1376

_________________________________________________________________________________________________________________

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается их движение в процессе производства и реализации произведенного продукта, т.е. длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов и выплаты заработной платы до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия. Оборачиваемость можно определять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам, т.е. различают:

а) общая оборачиваемость; б) частная оборачиваемость.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс ускорения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

Оборачиваемость средств, вложенных в оборотные активы предприятия, оценивается с помощью следующих показателей:

1. Скорость оборота (коэффициент оборачиваемости) – количество оборотов, которое совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы.

Коэффициент оборачиваемости (Ко) исчисляется по формуле

Ко = ВР/Соб,

где ВР – объем реализации; Соб – средняя стоимость остатков оборотных средств.

2. Показатель закрепления (коэффициент загрузки) оборотных средств – является величиной, обратно пропорциональной коэффициенту оборачиваемости, и показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. реализации.

69 ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

_________________________________________________________________________________________________________________

Коэффициент загрузки (Кз.о.с.) рассчитывается по следующей формуле

Кз.о.с. = 1/Ко

или

Кз.о.с = Соб/ВР.

3. Период оборачиваемости (длительность одного оборота оборотных средств) – средний срок, за который возвращаются в пределы фирмы вложенные в производственно-хозяйственные операции денежные средства.

Длительность одного оборота оборотных средств (Доб) рассчитывается по формуле

Доб = Т · Соб/ВР,

где Т – количество дней в анализируемом периоде (год – 360 дней, квартал – 90 дней).

Оптимальные значения показателей оборачиваемости определяются отраслевыми нормативами с учетом специфических особенностей деятельности каждого предприятия, фирм:

-удаленность от источников сырья и материалов;

-возможность и стоимость хранения;

-и др.

Деятельность фирмы может привести к ускорению либо замедлению оборачиваемости оборотных активов (средств) которая определяется путем сопоставления фактических показателей оборачиваемости с плановыми или соответствующими данными за прошлые периоды.

_________________________________________________________________________________________________________________

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств отражается в показателях их высвобождения, причем как абсолютного, так и относительного. При этом абсолютное высвобождение оборотных средств происходит в том случае, когда выполнение или перевыполнение производственной программы обеспечивается при использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом.

Относительное высвобождение оборотных средств представляет собой разность между потребностью в оборотных средствах организации, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, и той суммой, с которой организация обеспечила выполнение производственной программы в следующем за отчетным годом.

Эффективность использования оборотных средств зависит от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся:

-общеэкономическая ситуация в стране;

-налоговая и кредитная политика государства;

-сфера деятельности организации;

-отраслевая принадлежность, платежеспособность покупа-

телей;

-и др.

Квлиянию этих факторов предприятие может только приспосабливаться и учитывать их в своей деятельности. Вместе с тем, значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств находятся непосредственно на самих предприятиях.

Квнутренним факторам, влияющим на эффективность использования оборотных средств, относятся:

- ценовая политика организации; - сокращение материально-производственных запасов и дли-

тельности производственного цикла; - оптимизация структуры оборотных активов;

71 ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

_________________________________________________________________________________________________________________

-система расчетов за товары и услуги;

-учетная политика организации, квалификация менеджеров;

-и др.

Основные понятия

1.Оборотные средства.

2.Структура оборотных средств.

3.Собственные оборотные средства.

4.Скорость оборота.

5.Коэффициент загрузки.

6.Период оборачиваемости.

7.Эффективность использования оборотных средств.

Вопросы для самоконтроля

1.Что входит в структуру оборотных средств предприятия?

2.3. Какие составляющие включают оборотные активы в соответствии с утвержденными формами бухгалтерской отчетности?

3.На какие группы подразделяются оборотные средства по источникам формирования?

4.Укажите источники формирования оборотных средств предприятия.

5.Какие финансовые показатели эффективности использования оборотныхсредствпредприятияВыможетеназвать?

Рекомендуемая литература

1.Купцов М.М. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное по-

собие / М.М. Купцов. – М.: Изд-во РИОР, 2006. – 142 с.

2.Купцов М.М. Финансы: учебное пособие / М.М. Купцов. – 3-е изд., –

М.: Изд-во РИОР, 2006. – 113 с.

3.Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / И.А. Либерман. – М.: Изд-во РИОР, 2007. – 220 с.

4.Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): учебное посо-

бие / Т.Ю. Мазурина. – М.: Изд-во РИОР, 2007. – 140 с.

_________________________________________________________________________________________________________________

5.Шевчук В.А., Шевчук Д.А. Финансы и кредит: учебное пособие /

В.А. Шевчук, Д.А. Шевчук. – М.: Изд-во РИОР, 2006. – 288 с.

6.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.Д. Шеремет. – М.: Изд-во РИОР, 2007. – 255 с.

7.Финансы, деньги, кредит: учебное пособие / Е.Г. Чернова, В.В. Иванов,

Ю.В. Базулин и др.; ред. Е.Г. Чернова. – М.: Проспект, 2005. – 208 с.

Темы докладов и рефератов

1.Особенности классификации оборотных средств предприятия в условиях рыночной экономики.

2.Источники финансирования оборотных средств предприятий различных форм собственности.

3.Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия.

Тестовые задания

Задание № 1.

К оборотным средствам предприятия не относят:

1)фонды обращения;

2)оборотные производственные фонды;

3)основные фонды;

4)все вышеперечисленное.

Задание № 2.

К материальным активам предприятия не относят…

1)оборудование;

2)программное обеспечение и базы данных;

3)инструменты;

4)подвижной состав.

Задание № 3.

