2

ББК У 9 (2) 26

Х 12

Операции коммерческих банков с ценными бумагами : учеб. пособие для студентов дневной и заочной формы обучения направления «Экономика» профиль «Финансы и кредит» / сост. Л. В. Масюкова, Н. А. Пономарёва, В. С. Степанова. − Хабаровск : РИЦ ХГАЭП, 2013. – 180 с.

Овладение специальными знаниями по дисциплине профессионального

цикла ФГОС «Банковское дело» требует от студентов самостоятельного

изучения нормативных документов, учебных материалов, монографий,

периодической литературы по курсу. Наиболее полно изучить работу

коммерческого банка на рынке ценных бумаг поможет данное учебное пособие.

Разработано для студентов всех форм обучения.

Рецензенты : докт. экон. наук, начальник сектора рисков Дальневосточного банка Сбербанка России Гойденко Ю. Н.

докт. экон. наук, Генеральный директор

ООО «ЮНИМАКС ГРУПП» Серкин М. Ю.

© Хабаровская государственная академия экономики и права, 2013

3

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1.РАБОТА КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЭМИССИОННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ……………………..................................... ...........7

1.1.Характеристика собственных акций коммерческого банка…… ………7 1.2 .Классификация облигаций, выпускаемых коммерческим банком…..............10

1.3.Этапы эмиссии собственных ценных бумаг…………………………………...13 1.4 .Особенности эмиссии и обращения биржевых облигаций……….…………..27

1.5.Бухгалтерский учёт операций, связанных с формированием и увеличением уставного капитала коммерческого банка……………….........................................32

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ……………..……..………….39

2.ВЫПУСК КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ СОБСТВЕННЫХ

ДОЛГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ В ВИДЕ ЦЕННЫХ БУМАГ………….................42 2.1. Порядок выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов, и учёт……………………………………………………...................42

2.2. Выпуск, обращение и погашение собственных векселей коммерческими банками и отражение операций в бухгалтерском учёте…………………………..52 ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ……………………………….70

3.ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ ТРЕТЬИХ ЛИЦ………………………………………………………………………72

3.1.Характеристика операций, проводимых кредитными организациями с ценными бумагами других эмитентов………………................72

3.2.Расчёт цены и доходности ценных бумаг…………………………………….75

3.3.Оценка риска вложений в ценные бумаги…………………...……………….92

3.4.Отражение в бухгалтерском учёте операций с ценными бумагами других эмитентов……………………………………………………………………104

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ……………………………..117

4.ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ВЕКСЕЛЯМИ

ТРЕТЬИХ ЛИЦ…………………………………………………………………….119

4.1.Учёт векселей третьих лиц коммерческими банками……………………....119

4.2.Операции с залогом векселей……………………………………..………….127

4.3.Основные операции, выполняемые коммерческими банками с

4

векселями сторонних эмитентов…………………………………………………..131 4.4. Организация бухгалтерского учёта векселей других эмитентов…………...139 ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ……………………………...147

5. ДОВЕРИТЕЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ………….....149

5.1.Сущность и значение доверительного управления………………………….149

5.2.Классификация доверительных операций и их роль в

банковском бизнесе………………………………………………………………...163 5.3. Порядок отражения в бухгалтерском учёте доверительных операций…………………………………………………………..169

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ……………………………...174 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………………..177

5

ВВЕДЕНИЕ

Рынок ценных бумаг является составной частью рыночной экономики. Развитость и степень регулирования его со стороны государства являются важнейшими индикаторами зрелости экономического развития государства.

Сложившийся в настоящее время в России рынок ценных бумаг является типичным крупным развивающимся рынком. Он характеризуется, с одной стороны, положительными количественными и качественными изменениями, с другой стороны − наличием многочисленных проблем, носящих длительный, комплексный характер и препятствующих более эффективному развитию.

Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка, но при этом должны соблюдать ещё и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России.

Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре основных вида − эмиссионные; инвестиционные; профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг; традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг. При этом каждый вид операций с ценными бумагами играют определённую роль в деятельности банка.

Другими словами, при осуществлении операций с ценными бумагами коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов, выпуская собственные ценные бумаги – акции, облигации, опционы, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, либо в качестве инвесторов, приобретая долевые или долговые ценные бумаги третьих лиц, либо в качестве посредников.

