5.2. Финансовая устойчивость предприятия: показатели, виды

Показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала = (собственный капитал)/(хозяйственные средства предприятия).

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных для его деятельности.

2. Коэффициент финансовой зависимости = (хозяйственные средства предприятия)/ (собственный капитал).

Оптимальное соотношение собственных и заемных средств 50% на 50%. Предприятие, работающее только за счет собственного капитала, не имеет грамотного руководства, у него нет возможности расширения.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала = (собственные средства предприятия)/(собственный капитал).

Характеризует ту часть собственного капитала, которая используется для финансирования текущей деятельности. При значении 1 или 0 этого показателя маневренность снижается.

4. Структура долгосрочных вложений = (долгосрочные пассивы)/(внеоборотные активы).

Показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов обеспечивается внешними инвесторами и расширяется.

5. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств =

(заемный капитал)/(собственный капитал).

Если k=0,15, следовательно, на 1 рубль собственных средств приходится 15 копеек заемных средств.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств =

(долгосрочные пассивы)/(долгосрочные пассивы + собственный капитал).

Виды финансовой устойчивости.

Выделяется 4 ситуации финансового состояния предприятия:

1. Предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость – покрытие запасов < собственных оборотных средств (СОС) предприятия.

Условия:

1. изменение СОС за анализируемый период  0;

2. изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия  0;

3. общая величина основных источников для формирования запасов и затрат  0.

Т.е. абсолютная финансовая устойчивость – полное покрытие затрат и максимальная возможная прибыль.

СОС = собственный капитал + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы.

2. Нормальная финансовая устойчивость – СОС < покрытие запасов < источники формирования запасов.

Условия:

1. изменение СОС за анализируемый период < 0;

2. изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия  0;

3. общая величина основных источников для формирования запасов и затрат  0.

Источники формирования запасов = СОС + ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется платежеспособностью предприятия и показывает, что предприятие для покрытия запасов использует собственные и нормально привлеченные средства.

Нормально привлеченные средства – кредиты банков, займы.

Ненормально привлеченные средства – полученные помимо использования кредитов банков, инвестиционных компаний, займов, т.е. использование части средств необходимых для деятельности предприятия, просроченной кредиторской задолженности и ценных бумаг, не имеющих срока погашения.

3. Неустойчивое финансовое положение – покрытие запасов > источники формирования запасов.

Условия:

1. изменение СОС за анализируемый период < 0;

2. изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия < 0;

3. общая величина основных источников для формирования запасов и затрат  0.

Неустойчивое финансовое положение складывается, если предприятие для покрытия части своих запасов привлекает ненормальные источники финансирования. У предприятия нарушается платежеспособность, но имеется возможность ее восстановления путем привлечения долгосрочных кредитов и займов.

4. Кризисное финансовое положение – покрытие запасов > источники формирования запасов.

Условия:

1. изменение СОС за анализируемый период < 0;

2. изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия < 0;

3. общая величина основных источников для формирования запасов и затрат < 0.

Кризисное финансовое положение характеризуется просроченными кредиторскими задолженностями, т.е. появляются больные статьи баланса.