5116

11

менее двух лет, то облигационные выпуски должны быть обеспечены залогом собственного имущества или обеспечением, предоставленным третьими лицами.

Облигациями с обеспечением признаются облигации, исполнение обязательств по которым обеспечивается:

1) залогом ипотечного покрытия.

Ипотечное покрытие облигаций могут составлять только

−обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными;

−ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельца в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие;

−денежные средства в валюте РФ или иностранной валюте;

−государственные ценные бумаги Российской Федерации и ценные бумаги субъектов РФ;

−недвижимое имущество, приобретённое банком-эмитентом.

Ипотечное покрытие может быть заложено в обеспечение исполнения обязательств по облигациям двух или более выпусков. В этом случае банк-эмитент может установить очерёдность исполнения обязательств по облигаций с ипотечным покрытием различных выпусков;

2) залогом.

Предметом залога по облигациям могут быть только ценные бумаги и недвижимое имущество. Имущество подлежит оценке оценщиком. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по облигациям с залоговым обеспечением имущество, являющееся предметом залога, подлежит реализации по письменному требованию любого владельца таких ценных бумаг, направленному залогодателю. Торги по реализации заложенного имущества не могут быть проведены ранее истечения срока, установленного для предъявления требований владельцев указанных облигаций. Денежные средства, полученные от реализации заложенного имущества, направляются лицам, являющимся владельцами облигаций с залоговым обеспечением. Если сумма, вырученная при реализации заложенного имущества, превышает размер обеспеченных залогом требований по облигациям, то разница возвращается залогодателю.

Сумма, вырученная от реализации заложенного имущества, подлежит зачислению в депозит нотариуса. Владельцы, не направившие письменных требований о реализации заложенного имущества и не получившие средства от его реализации, имеют право получить их через депозит нотариуса в установленном законом порядке.

12

Если ценные бумаги, выступающие в качестве залога, не являются именными, они могут быть предоставлены в обеспечение только при условии учёта права на них в депозитарии. Если облигации обеспечены залогом ценных бумаг, права на которые учитываются в системе ведения реестра или в депозитарии, после государственной регистрации выпуска таких облигаций и до начала их размещения залогодатель обязан зафиксировать обременение соответствующих ценных бумаг залогом у лица, осуществляющего учёт прав на эти ценные бумаги;

3)поручительством. Договор поручительства, которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям коммерческого банка-эмитента, может предусматривать только солидарную ответственность поручителя и банка за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по облигациям;

4)банковской гарантией. Срок, на который выдаётся банковская гарантия, должен не менее чем на шесть месяцев превышать дату (срок окончания) погашения облигаций, обеспеченных такой гарантией. Банковская гарантия должна предусматривать только солидарную ответственность гаранта и эмитента;

5)государственной или муниципальной гарантией. Данные гарантии предоставляются в соответствии с бюджетным законодательством Российской Федерации и законодательством РФ о государственных (муниципальных) ценных бумагах.

Облигационный выпуск удаётся продать быстрее, если прибегнуть к эмиссии конвертируемых облигаций. Они могут быть обменены на обычные акции. Решение о выпуске конвертируемых облигаций принимается общим собранием акционеров или советом директоров (если в соответствии с Уставом банкаэмитента ему принадлежит такое право). Конверсионная привилегия – право держателя облигации обменять её на акции в определённой пропорции в любой момент в течение определённого срока. Основной чертой конвертируемой облигации является курс конвертации, то есть цена акций, по которой эмитент взял обязательство обменять облигации на акции. Обычно этот курс на 15 – 20% превышает существующий в момент эмиссии.

Например: акции продаются на бирже по курсу 40 денежных единиц (ден. ед.). Коммерческий банк выпускает конвертируемые облигации и гарантирует инвестору право принять у них облигации в обмен на акции по курсу 50 ден. ед. за штуку, то есть 20 акций за облигацию со стандартным номиналом 1 000 ден. ед.

В первый период после выпуска инвестор таким правом не воспользуется: переплачивать за акции по сравнению с рыночным курсом бессмысленно. Но если облигации выпущены на длительный срок, во всяком случае достаточный, чтобы

13

курс мог вырасти, например до 60 ден. ед., то можно их не конвертировать, а предложить на продажу.

Эффективность выпуска конвертируемых облигаций состоит в следующем: банк увеличивает капитал, не имея потери контроля над собственностью; банк выпускает ценную бумагу, инвестиционная привлекательность которой позволяет соединить лучшие свойства акций (возможность роста рыночной стоимости − курса акций) и облигаций; даёт гарантированный и стабильный доход и сохранность капитальной стоимости.