В зависимости от практики контроля, планирования и управления выделяют следующие группы оборотных средств:

73 ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

_________________________________________________________________________________________________________________

1)оборотные производственные средства и средства в обра-

щении;

2)нормируемые и ненормируемые оборотные средства;

3)собственный и заемный оборотный капитал;

4)абсолютно-ликвидные средства, наиболее ликвидные активы, быстроликвидные и медленноликвидные средства.

Задание № 4.

Укажите источники формирования оборотных средств предприятия:

1)собственные средства;

2)займы и кредиты;

3)дополнительно привлеченные средства;

4)все вышеперечисленное.

Задание № 5.

Выберите показатель оценки эффективности использования оборотных средств предприятия:

1)рентабельность предприятия;

2)норма прибыли;

3)капиталоотдача оборотных активов;

4)капиталоемкость.

_________________________________________________________________________________________________________________

Тема 5. БЕЗНАЛИЧНЫЕ РАСЧЕТЫ

МЕЖДУ ПРЕДПРИЯТИЯМИ

5.1.Денежный оборот: его содержание и структура.

5.2.Наличный денежный расчет.

5.3.Безналичный денежный расчет.

5.4.Формы безналичного денежного расчета.

5.1. Денежный оборот:

его содержание и структура

Деньги – особый товар, представляющий всеобщий эквивалент (равностоимость) или всеобщую эквивалентную форму стоимости всех других товаров. Специфическое свойство денежного товара – выражать стоимость любого другого товара, служить всеобщим орудиемобмена.

Денежная система – исторически сложившаяся форма организации денежного обращения отдельных стран, регламентированная в общегосударственном масштабе. В ее основе лежит определенный денежный товар, всеобщий эквивалент.

Виды денежных систем: а) биметаллические; б) монометаллические.

Длябиметаллическойденежнойсистемыхарактерны:

•свободная чеканка золота и серебра;

•фиксированное законом соотношение между стоимостью золота и серебра («биметаллическая пара»);

•неограниченная разменная способность золота и серебра. При монометаллической денежной системе только один эта-

лонный металл является предметом свободной чеканки и обладает неограниченной разменной способностью. Монометаллизм может быть золотой и серебряный.

Выделяют следующие классы денег:

75 ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

_________________________________________________________________________________________________________________

1.Натуральные (вещественные) деньги. Функции денег выполняли шкуры зверей, раковины, зерно, предметы обихода, скот.

2.Металлические деньги. Золото и серебро в обращении в пределах государства заменены бумажными знаками при условии, что они в любой момент могут быть обменены на благородные металлы по номиналу, что позволяет их использовать в обращении в качестве заменителей металлических денег.

3.Бумажные деньги. Их вещественное представление вторично, значение определяется номиналом, обозначенным на купюре. Нет связи междуноминаломкупюрыи еефизическимисвойствами.

4.Кредитные деньги. Основными видами кредитных денег являются: вексель; банкнота; чек; электронные деньги; кредитные пластиковые карточки.

Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее бесспорное право его владельцу (векселедержателю) по истечении срока требовать с должника обозначенную денежную сумму. Вексель участвует в товарном обороте и выполняет роль денег.

Банкнота (банковский билет) появляется в результате замены частных векселей векселями банков.

Отличия бумажных денег от банкнот:

1) выполняют функцию средства обращения, а банкноты – средства платежа;

2) выпускаются государством и для его нужд, а банкнота – центральным эмиссионным банком для товарного обращения;

3) не обеспечены золотом, вместе с тем, банкнота обеспечена золотом и другими ценностями, частными векселями, инвалютой, находящимися в распоряжении банка.

Чек – инструмент кредитных операций, содержащий безусловный приказ владельца текущего счета банку о выплате указанной суммы указанному лицу или предъявителю.

Электронные деньги (виртуальные деньги) – информация в специализированных банках данных (денежных банках).

_________________________________________________________________________________________________________________

Пластиковые карточки – средства расчетов, замещающие наличные деньги и чеки, а также позволяющие владельцу получить

вбанке краткосрочную ссуду. Наибольшее распространение получили в сфере торговли и услуг.

Элементы современной денежной системы:

1)денежная единица – установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров;

2)официальный масштаб цен – утратил экономический смысл с прекращением размена кредитных денег на золото;

3)виды денег, являющихся законным платежным средством,

– в основном это кредитные банковские билеты, а также бумажные деньги и монеты;

4)эмиссионная система – выпуск банковских билетов центральными банками, а казначейских билетов и монет – казначействами в соответствии с эмиссионным законодательством;

5)государственный иди кредитный аппарат – осуществляет государственное денежно-кредитное регулирование экономики.

Денежная система Российской Федерации функционирует в соответствии с Федеральным Законом «О Центральном банке Российской Федерации» от 12 апреля 1995 г., определившим ее правовые основы. Официальной денежной единицей Российской Федерации является рубль. Соотношение между рублем и драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам устанавливается Банком России и публикуется в печати.

Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории Российской Федерации обладает Центральный банк. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране. Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Центрального банка,

втом числе:

77 ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

_________________________________________________________________________________________________________________

-золотым запасом;

-государственными ценными бумагами;

-резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах в Центральном банке.

Деньгивыполняютследующиефункции:

1) как меры стоимости – деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров;

2) как средства обращения – товарное обращение включает два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене двух товаров: товар – деньги – товар (Т–Д–Т);

3) как средства образования сокровищ, накоплений и сбережений;

4) как средства платежа – возникла в связи с развитием кредитных отношений (в этой функции деньги используются при продаже товаров в кредит и при выплате зарплаты рабочим и служащим);

5) мировые деньги – служат всеобщим платежным средством, всеобщим покупательным средством, материализацией общественного богатства.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса – совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот

ипринадлежащих частным лицам, предприятиям и государству. Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты):

М1 = Наличные в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих банковских счетах;

М2 = М1 + Срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до 4 лет);