72

соседних строках выделено полужирным начертанием и позволяет судить о качественном поведении функции при изменении аргументов. Например, сравнение первых двух сток показывает, что накопленный купонный доход от даты первой выплаты зависит незначительно.

Рис. 23. Диалоговое окно функции НАКОПДОХОД

В отличие от функций ДОХОД, ЦЕНА И НАКОПДОХОД, которые вычисляются в условиях периодических выплат по купонам, следующие три функции - ДОХОДПОГАШ, ЦЕНАПОГАШ И НАКОПДОХОДПОГАШ - вычисляют соответствующие величины при выплате процентов и номинала в момент погашения ценной бумаги.

Функция ДОХОДПОГАШ

Возвращает доход (годовую ставку) от ценных бумаг, который составляют выплаты в момент погашения по процентам и номинала.

Синтаксис:

ДОХОДПОГАШ(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; дата_выпуска; ставка; цена; базис).

Дата_соглашения - это дата соглашения для ценных бумаг. Эта дата, более поздняя, чем дата выпуска, когда ценные бумаги были проданы покупателю.

73

Дата_вступления_в_силу - это срок погашения для ценных бумаг. Эта дата определяет истечение срока действия ценных бумаг.

Дата_выпуска - это дата выпуска ценных бумаг.

Ставка - это процентная ставка дохода по ценным бумагам на дату выпуска.

Цена - это цена ценных бумаг на 100 р. номинальной стоимости на момент покупки (соглашения).

Базис - это тип используемого способа вычисления дня.

Задача 1

Пусть облигация приобретена 6 сентября 2001 г. на следующих условиях:

Дата выпуска - 01.07.01 Дата вступления в силу - 12.09.03 Ставка - 9% Цена - 89 р.

Базис - 1 Определить годовую ставку помещения при условии, что все

выплаты производятся в конце срока действия облигации.

Решение: поскольку выплаты состоятся в конце срока действия облигации, то есть в момент дата_соглашения, то для вычисления годовой ставки используем функцию ДОХОДПОГАШ.

Прежде всего проверим выполнение ограничений на даты. Должно выполняться отношение:

дата_выпуска < дата_соглашения < дата_вступления_в_силу

То есть

01.07.01 < 06.09.01 < 12.09.03.

Подготовим исходные данные в ячейках, как показано в табл.62.

С помощью команды Вставка функции введем в ячейку Н3 функцию ДОХОДПОГАШ со ссылками на ячейки B3, C3, D3, E3, F3, G3.

Результат вычисления (15,95%) в ячейке Н3, соответствующая функция имеет вид: =ДОХОДПОГАШ (B3; C3; D3; E3; F3; G3).