Мокеева

МЕЖДУНАРОДНЫЕВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕОТНОШЕНИЯ

За платеж по чеку отвечает чекодатель, не действительными считаются ус ловия, если он слагает с себя эту ответственность. Чек оплачивается по предъявлении. Всякое противоположное указание считается ненаписанным. Чек, предъявляемый к оплате до наступления дня, указанного как день его вы ставления, оплачивается в день предъявления.

Сроки обращения чека зависят от мест его выдачи и оплаты. Если место выдачи и место оплаты чека находятся в одной стране, то чек действителен 8 дней. Если место выдачи чека и место оплаты находятся в разных странах одного континента, то срок его обращения — 20 дней. В случае, когда опла та производится в другой части света, чек действителен 70 дней.

Различают три вида чека: предъявительский, именной и ордерный. Предъявительский чек выписывается на любого предъявителя.

Именной чек выдается на определенное имя с оговоркой «не приказу». Та кой чек нельзя передать другому лицу.

Ордерный чек выписывается в пользу определенного лица или его при казу. С помощью индоссамента ордерный чек передается другому владель цу. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Частич ный индоссамент недействителен. Индоссамент на предъявителя имеет силу бланкового индоссамента.

Платеж по чеку может быть обеспечен полностью или в части чековой сум мы посредством аваля. Это обеспечение дается третьим лицом, за исключе нием плательщика, или даже одним из лиц, подписавших чек.

Держатель может осуществить свой регресс против индоссантов, чекодате ля и других обязанных лиц, если предъявленный своевременно чек не опла чен и отказ от оплаты удостоверен:

— путем составления официального документа (протест); — путем письменного датированного заявления плательщика на чеке, где

указана дата предъявления чека; — путем датированного заявления расчетной палаты о том, что чек сво

евременно прислан и не оплачен.

Таким образом, в международных расчетах используются три формы: ак кредитив, документарное инкассо и банковский перевод. Эти формы опос редуются такими платежными инструментами, как вексель и чек.

Вопросы для самопроверки к главе 6

1.Что такое «международные расчеты»? Каковы особенности их орга низации?

2.Что такое «документарный аккредитив»? Какие преимущества и недо статки для него характерны?

3.Какие выделяются формы документарного аккредитива, применяе мого в международной практике?

250

Глава6.Формыиинструментымеждународныхрасчетов

4.Какие выделяются виды документарного аккредитива, применяемо го в международной практике?

5.Какие выделяются конструкции документарного аккредитива, при меняемого в международной практике?

6.Какие реквизиты включает в себя поручение на открытие аккредитива?

7.Что такое «инкассо»? Какие выделяются виды инкассо?

8.Чем документарное инкассо отличается от чистого?

9.Какова сфера применения банковского перевода в международных расчетах?

10.Каковы преимущества и недостатки банковских переводов?

11.В чем заключается экономическая природа векселя?

12.В чем особенности женевского вексельного закона и английского за кона о переводном векселе? Перечислите сходства и отличия.

13.Каково применение чека в международных расчетах?

251

Глава 7. Организация Международного Кредитования

7.1. Международный кредит как экономическая категория

Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере меж дународных экономических отношений, связанных с предоставле нием валютных и торговых ресурсов на условиях возвратности, срочности

и платности.

Международный кредит возник в XVI–XVII вв. в международной торгов ле после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позже — в Америку и Индию. Его дальнейшее развитие связано с выхо дом производства за национальные рамки, со специализацией и коопери рованием.

Кредиторами и заемщиками при международном кредитовании выступа ют частные предприятия, государственные учреждения, правительства го сударств, международные и региональные валютно-кредитные и финансо вые организации.

Функции кредита:

1. Перераспределение ссудных капиталов между странами, регио нами, отраслями для обеспечения потребностей расширенного про изводства;

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег кредитными, а также путем развития и уско рения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота меж дународными кредитными операциями;

3. Ускорение концентрации и централизации капиталов благодаря ис пользованию иностранных кредитов.

Формы международного кредита классифицируются по различным кри териям (табл. 37).

252

Глава7.ОрганизацияМеждународногоКредитования

Таблица 37

Формы международного кредита

Дадим характеристику некоторых из выделенных форм.

