60

Конспект лекций по учебной дисциплине:

«Деятельность участников рынка ценных бумаг»

Оглавление

1. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, ее содержание 2

2. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 7

3. Организация аттестации специалистов рынка ценных бумаг 11

4. Характеристика участников рынка ценных бумаг 16

5. Эмитенты на рынке ценных бумаг 17

6. Инвесторы на рынке ценных бумаг 23

7. Фондовые посредники на рынке ценных бумаг 28

8. Деятельность банков на рынке ценных бумаг. 31

9. Институциональные инвесторы: инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды на рынке ценных бумаг 35

10. Операции и сделки на фондовой бирже 40

11.Организаторы внебиржевого рынка ценных бумаг, их функции 45

12. Депозитарная деятельность 47

13. Деятельность по ведению реестра ценных бумаг 49

14. Расчеты по операциям с ценными бумагами 52

15. Информационно-техническое обеспечение рынка ценных бумаг 55

16. Организация регулирования деятельности участников рынка ценных бумаг 57

1. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, ее содержание

Понятие профессиональной деятельности – это специализированная деятельность на рынке ценных бумаг по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.

Профессиональная деятельность должна удовлетворять следующим критериям:

1. Как правило, профессиональная деятельность должна составлять основу работы участника рынка ценных бумаг, претендующего на вступление в члены профессионального сообщества. Профессиональная деятельность осуществляется на постоянной основе. Проведение разовых операций с ценными бумагами не рассматривается как профессиональная деятельность и не подпадает под действие регулирующих ее законов и нормативных актов

2. Профессиональная деятельность осуществляется не с собственными ценными бумагами, а ценными бумагами третьих лиц.

3. Данная деятельность должна признавать в качестве профессиональной государством и участниками рынка ценных бумаг .

4. К организациям, осуществляющим профессиональную деятельность, предъявляются определенные требования, касающиеся: а) квалификации специалистов; б) финансовой устойчивости данной организации ; в) требованиям раскрытия информации и соблюдения деловой этики.

5. Профессиональная деятельность осуществляется в предпринимательских целях. Профессиональная деятельность направлена на получение дохода в виде комиссионного вознаграждения, разницы между ценой покупки и продажи ценных бумаг и т.п.

В соответствии с Законом РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ «О рынке ценных бумаг» № 231-З от 05.01.2015:

профессиональная и биржевая деятельность по ценным бумагам - предпринимательская деятельность по :

1. совершению сделок с ценными бумагами, выпущенными третьими лицами, по осуществлению посреднических операций с ценными бумагами в интересах клиента в целях получения дохода

2. по осуществлению работ и услуг, связанных с такими сделками и (или) с реализацией прав, удостоверенных ценными бумагами, а также по осуществлению депозитарной, клиринговой деятельности и деятельности по организации торговли ценными бумагами.

К профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам не относятся:

приобретение ценных бумаг в целях получения дохода в виде процента и (или) дисконта либо дивиденда;

покупка и продажа юридическими лицами, не являющимися профессиональными участниками рынка ценных бумаг, ценных бумаг при посредничестве профессионального участника рынка ценных бумаг (в соответствии с договором поручения, комиссии или доверительного управления);

эмиссия юридическими лицами эмиссионных ценных бумаг;

совершение Национальным банком Республики Беларусь и иными государственными органами, сделок с ценными бумагами, а также осуществление работ и услуг, связанных с такими сделками и (или) реализацией прав, удостоверенных ценными бумагами;

совершение иных действий с ценными бумагами, определенных республиканским органом государственного управления, осуществляющим государственное регулирование рынка ценных бумаг.

К профессиональным участникам рынка ценных бумаг предъявляются следующие требования:

соответствие руководителя профессионального участника рынка ценных бумаг (за исключением руководителей банков и небанковских кредитно-финансовых организаций) и его работников, совершающих действия в рамках осуществления работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, квалификационным требованиям;

соответствие требованиям финансовой достаточности;

осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам в качестве исключительной.

Банк, НКФО получают специальное разрешение (лицензию) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам после получения согласия Национального банка Республики Беларусь на осуществление им операций с ценными бумагами.

Брокерская деятельность - совершение профессиональным участником рынка ценных бумаг сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента либо от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров поручения или комиссии с клиентом.

Сделки с ценными бумагами в торговой системе фондовой биржи брокер может совершать только на основании договоров комиссии.

Дилерская деятельность - совершение профессиональным участником рынка ценных бумаг сделок с ценными бумагами от своего имени и за свой счет с правом одновременной покупки и продажи ценных бумаг, в том числе на условиях публичной оферты, с обязательством купить эти ценные бумаги по цене, ранее заявленной им в публичной оферте.

Клиринговая деятельность - деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг по определению обязательств и требований по сделкам купли-продажи ценных бумаг (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами, подготовка расчетных документов по ним) для обеспечения расчетов по передаче ценных бумаг и денежных средств.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий клиринговую деятельность, именуется клиринговой организацией.

Депозитарная деятельность - деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг по оказанию услуг по учету ценных бумаг, прав на них и обременений (ограничений) этих прав путем ведения системы записей о депоненте и ценных бумагах, хранению документарных ценных бумаг, а также по осуществлению переводов (списание, зачисление) ценных бумаг по счетам "депо".

Особенностью организации депозитарной деятельности в Республике Беларусь является то, что депозитарий эмитента ведет реестр его акционеров, т.е. выполняет функцию реестродержателя.

Деятельность по организации торговли ценными бумагами – деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг по предоставлению услуг, способствующих совершению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, или при их посредничестве путем организации и проведения торгов ценными бумагами по правилам, установленным организатором торговли ценными бумагами.

В РБ организатором торговли является ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа.

Фондовая биржа - созданный в форме открытого акционерного общества организатор торговли ценными бумагами, предоставляющий услуги, связанные с обеспечением необходимых условий для совершения сделок купли-продажи финансовых активов, в том числе эмиссионных ценных бумаг (за исключением акций закрытых акционерных обществ).

е) деятельность специализированного регистратора (независимого реестродержателя);