выступать по договору страхования страхователем,

аимущество будет считаться застрахованным в пользу выгодоприобретателей – нанимателей банковских ячеек, чей страховой интерес подтверждается на основании договора найма ячейки. Возмещению будет подлежать заявленное имущество в пределах оговоренной страховой суммы);

–страхование имущественных интересов банка, страхование рекламы банка, страхование от убытков, связанных с операциями по поддельным документам, от утраты, кражи и

64 Бычкова А. Готова ли Россия к лизингу? // Конкуренция и рынок. 2003. № 17. С. 20 – 23.

56

подделки документов, мошенничества персонала, страхование профессионального участника рынка ценных бумаг при депозитарной и регистрационной деятельности, комплексное страхование оборудования для принятия в оплате пластиковых карт);

–страхование финансовых рисков (страхование на случаи неисполнения договорных обязательств, страхование инвестиций);

–страхование экспортно-импортных кредитов (страхование имущественных интересов экспортера (импортера) от невыполнения контрагентом своих обязательств по оплате товарного кредита или оказанных ему услуг);

–страхование ответственности оценщиков (при наличии лицензии у последних), сотрудничающих с банком (страхование ущерба, причинённого имущественным интересам банка или его клиента в результате оценочной деятельности сотрудников банка или сторонних организаций-оценщиков);

–система накопительного страхования физических лиц – сотрудников банка (предоставление возможности накопления денежных средств в валюте с выплатой оговоренного процента годовых в зависимости, например, от эффективности инвестиционных проектов страховой компании).

Рассмотрим подробнее шестую программу, призванную повышать устойчивость финансовой триады и уменьшать издержки группы в целом.

Введём триаду «Заёмщик – СК – Банк» (рисунки 17 – 18), которая формируется на базе диады «СК – Банк» (рисунок 7).

Рисунки 17 – 18 – Триады «Заёмщик – СК – Банк»

На рисунках 17 – 18 изображены ситуации, когда заёмщик является участником

(работником) ФПГ и не является работником ФПГ. В первом случае триада производит сокращение издержек ФПГ на заработную плату работника, так как часть заработной

57

платы работника возвращается в группу в виде процентных денег банку и стоимости страхового полиса страховой компании.

Во втором случае за счёт внешней финансовой среды происходит внешнее финан-

сирование системы ФПГ повышающее её финансовую устойчивость.

Сформируем банкостраховой продукт для данной схемы. Поскольку выдача кре-

дита связана с риском невозврата, лучший способ для банка обезопасить себя — зару-

читься полисом страхования жизни и здоровья заёмщика. Основная идея страховой си-

стемы состоит в том, что в случае смерти или потери трудоспособности застрахованно-

го страховщик принимает на себя обязательство выплачивать банку оставшуюся часть рентных платежей. Здесь страхователем, как правило, является заёмщик, застрахован-

ным – то же лицо, выгодоприобретателем – банк. Для простоты анализа будем считать,

что страховой случай – смерть застрахованного.

Схем расчёта данного продукта ровно столько, сколько правил кредитования, ко-

торых чрезвычайно много. Расчёты зависят от периодичности погашающих выплат.

Это означает, что, строго говоря, для каждой кредитной схемы необходим свой страхо-

вой продукт, который необходимо лицензировать в органе страхового надзора. Это чрезвычайно затрудняет введение новых кредитных схем. Обойти эту трудность можно следующим образом. Можно провести расчёт тарифа для базовой кредитной схемы, а

затем в лицензионных документах в части таблицы тарифных сеток отметить, что к ба-

зовому тарифу можно применить поправочный коэффициент в пределах 0,3 – 3,0 в за-

висимости от условий страхования. Это допускается страховым надзором. Условиями страхования здесь можно считать виды кредитных схем.

Вышеизложенное показывает, насколько тесным должно быть взаимодействие СК и банка. Оба партнёра должны совместно рассчитывать комплексный продукт: банк каждый раз должен рассчитать конкретную кредитную схему, а страховщик конкрет-

ную страховую схему на основе базовой методики с учётом поправочного коэффициен-

та. В качестве базовой кредитной схемы выберем следующую. Банк предоставляет кре-

дит в сумме S0 сроком на n лет под ί процентов годовых. Кредит погашается ежемесяч-

но в конце каждого месяца суммой S0 /12n . Уплата процентов производиться ежеме-

сячно одновременно с погашением кредита. Таким образом, схема погашения кредита представляет собой общую переменную конечную ренту постнумерандо. Эта рента яв-

ляется, вообще говоря, условной, так как заёмщик может, например, умереть в случай-

ный момент времени до срока последнего платежа. Чтобы сделать ренту верной, необ-

58

ходимо провести операцию страхования данной кредитной схемы. В этом случае, если заёмщик умрет, страховщик будет уплачивать оставшуюся часть ренты.

Запишем поток наличности, описывающий рентные платежи:

первый платёж

идеологии страхования жизни. Для этого необходимо знать прогноз числа доживших до определённого периода времени. Это достигается с помощью показателей таблицы

смертности. Предположим, что застраховалось число x лиц, доживших до возраста x,

согласно таблице смертности. Это предположение уместно, если застраховалось доста-

точно большое число лиц. Закон больших чисел начинает действовать, если застрахо-

ванных порядка 100 лиц и более. Будем предполагать также, что число d x умерших в течение x+1 года, имеет равномерный закон распределения. Это естественное предпо-

ложение, так как оно означает, что в течение каждого месяца x+1- го года умирает в среднем dx /12 лиц. Аналогично в течение x+2-го года каждый месяц умирает d x 1 /12

лиц и т.д. Следовательно, страховая компания будет выплачивать банку ренту вида:

x заёмщика на дату заключения договора. Следовательно, страховой нетто-тариф также будет зависеть от этих показателей. Обозначим его через nTx .