В настоящее время на рынке образовательных услуг в недостаточной мере представлены самостоятельные учебные пособия, раскрывающие деятельность кредитных организаций на отдельных сегментах рынка и, в частности, это касается операций с ценными бумагами. Одновременно в экономической литературе недостаточно освещаются требования Банка России к классификации ценных бумаг, приобретаемых кредитными организациями, т.е. не даётся характеристика ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости; долговых ценных бумаг, удерживаемых до погашения; ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи; долговых обязательств, не погашенных в срок. В данном учебном пособии раскрыты базовые понятия и операции банков, продемонстрирована практика проведения операций с долговыми и долевыми

6

ценными бумагами, порядок оценки их качества, определены направления минимизации риска.

Особенностью данного издания является также и то, что в нём нашли отражение доверительные операции коммерческих банков с ценными бумагами,

а также их учёт.

Учебное пособие «Операции коммерческих банков с ценными бумагами» предназначено для студентов направления 080100.62 «Экономика» (профиль

«Финансы и кредит») очной и заочной форм обучения. Оно дает возможность студентам, магистрантам овладевать ключевыми теоретическими и практическими знаниями по вопросам осуществления активных и пассивных банковских операций с ценными бумагами, предоставляет основополагающие знания по организации выпуска, обращения и погашения собственных ценных бумаг, раскрывает особенности осуществления операций и сделок с долговыми и долевыми ценными бумагами других эмитентов в современном нормативно-

правовом поле.

7

1. РАБОТА КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЭМИССИОННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

1.1. Характеристика собственных акций коммерческого банка

Коммерческий банк, созданный в форме акционерного общества, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретённых акционерами. Акции, выпускаемые коммерческими банками, прежде всего удостоверяют право их владельца на получение дохода, дают возможность участвовать в управлении банком и получать интересующую акционера информацию. В случае ликвидации коммерческого банка владелец акций наделяется имущественной долей – ликвидационной стоимостью. Все акции коммерческого банка являются именными.

Акции как ценные бумаги могут классифицироваться по типам и видам. По типам различают размещённые и объявленные акции, которые могут классифицироваться и как дополнительные акции. Размещёнными признаются те акции, которые приобретены акционерами. Принимая решение о выпуске акций, коммерческий банк должен определить количество и номинальную стоимость приобретаемых акций. Оплата таких акций может осуществляться денежными средствами как в валюте РФ, так и в иностранной валюте, имуществом в виде здания (помещения), в котором может располагаться коммерческий банк, либо в виде банкоматов и терминалов, функционирующих в автоматическом режиме и предназначенных для приёма денежной наличности от клиентов и её хранения.

Кроме этих акций банк вправе размещать дополнительные акции в пределах объявленных. По объявленным акциям Уставом банка также должны быть определены права, порядок и условия их размещения. Дополнительные акции могут быть размещены банком только в пределах количества объявленных акций, определённого Уставом банка. Дополнительные акции должны быть оплачены в пределах срока, указанного в решении об их размещении, но не позднее одного года с момента их приобретения.

Коммерческие банки могут выпускать следующие виды акций: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объём прав.

8

Номинальная стоимость размещённых привилегированных акций не должна превышать 25 % от зарегистрированного уставного капитала коммерческого банка. Возможность выпуска одного или нескольких типов привилегированных акций, размер дохода и (или) ликвидационная стоимость по каждому из них, объём прав, предоставляемых ими, определяются Уставом коммерческого банка. Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объём прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.

Уставом коммерческого банка может быть предусмотрен выпуск кумулятивных акций. Свойство кумулятивности предполагает, что доход или его определённая часть в случае невыплаты накапливается и полностью выплачивается впоследствии.

Другое свойство привилегированных акций – конвертация. При этом владельцу привилегированной акции даётся право обменять её на привилегированную акцию другого типа или обыкновенную акцию. В данном случае Уставом может быть предусмотрено право голоса по таким привилегированным акциям. Конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции, облигации или иные ценные бумаги не допускается. Конвертация привилегированных акций в облигации или иные ценные бумаги не допускается.

