6. Инвесторы на рынке ценных бумаг

Инвесторы - лица, осуществляющее инвестиционную деятельность. В качестве инвесторов могут выступать юридические и физические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов.

Инвестор в ценные бумаги – это физическое или юридическое лицо, владеющее ценными бумагами.

Источником средств для инвестирования являются сбережения: средства, которые не были израсходованы на потребительские нужды. Физические лица, используя собственные средства, могут приобретать разнообразные инвестиционные продукты.

Источниками инвестиций являются:

• собственные средства инвесторов, включая амортизационные фонды, прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей, в том числе средства, полученные от продажи долей в уставном фонде юридического лица;

• заемные и привлеченные средства, включая кредиты банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, займы учредителей (участников) и других юридических и физических лиц, облигационные займы.

Инвесторов можно классифицировать по различным признакам.

В зависимости от гражданской принадлежности различают национальных и иностранных инвесторов.

Национальные инвесторы:

граждане Республики Беларусь, иностранные граждане и лица без гражданства, постоянно проживающие в Республике Беларусь, в том числе индивидуальные предприниматели, а также юридические лица Республики Беларусь, осуществляющие инвестиции на территории Республики Беларусь;

Иностранными инвесторами в Республике Беларусь являются:

• иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;

• международные организации;

• иностранные юридические лица;

• иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств;

• иностранные граждане;

• физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь.

По правовому статусу выделяют индивидуальных, корпоративных и институциональных инвесторов.

• индивидуальные инвесторы — это физические лица, использующие свои сбережения для приобретения ценных бумаг и последующего получения определенной выгоды;

• корпоративные инвесторы — это, в основном, компании, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, располагающие свободными денежными средствами;

• к институциональным инвесторам относятся юридические лица, инвестирующие временно свободные средства в ценные бумаги, недвижимость, прочие виды активов.

Квалифицированные инвесторы в Евросоюзе. Целью введения понятия квалифицированного инвестора в Евросоюзе было определение категорий инвесторов для размещения определенных категорий эмиссионных ценных бумаг.

Можно выделить следующие основные функции инвесторов на рынке ценных бумаг:

• формирование отраслевой структуры производства путем регулирования денежных потоков. Инвесторы для вложений выбирают ценные бумаги наиболее устойчивых эмитентов. Предприятия, ценные бумаги которых не пользуются спросом, вынуждены улучшать результаты хозяйственной деятельности для получения возможности привлечения средств посредством рынка ценных бумаг;

• определение направлений инвестиционной политики эмитентов путем отбора вариантов инвестиций в ценные бумаги;

• обеспечение непрерывного инвестиционного процесса. Юридические и физические лица, имеющие необходимые денежные средства, могут свободно приобретать ценные бумаги;

• реализация государственной политики. Приобретая акции крупных социально-значимых предприятий инвесторы поддерживают приоритетные отрасли народного хозяйства;

• содействие реализации государственной денежно-кредитной политики.

Деятельность инвесторов на рынке ценных бумаг во многом зависит от их целей. Деятельность стратегических инвесторов направлена на решение следующих задач:

• привлечение денежных средств для реализации инвестиционных проектов.

• создание положительного облика компании с использованием возможностей рынка ценных бумаг.

• оптимизация финансовых потоков в технологическом цикле работы эмитента за счет эффективного управления предприятием;

• сохранение и усиление контроля над компанией, ее дочерними и зависимыми организациями.

• иные задачи. Например, осуществление процедуры банкротства приобретенной компании.

• Если стратегический инвестор заинтересован осуществлять экономическое руководство компанией, его целью становится обеспечение экономической безопасности этой компании:

• предотвращение потери прав, предоставляемых имеющимся у акционера пакетом акций;

• приобретение дополнительного количества акций;

• снижение затрат на управление акционерным обществом.

Целью инвестиционной деятельности портфельного инвестора является получение дохода от владения и использования портфеля ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг (portfolio; investment portfolio) — это комплект всех ценных бумаг, принадлежащих отдельному физическому или юридическому лицу, в который включены привилегированные и обычные акции, а также облигации, выпускаемые различными предприятиями.

Суть формирования портфеля состоит в определении групп активов, которые будут независимо реагировать на изменение ситуации на фондовом рынке (например, облигации являются низкодоходным финансовым инструментом в период инфляции, в то время как недвижимость, наоборот, растет в цене).

При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует цели:

• достижение определенного уровня доходности;

• прирост капитала;

• минимизация инвестиционных рисков;

• ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне.

Состав портфеля ценных бумаг зависит от целей инвестора и тактики его поведения (рискованная, консервативная).