Коммерческий банк не вправе выпускать облигации, конвертируемые в акции, если количество объявленных акций определённых категорий и типов меньше количества акций этих категорий и типов, право на приобретение которых предоставляют конвертируемые облигации.

Акционеры банка-эмитента имеют преимущественное право на приобретение конвертируемых облигаций в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций соответствующей категории. Реализация преимущественного права приобретения конвертируемых облигаций осуществляется по схеме, идентичной реализации преимущественного права приобретения акций дополнительного выпуска.

1.3. Этапы эмиссии собственных ценных бумаг

Эмиссия акций акционерного коммерческого банка при его образовании, так называемая первичная эмиссия, осуществляется по общепринятому правилу. При этом акции должны быть распределены среди учредителей общества в соответствии с договором о создании акционерного коммерческого банка.

Государственной регистрации подлежат все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества акционеров. Выпуски ценных бумаг подлежат регистрации в регистрирующих органах. Под регистрирующими органами понимаются Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России и территориальные учреждения Банка России.

Департаментом регистрируются:

– выпуски акций коммерческих банков с уставным капиталом 1 000 млн руб. и более (включая в расчёт предполагаемые итоги выпуска);

– выпуски акций коммерческих банков с долей иностранного участия (в том числе физических и юридических лиц из стран СНГ) свыше 50 %;

14

–выпуски облигаций на сумму 1 000 млн руб. и выше;

–выпуски акций и облигаций при слиянии коммерческих банков;

–выпуски акций и облигаций при разделении коммерческого банка;

–выпуски акций и облигаций при преобразовании коммерческого банка из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество.

Остальные выпуски ценных бумаг регистрируются в территориальных учреждениях Банка России.

По решению председателя Банка России или первого заместителя председателя Банка России, курирующего Департамент лицензирования, полномочия Департамента по регистрации отдельных выпусков акций могут быть переданы территориальным учреждениям Банка России по местонахождению банка-эмитента, а полномочия территориальных учреждений Банка России по регистрации выпусков акций могут быть переданы Департаменту с последующим уведомлением банка-эмитента о принятом решении.

Коммерческий банк-эмитент обязан уплатить государственную пошлину за совершение регистрирующим органом действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций).

Реклама эмиссионных ценных бумаг коммерческого банка до момента государственной регистрации их выпуска запрещается.

Документы, представляемые банком в регистрирующий орган, содержащие более одного листа, должны быть прошиты, пронумерованы и подписаны уполномоченными лицами. Подписи должны быть подкреплены печатью коммерческого банка-эмитента.

Уставный капитал банка может быть увеличен путём увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Увеличение уставного капитала путём увеличения номинальной стоимости акций осуществляется только за счёт имущества (капитализации собственных средств) банка-эмитента. В процессе размещения акции с прежней номинальной стоимостью конвертируются во вновь выпущенные акции с увеличенной номинальной стоимостью, а после регистрации итогов выпуска погашаются.

Увеличение уставного капитала банка-эмитента за счёт его имущества путём размещения дополнительных акций, в результате которого образуются дробные акции, не допускается.

15

Дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций. Новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещённых коммерческим банком акций. Банк-эмитент обязан получать предварительное разрешение на увеличение своего уставного капитала за счёт средств нерезидентов независимо от объёма акций, предполагаемого для размещения среди них.

Процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы:

1)принятие решения о размещении акций;

2)утверждение решения о выпуске акций;

3)государственная регистрация выпуска;

4)размещение акций;

5)государственная регистрация отчёта об итогах выпуска акций.

Выпуск облигаций коммерческими банками производится только по решению совета директоров, если иное не предусмотрено Уставом коммерческого банка.

Решение о размещении акций содержит следующие реквизиты: количество размещаемых акций; номинальная стоимость; форма выпуска; способ размещения (при размещении акций путём закрытой подписки указывается круг лиц, среди которых будет производиться размещение); цена размещения или порядок её определения; форма оплаты; перечень имущества, которым могут оплачиваться размещаемые путём подписки дополнительные акции, и наименование независимого оценщика для определения рыночной стоимости такого имущества; иные условия в соответствии с законодательством РФ.

Решение о размещении облигаций должно содержать следующие реквизиты:

количество размещаемых облигаций;

номинальная стоимость;

форма выпуска;

способ размещения;

цена размещения;

форма оплаты (денежные средства в валюте РФ или в иностранной валюте; иное имущество, которое может использоваться для оплаты);

срок обращения, порядок и срок погашения; при размещении конвертируемых в акции облигаций – количество

дополнительных акций каждой категории (типа) в пределах количества объявленных акций этой категории (типа), в которые может быть конвертируема

16

каждая облигация, порядок и условия такой конвертации; срок или порядок определения срока, в течение которого могут быть поданы требования владельцев облигаций, а также срок осуществления конвертации, если конвертация осуществляется по требованию владельцев облигаций;

порядок определения дохода;

иные условия в соответствии с законодательством РФ.