Страховой фонд компании, предназначенный для выплаты ренты банку, равен ве-

личине x nTx . Для исчисления величины nTx достаточно воспользоваться универсаль-

ным принципом эквивалентности финансовых обязательств сторон. Этот принцип

59

формируется в виде равенства современных стоимостей доходов и расходов страхов-

щика в данном конкретном случае. Данный принцип служит базой расчётов многих за-

дач финансового менеджмента будь то ренты, кредитные расчёты, лизинговые опера-

ции, ипотека, анализ инвестиционных проектов и т.д. Данный подход в задачах теории страхования жизни является достаточно новым и обладает рядом достоинств.

Во-первых, метод позволяет рассчитывать схемы страхования жизни с любыми законами наращения и расходования страхового фонда и с любым типом процентных ставок. Это особенно важно при анализе эффективности функционирования страховой группы в системе ФПГ. Во-вторых, при актуарных расчётах теории страхования жизни и пенсий нет необходимости вводить специальные коэффициенты рассрочки, экономи-

ческий смысл которых запутан и неясен. Как известно, современная стоимость денеж-

ной суммы находится с помощью операции дисконтирования. Вид используемого дис-

контирующего множителя зависит от типа схемы наращения капитала. Именно здесь страховой компании необходимо определиться по двум направлениям.

I.Необходимо выбрать схему наращения капитала: простые, сложные или не-

прерывные проценты. В схеме простых процентов так же, как и в непрерывных, проис-

ходит непрерывное наращение капитала. Однако в первом случае происходит нараще-

ние только основного капитала, а процентные деньги не капитализируются. Это не со-

ответствует целям страховой компании, когда весь доход от капитализации нетто-

фонда идет в оборот. Это нецелесообразно тем более, когда страховщик работает в связке с банком и другими элементами ФПГ. Здесь почти весь сохранённый и прира-

щенный капитал передаётся в последующие циклы оборота капитала.

Сложные проценты неудобны тем, что временная база начисления процентов на проценты равна единице измерения времени. Бизнес не может подчинять себя таким серьезным ограничениям. Поэтому наиболее целесообразно использовать непрерывные проценты. Здесь основной параметр – это сила процента t , которая, вообще говоря,

зависит от времени t. Это в дальнейшем будет использоваться для прогнозного анализа элементов ФПГ. В задачах типа конкретной обычно используется постоянная сила про-

Его внешний вид похож на тип множителя в схеме сложных процентов. Однако разни-

60

ца в том, что в формуле (1) время t принимает любые значения, не обязательно целые.

II.Необходимо определиться с величиной процентной ставки i0 в системе диа-

дической структуры «Страховая компания – Банк». Выбор необходимо в каждом кон-

кретном случае соотносить с финансовым состоянием элементов диады, так как со-

бранные взносы СК будет инвестировать в банк под некоторый процент, а банк в свою очередь будет их реинвестировать со ставкой i . Заявляя процентную ставку i0 , страхо-

вая компания обязана подтвердить её, то есть инвестировать нетт-фонд с доходностью не менее, чем i0 . Приравнивая современные стоимости доходов и расходов страховщи-

ка, получаем уравнение для нахождения nTx :

Из формулы (3) следует, что страховой тариф зависит также и от банковской про-

центной ставки по кредиту ί. При этом с ростом величины ί тариф растёт, с ростом ве-

личины i0 тариф уменьшается. Формула (3) недостаточно пригодна для практического

применения, так как таблицы смертности недостаточно доступны пользователям,

обычно публикуются таблицы коммутационных чисел. Представим формулу (3) с по-

мощью коммутационных чисел Cx и Dx . Эти числа определяются равенствами:

Тесное сотрудничество СК и банка осуществляется не только на уровне подготов-

ки банкострахового продукта, оно также продолжается на уровне распределения при-

были от этих операций, а именно: банк кредитует заёмщика под i процентов, страхов-

щик инвестирует собранные взносы под i1 процентов (рисунок 19).

Схема, изображённая на рисунке 19, жизнеспособна при выполнении неравенств i i1 i0 . Действительно, банк получает прибыль от разницы i i1 ,страховщик получа-

ет прибыль от разницы i1 i0 . Заёмщик получает кредит и страховую защиту.

Соотношения между ставками i0 , i1 , i определяются по соглашению банка и СК исходя из финансовой устойчивости сторон и задач, стоящих перед финансовой триа-

дой и системой ФПГ в целом.

Заёмщик

Рисунок 19 – Триада «Заёмщик – Банк – Страховщик»

Перейдём к анализу диады «Пенсионный фонд – Банк». Пенсионное обеспечение в мировой практике представляет триадическую структуру: государственные пенсии по старости, корпоративные пенсии и дополнительные пенсии. Пропорции между звенья-

ми триады в разных странах различны, но в среднем звенья равноправны, и каждая из них даёт в среднем третью часть суммарного пенсионного обеспечения.

К сожалению, в России действует только одно звено триады – государство. Кор-

поративное звено триады практически отсутствует. Это объясняется очевидными фак-

торами малочисленности корпораций, малым для накопления пенсий сроком их суще-

ствования, а также слабым охватом ими работающего населения. Дополнительное пен-