По источникам выделим внутреннее кредитование, то есть кредитование отечественными банками внешнеторговых операций; кредитование экспор теров и импортеров за счет иностранного капитала, когда кредиты предостав ляют иностранные финансово кредитные институты, и смешанное креди тование, когда существуют особенности расчетов в рамках внешнеторговых

253

МЕЖДУНАРОДНЫЕВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕОТНОШЕНИЯ

контрактов, и эти схемы позволяют снижать риски сторон и своевременно выполнять свои обязательств.

По назначению международные кредиты могут быть коммерческими, то есть обслуживать международную торговлю товарами и услугами; финан совыми (использоваться для инвестиционных объектов, приобретения цен ных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютных интервенций центральных банков); а также промежуточными для применения смешан ных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполне ния подрядных работ).

Товарные кредиты существуют при экспорте товаров с отсрочкой плате жа, когда экспортер осуществляет поставку и выставляет на импортера век сель, а валютные предоставляются банками в денежной форме.

По объектам кредитования можно выделить: инвестиционные кредиты (по экспорту товаров инвестиционного назначения); неинвестиционные кре диты (по экспорту сырья, топлива, материалов, потребительских товаров).

В качестве обеспечения по международным кредитам используются то вары, товаросопроводительные и другие коммерческие или финансовые до кументы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит со ло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кре дитов являются контокоррент 1 и овердрафт.

По технике предоставления существует:

— классический финансовый кредит, зачисляемый на счет заемщика в его распоряжение. Финансовый кредит — это кредит, средства по которому заемщик имеет право использовать по своему усмотрению, без каких бы то ни было ограничений. Они, как правило, получаются и предоставляют ся без указания целей кредитования. Финансовый кредит может быть так же получен для финансирования наличных платежей по экспортным (им портным) контрактам предприятий и организаций, для рефинансирования досрочно погашаемых банковских кредитов, а также для финансирования отдельных операций экспортеров (импортеров);

— акцептный кредит — банковский кредит, получаемый экспортером или импортером путем передачи банку своих векселей, выставленных на дан ный банк;

— облигационный займ — займ, осуществляемый путем выпуска заем щиком облигаций;

1 Контокоррент (от итал. Conto — счет и corrente — текущий) — единый счет клиента в бан ке, на котором учитываются все операции, совершаемые банком с клиентом. На контокор ренте отражаются по дебету выплаты по поручениям клиента, в том числе и за счёт откры того ему банком кредита, а по кредиту — вносимые клиентом суммы и поступающие в его пользу платежи от третьих лиц.

254

Глава7.ОрганизацияМеждународногоКредитования

— синдицированный кредит или кредит консорциума (Participation loan) — это кредит, предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику.

В зависимости от категории кредитора выделяются:

— коммерческий (фирменный) кредит предоставляется экспортером ино странному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за това ры, он оформляется векселем или по открытому счету;

— банковский международный кредит — это предоставление банком во временное пользование части собственного или приравненного капита ла, осуществляемое в форме выдачи ссуд, учета векселей и др., предостав ляется банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товар но-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Данный кредит может быть представлен в разных формах и видах: лизинг, факторинг, форфей тинг, кредитная линия;

— брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и бан ковским кредитами. Брокеры выступают посредниками между банками и клиентами;

— правительственный или государственный кредит: по нему международ ные соглашения заключаются между Министерствами финансов или цен тральными банками государств;

— смешанный кредит с участием частных предприятий (в том числе бан ков) и государства;

— кредиты международных или региональных валютно-кредитных и фи нансовых организаций. Кредиторами выступают МВФ, МБРР, страны — участники Парижского клуба или крупные коммерческие банки — члены Лондонского клуба и др.

Рассмотрим валютно-финансовые и платежные условия международно го кредита:

1.Валюта кредита и платежа. Выбор валюты кредита зависит от кредитора,

атакже от характера платежей, которые необходимо произвести заемщику. На выбор валюты кредита также может повлиять уровень процентной став ки, практика международных расчетов, степень инфляции и динамика кур са валюты. Валюта кредита и валюта платежа могут не совпадать;

2.Сумма кредита. Зависит от его назначения. Кредит может предостав ляться в виде одной или нескольких долей (траншей), которые могут разли чаться по своим условиям;

3.Срок кредита. Зависит от целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы, размера контракта, нацио нального законодательства, традиционной практики кредитования межго сударственных соглашений;

4.Стоимость кредита. Различают договорные и скрытые элементы сто имости кредита.