Решение о выпуске ценных бумаг утверждается советом директоров. Решение составляется в трёх экземплярах. После регистрации выпуска один экземпляр остаётся в регистрирующем органе, а два других выдаются банкуэмитенту. Один экземпляр передаётся на хранение депозитарию или регистратору. При наличии в текстах экземпляров расхождений преимущественную силу имеет текст документа, хранящегося в регистрирующем органе. Банк-эмитент по требованию заинтересованного лица обязан предоставить ему копию решения о выпуске ценных бумаг за плату, не превышающую затраты на её изготовление.

Для регистрации выпуска своих эмиссионных ценных бумаг банк-эмитент представляет в регистрирующий орган следующие документы:

-заявление на государственную регистрацию выпуска;

-опись документов, представляемых в регистрирующих орган;

-анкету банка (полное фирменное наименование, сокращённое наименование, номер свидетельства о государственной регистрации банкаэмитента и дата государственной регистрации, номер свидетельства о государственной регистрации, идентификационный номер налогоплательщика, размер уставного капитала, данные о доле государства в уставном капитале, количество акционеров, сведения об акционерах – владельцах 2 и более процентов обыкновенных акций);

-решение о выпуске;

-проспект ценных бумаг;

-платёжное поручение об уплате государственной пошлины, взимаемой за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска;

-платёжное поручение об уплате государственной пошлины, взимаемой за государственную регистрацию выпуска ценных бумаг;

-протокол или выписку из протокола собрания уполномоченного органа банка, подтверждающую принятие решения о размещении ценных бумаг;

-протокол или выписку из протокола заседания совета директоров, подтверждающую принятие решения об утверждении решения о выпуске;

17

-протокол или выписку из протокола заседания совета директоров, подтверждающую принятие решения об утверждении проспекта ценных бумаг;

-выписку из протокола общего собрания акционеров об утверждении аудитора банка;

-выписку из протокола заседания совета директоров, на котором было принято решение об утверждении цены размещения эмиссионных ценных бумаг;

-копию Устава банка-эмитента.

При размещении облигаций с залоговым обеспечением коммерческий банк дополнительно представляет документ, подтверждающий рыночную стоимость имущества, выступающего обеспечением.

Коммерческий банк-эмитент обязан представлять в регистрирующий орган все необходимые документы не только на бумажном, но и на магнитном носителе (в виде электронной записи бумажного оригинала). Магнитные носители, содержащие электронные записи документов, представляются в регистрирующий орган одновременно с документами для регистрации выпуска.

Срок рассмотрения регистрационных документов регистрирующим органом не должен превышать 30 дней с даты их поступления.

Основаниями для отказа в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг могут быть:

нарушение банком-эмитентом законодательства РФ о ценных бумагах;

несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска ценных бумаг или регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг и состава содержащихся в них сведений требованиям Федерального закона «О рынке ценных бумаг»;

непредставление в течение 30 календарных дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска;

несоответствие финансового консультанта на рынке ценных бумаг, подписавшего проспект ценных бумаг, требованиям, установленным законодательством РФ;

внесение в проспект ценных бумаг или решение о выпуске ложных и недостоверных сведений.

Отказ в регистрации выпуска ценных бумаг по иным основаниям не допускается.

Регистрация первого выпуска ценных бумаг при учреждении кредитной

18

организации должна производиться одновременно с выдачей кредитной организации свидетельства о государственной регистрации.

При государственной регистрации выпуска ценных бумаг банка-эмитента ему (выпуску) присваивается индивидуальный государственный регистрационный номер. При государственной регистрации каждого дополнительного выпуска ценных бумаг ему присваивается индивидуальный государственный регистрационный номер, состоящий из индивидуального государственного регистрационного номера, присвоенного выпуску ценных бумаг, и индивидуального номера (кода) этого дополнительного выпуска ценных бумаг.

По истечении трёх месяцев с момента государственной регистрации отчёта об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг индивидуальный номер (код) дополнительного выпуска аннулируется, решение об аннулировании принимается регистрирующим органом. Порядок присвоения индивидуального государственного регистрационного номера и индивидуального номера (кода) дополнительного выпуска ценных бумаг указан в Приложении А.