Особо следует отметить случаи, когда владельцы привилегированных акций приобретают право голоса на собраниях акционеров. Это может наступить при следующих обстоятельствах:

-по вопросам реорганизации и ликвидации коммерческого банка имеют право голоса все владельцы акций;

-по вопросам ограничения прав – владельцы акций определённого типа;

-по всем вопросам – владельцы акций (кроме кумулятивных), для которых определён размер дохода, в случае невыплаты или неполной выплаты дохода. При этом владельцы акций имеют право голоса до полной выплаты дохода по акциям;

-по всем вопросам – владельцы кумулятивных акций, если годовое собрание акционеров, которое должно было принять решение о выплате накопленных процентов, решило их не выплачивать или выплачивать не полностью. Право голоса предоставляется после этого собрания и до полной выплаты дохода по кумулятивным акциям.

Если при консолидации (объединении) акций приобретение акционером

9

целого числа акций невозможно, образуются части акций (дробные акции). Дробные акции предоставляют акционеру – её владельцу, права в объёме, соответствующем части целой акции, которую она составляет. Для целей отражения в Уставе коммерческого банка, общего количества размещённых акций все размещённые дробные акции суммируются. В случае, если в результате этого образуется дробное число, в Уставе коммерческого банка количество размещённых акций выражается дробным числом. Дробные акции обращаются наравне с целыми акциями. Образование дробных акций у акционеров-владельцев целых акций в результате распределения дополнительных акций не допускается.

В настоящее время кредитные организации могут использовать современный инструмент фондового рынка при выпуске акций IPO, т.е. публичное размещение акций (Initial Public Offering − IPO). Так называется размещение акций открытого акционерного общества (ОАО) на фондовом рынке, которое проводят один или несколько профессиональных участников рынка (андеррайтеров). Процедура IPO предполагает довольно сложный организационный процесс, состоящий из нескольких стадий. На подготовительном этапе коммерческий банк должен провести аудит возможности IPO и разработать план подготовки к IPO, повысить структурную и финансовую прозрачность, оптимизировать систему операционного управления, внедрить процедуры корпоративного управления. Следующий этап – организация и проведение размещения – предполагает проведение процедур Due Diligence, подготовку проспекта эмиссии в соответствии с требованиями регуляторов рынка, маркетинг акций, выполнение процедур листинга и технических процедур размещения акций на биржах. Наконец, третий этап – поддержание ликвидности на вторичном рынке – требует подготовки отчётов и раскрытия информации о размещении, организации взаимодействия с инвестиционным сообществом и т.д.

IPO имеет определённые преимущества по сравнению с другими источниками финансирования: возможность привлечь дополнительный акционерный капитал, улучшить финансовое положение компании, снизить зависимость от долговых источников финансирования, проводить последующие эмиссии акций и более дешёвые заимствования на финансовых рынках.

Предоставляя кредитной организации возможность развиваться в новом статусе публичной компании, IPO имеет не только преимущества, но и недостатки, проявляющиеся в том, что оно приводит к размыванию капитала,

10

снижению контроля над коммерческим банком прежними акционерами, требует от компании раскрытия весьма значительного объёма информации как в ходе подготовки, так и после обретения статуса публичной компании. Привлечённый в ходе IPO акционерный капитал – один из самых дорогих источников финансирования инвестиций.

1.2. Классификация облигаций, выпускаемых коммерческим банком

Выпуск облигаций коммерческим банком производится только по решению совета директоров, если иное не предусмотрено Уставом кредитной организации. Выпуск облигаций производится только после полной уплаты уставного капитала. Коммерческие банки вправе выпускать следующие разновидности облигаций:

по способу передачи прав собственности –

именные; на предъявителя;

по форме выражения номинальной стоимости –

в валюте РФ; в иностранной валюте;

по способу обеспечения –

без обеспечения; обеспеченные залогом собственного имущества; с обеспечением, предоставленным коммерческому банку третьими лицами; с ипотечным покрытием;

по способу получения дохода –

процентные; купонные; дисконтные;

по способу погашения –

с единовременным сроком погашения; с возможностью досрочного погашения; по сериям в определённые сроки;

по конвертируемости –

неконвертируемые; конвертируемые в акции.

Коммерческие банки могут выпускать именные облигации только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Облигации на предъявителя банки выпускают только в документарной форме.

Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов на сумму, не превышающую размер уставного капитала, если коммерческий банк осуществляет выпуск облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала или если банк существует на рынке