255

МЕЖДУНАРОДНЫЕВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕОТНОШЕНИЯ

Договорные элементы обусловлены соглашениями и делятся на:

а) основные (сумма, которую должник непосредственно выплачивает кре дитору, проценты, расходы по оформлению залога, комиссии);

б) дополнительные (выплачиваемые заемщиком третьим лицам, сверх ос новного процента).

Скрытые элементы кредита — те, которые не оговариваются в договоре

иявляются определенными уступками;

5.Обеспечение зависит от вида кредита, может быть финансово товарное или юридическое (например, залог или его разновидность заклад, гарантия, поручительство или др.);

6.Защита от кредитных, валютных и других видов риска. Для снижения рисков кредитор определяет уровень кредитоспособности и платежеспособ ности заемщика.

Таким образом, международный кредит, являясь одной из форм креди та, имеет аналогичные с другими формами принципы, функции и элемен ты, но наделен при этом и специфическими чертами.

7.2.Роль государства на рынке международных ссудных капиталов

На рынке международных ссудных капиталов каждое государство может выступать в четырех ролях:

— кредитора, если есть свободные денежные средства; — заемщика, если свободных денежных средств нет;

— донора, если есть политический или экономический интерес к разви тию государств — будущих потенциальных заемщиков;

— гаранта, обеспечивая кредитные соглашения других стран. Политика и позиция различных государств в сфере международного кре

дитования в разные исторические периоды менялись неоднократно.

В1960, 1970 е гг. основным кредитором выступали США, в 1973 г. к ним присоединились крупные страны нефтеэкспортеры (Ирак). Но в 1982 г. про изошел кризис доверия на мировом рынке, 38 стран не смогли выдержать со гласованные от 1975 г. графики выплат по долгам, а кредиторы в свою оче редь приостановили новое кредитование и в массовом порядке вне всякой очереди потребовали возврат долгов.

Кризис доверия на мировом рынке ссудных капиталов 1982 г. произошел по двум причинам:

1. Депрессия многих стран, обострившаяся в связи со спадом мирового производства и повышением инфляции;

2. Бегство от новых кредитов именно в государственном масштабе. Кре дитование прекращалось с погашением старых кредитов.

В1982 г. кредиты девяти крупнейших банков США, предоставленные

инеоплаченные, превысили величину их капиталов. США после этого кри

256

Глава7.ОрганизацияМеждународногоКредитования

зиса резко изменили свою политику в области международного кредитова ния, став импортером капитала. В настоящее время суммы кредитов, кото рые предоставляют США, равны суммам займов, которые ими получены.

Россию до 1992 г. можно было считать крупным кредитором, но с распа дом Советского Союза Российская Федерация взяла на себя все долги быв ших республик и стала накапливать собственные. В настоящее время часть долга реструктурирована, остальная выплачивается Россией в соответствии с установленным графиком выплат.

Крупными мировыми кредиторами в современных условиях являются Япо ния, Канада, Германия, Франция, другие европейские стабильные страны.

Урегулирование государственного долга имеет проблему, связанную с несовершенными правами собственности на кредитные ресурсы. Любое государство имеет суверенитет, а государственный кредит поступает в госу дарственный бюджет, и в мире пока не существует экономических рычагов возврата государственного долга без ущерба суверенитету.

Урегулировать государственный долг можно двумя методами:

— через деятельность, проводимую Международным валютным фондом; — путем заключения договоров о валютном клиринге.

Дадим характеристику данных методов. МВФ участвует в регулировании международных валютно-кредитных отношений путем предоставления кре дитов странам-членам, а в еще большей степени — с помощью оказания стра нам-кредиторам и странам-заемщикам посреднических услуг, в результате выполнения функций координатора механизма международного кредито вания и гаранта платежеспособности стран-должников.

МВФ в случае выдачи кредитов обязательно связывает их с выполнени ем некоторых условий:

1.Строгое выполнение графика платежей;

2.Сокращение макроэкономических расходов, снижение инфляции, сни жение государственных расходов, стабилизация процентных ставок.

Валютный клиринг — (англ. currency clearing) порядок проведения меж дународных расчетов между странами, основанный на взаимном зачете пла тежей за товары и услуги, обладающие равной стоимостью, исчисленной

вклиринговой валюте по согласованным ценам. На основе валютного кли ринга могут производиться взаиморасчеты фирм-резидентов соответству ющих стран.