Государственная регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае 1) размещения ценных бумаг путём открытой подписки или 2) путём закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

Проспект ценных бумаг утверждается советом директоров. Проспект должен содержать всю информацию, то есть:

−сведения о кредитной организации;

−сведения о лицах, входящих в состав органов управления банка-эмитента;

−информация о финансово-хозяйственной деятельности банка-эмитента;

−данные об уставном капитале банка-эмитента;

— сведения об объёме, о сроках, порядке и об условиях размещения ценных бумаг; − дополнительные сведения о кредитной организации (сведения о порядке

созыва и проведения собрания высшего органа управления; сведения о существенных сделках за пять последних завершённых финансовых лет или за каждый финансовый год в случае, если банк ведёт свою деятельность меньше 5 лет; описание порядка налогообложения доходов по размещённым и размещаемым ценным бумагам; сведения о кредитных рейтингах, а также о их изменении; сведения об организациях, осуществляющих учёт прав на ценные бумаги (депозитарий).

19

В случае если банк-эмитент не может указать какую-либо требуемую в проспекте информацию, в соответствующей статье делается надпись «нет данных» с указанием причин отсутствия информации (например, «Операция не производится», «Наказания не налагались» и так далее).

При выпуске акций, связанных с увеличением уставного капитала, проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторской фирмой.

Проспект эмиссии облигаций должен быть подписан:

лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительского органа банка-эмитента;

главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции); аудитором; в случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами

федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, независимым оценщиком;

финансовым консультантом на рынке ценных бумаг; в случаях выпуска облигаций с обеспечением – лицом, предоставившим

обеспечение.

При государственной регистрации проспекта ценных бумаг на каждом экземпляре проспекта делается отметка о его государственной регистрации и указывается присвоенный выпуску ценных бумаг индивидуальный государственный регистрационный номер. Если регистрация выпуска ценных бумаг производится в территориальном учреждении Банка России, то проспект ценных бумаг представляется в четырёх экземплярах, решение о выпуске – в трёх экземплярах, остальные документы в двух экземплярах.

После регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг, банк-эмитент вправе начать их размещение.

Коммерческий банк вправе осуществлять размещение дополнительных акций посредством подписки, а в случае увеличения уставного капитала за счёт имущества банка (капитализации собственных средств) размещение дополнительных акций осуществляется посредством распределения их среди акционеров и конвертации в них:

-ранее выпущенных конвертируемых ценных бумаг;

-ранее выпущенных ценных бумаг с меньшей номинальной стоимостью (при консолидации акций и увеличения уставного капитала путём увеличения номинальной стоимости акций);

-ранее выпущенных ценных бумаг с большей номинальной стоимостью

(при дроблении акций и уменьшении уставного капитала банка путём

20

уменьшения номинальной стоимости акций). Размещение облигаций может происходить:

-подпиской (заключение банком-эмитентом с покупателями договоров купли-продажи на оговоренное число облигаций);

-конвертацией в них ранее выпущенных банком конвертируемых облигаций в соответствии с условиями их выпуска, законодательством РФ.

Размещение облигаций, обеспеченных ипотекой, до государственной регистрации ипотеки запрещено.

Размещение банком облигаций, конвертируемых в акции, должно осуществляться по решению общего собрания акционеров или по решению совета директоров, если в соответствии с Уставом банка ему принадлежит право принятия решения о размещении облигаций, конвертируемых в акции.

Оплата облигаций, конвертируемых в акции, размещаемых посредством подписки, осуществляется по цене не ниже номинальной стоимости акций, в которые конвертируются такие ценные бумаги. Коммерческий банк – закрытое акционерное общество – не вправе проводить размещение облигаций, конвертируемых в акции путём открытой подписки. Коммерческий банк – открытое акционерное общество – вправе проводить размещение облигаций конвертируемых в акции как путём закрытой подписки, так и открытой. Размещение облигаций, конвертируемых в акции путём закрытой подписки, может осуществляться только по решению общего собрания акционеров, принятому большинством в три четверти голосов акционеров – владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров. Размещение посредством открытой подписки облигаций, конвертируемых в акции, составляющие более 25 % ранее размещённых обыкновенных акций, осуществляется только по решению общего собрания акционеров, принятому большинством в три четверти голосов акционеров – владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров. Акционеры банкаэмитента, голосовавшие против или не принимавшие участия в голосовании по вопросу о размещении посредством закрытой подписки облигаций, конвертируемых в акции, имеют преимущественное право на приобретение таких ценных бумаг, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций. Указанное право не распространяется на размещение облигаций, если при этом акционеры имеют возможность приобрести целое число облигаций, пропорционально количеству принадлежащих им акций соответствующей категории.