Клиринг в международной торговле осуществляется в форме межправи тельственных соглашений, оговаривающих:

— систему клиринговых счетов; — объем валютного клиринга;

— клиринговую валюту (согласованную валюту расчетов); — объем технического кредита (предельно допустимое сальдо торгово

го баланса);

257

МЕЖДУНАРОДНЫЕВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕОТНОШЕНИЯ

— систему выравнивания платежей по товарообороту (погашение задол женности при помощи только товарных поставок — валютного клиринга без права конверсии) либо с привлечением клиринговой и свободно кон вертируемой валюты (валютный клиринг с ограниченной или полной кон версией);

— схему окончательного погашения сальдо по истечении срока меж правительственного соглашения. На основе валютного клиринга могут также производиться взаиморасчеты фирм-резидентов соответствую щих стран.

Отличия валютного клиринга от межбанковского:

1. Отчеты по межбанковскому клирингу проводятся в добровольном по рядке, по валютному — в обязательном;

2. По межбанковскому клирингу сальдо зачета немедленно превращается в деньги, при валютном — возникает проблема погашения сальдо.

Впервые валютный клиринг был введен в 1931 г. в период мирово го экономического кризиса. К марту 1935 г. было подписано 74 кли ринговых соглашения, в 1937 г. — 169, что составило 12 % международ ной торговли. После Второй мировой войны в 1947 г. было подписано 200 двухсторонних соглашений о валютном клиринге, а в 1950 г. — 400. Две трети европейского товарооборота приходилось на соглашения о ва лютном клиринге.

Причинами развития валютного клиринга являются: — нестабильность экономики; — неуравновешенность платежных балансов;

— неравномерное распределение золотовалютных резервов; — инфляция; — валютные ограничения в странах;

— обострение конкуренции на валютных рынках. Целями валютного клиринга являются:

1.Выравнивание платежного баланса стран без затрат золотовалютных резервов;

2.Ответная мера на дискриминационные действия других государств;

3.Финансирование страной с активным платежным балансом страны

спассивным платежным балансом.

Активный платежный баланс — платежный баланс, в котором поступле ния превышают платежи. Активное сальдо платежного баланса способствует укреплению валютного положения страны. Пассивный платежный баланс — платежный баланс, в котором платежи превышают поступления. Обычно пассивное сальдо платежного баланса покрывается за счет использования своих валютных резервов либо с помощью иностранных займов и кредитов или ввоза капитала.

258

Глава7.ОрганизацияМеждународногоКредитования

Формы валютного клиринга принято классифицировать по следующим критериям:

1.В зависимости от количества стран-участниц: — односторонний; — двусторонний; — многосторонний; — международный;

2.По объему операций:

— полный (охватывает до 95 % платежного оборота); — частичный (охватывает лишь определенные операции); 3. По способу регулирования сальдо клирингового счета: — клиринг со свободно конвертируемым сальдо; — клиринг с условной конвертацией сальдо; — клиринг с неконвертируемым сальдо.

В качестве валюты клиринга могут применяться любые валюты по дого воренности между сторонами.

7.3. Кредитование экспортно-импортных операций в России и за рубежом

По российскому законодательству, кредит в иностранной валюте заемщик может получить как в российском уполномоченном банке, так и за рубежом.

Если заемщик берет кредит в российском банке, то необходимо предста вить следующие документы:

1.Ходатайство. Оно должно содержит цель получения кредита, сумму

исроки;

2.Договор о залоге, банковской гарантии, поручительстве или договор страхования (по требованию кредитора);

3.Если кредит необходим для покупки оборудования или других основных фондов, необходимо представить бизнес-план. Если ссуда нужна для покуп ки сырья, то в банк предоставляется технико-экономическое обоснование;

4.Расчет сроков использования и погашения кредита, а также уплаты процентов по нему.

После рассмотрения документов, при положительном решении вопроса о выдаче кредита между банком и заемщиком заключается кредитный до говор.

Банк следит за целевым использованием кредита и в случае невыполне ния требований по целевому использованию имеет право:

— приостановить дальнейшее использование кредита; — досрочно взыскать всю сумму задолженности; — увеличить процентную ставку за пользование кредитом.

Операции по получению резидентом кредита в иностранной валю те от нерезидента являются объектом валютного контроля, регулируют

259