Маржа на остаток товара
Наиболее часто применяется в практике, но при её использовании должны быть взвешены все особенности торговли за анализируемый период и на будущий период. Суть его состоит в следующем: при выезде на место его бизнеса клиента кредитным экспертом снимаются все остатки товарно-материальных запасов с указанием их количества, цены закупа и цены продажи. Самое главное, о чем надо помнить при проведении анализа – это о необходимости как можно более точно определить маржу на проданный товар в анализируемом периоде. Поэтому недостаточно будет только посчитать остаток товаров на складе. Для этого надо посмотреть записи клиента, поспрашивать его об особенностях торговли конкретными товарами в анализируемом периоде. А затем результаты опроса сравнить с результатами расчета маржи и найти между ними оптимальный результат, объясняющий общую картину бизнеса клиента. Формуляр для инвентарной описи товаров выглядит следующим образом:
Стоимость закупа = кол-во х цена закупа
Стоимость продажи = кол-во х цена продажи
Маржа = Цена продажи: Цена закупа *100 – 100
Средневзвешенная маржа = Стоимость продажи / Стоимость закупа *100 – 100
(итого) (итого)
Итог по статье стоимость закупа идет в баланс в статью товарно-материальные запасы. Эта сумма денег, находящихся в товаре, на день проведения анализа.
О чем надо помнить:
Ассортимент и сезон
Маржа на летний и зимний ассортимент обычно различная. Летний товар дешевле зимнего, но маржа на летний товар больше (обычно), чем на зимний. Для этого следует в инвентарной описи товарно-материальные запасы подразделять по сезонному признаку с указанием средневзвешенной маржи по каждой группе товаров. Если у клиента имеется большой запас несезонного товара, то в актив баланса эту сумму включать не следует, но указать ее существование необходимо. Если анализ проводился в период смены сезона и клиент планирует изменить ассортимент товара, то при анализе результатов ОПиУ надо учитывать этот фактор, когда речь идет об отношении взноса по кредиту к остатку чистой прибыли от бизнеса. Понятно, что чистая прибыль по сезонам будет отличаться и об этом надо не забывать при принятии решения о размере и сроке кредита.
Маржа на проданный товар и на остаток ТМЗ
Встречаются случаи, когда на день проведения анализа у клиента имелся товар, который он не продавал в анализируемом нами периоде (клиент закупил новый товар перед анализом или проданный товар имел большой спрос и был весь продан). В этом случае необходимо уточнить размер маржи на проданный товар и составить инвентарный формуляр, аналогичный вышерассмотренному, по проданным товарам.
-
Проданные за период товары
Кол-во
Цена закупа
Цена продажи
Стоимость закупа
(2*3)
Стоимость продажи (2*4)
Маржа, %
(4/3-1)*100
Доля в объеме продаж по с/б (5/ Σ)*100
1
2
3
4
5
6
7
8
Одежда
50
1 500
2 700
75 000
135 000
80
65
Обувь
40
800
1 500
32 000
60 000
87,5
27
Бижутерия
30
300
800
9 000
24 000
167
8
Итого
120
Σ
116 000
Σ*
219 000
89
100
Средневзвешенная маржа = (219 000 / 116 000 – 1)* 100 = 89 %
Среднеарифметическая маржа (приводится для сравнения результатов) =
= (80 + 87,5 + 167)/3 = 111,5 % > 89 %
В случае если клиент затрудняется назвать закупочные или продажные цены, или количество товаров (обычно это встречается в торговле большим ассортиментом мелких товаров, например, канцтовары), тогда маржа рассчитывается (взвешивается) исходя из доли закупа основных групп товаров в общем закупе. Клиент знает, на какую сумму он обычно закупает каждую группу товаров.
Канцтовары
-
Товар
Закуп
Маржа, %
Доля в закупе, %
Средневзвешенная маржа по закупу
Ручки
5000
90
50
45
Тетради
3000
120
30
36
Прочее
2000
200
20
40
Итого
10000
56*
100
121
-
Товар
Кол-во
Цена закупа
Цена продажи
Стоимость закупа
(2*3)
Стоимость продажи (2*4)
Маржа, %
(4/3-1)*100
Доля в ТМЗ
1
2
3
4
5
6
7
8
Ручки
12
500
950
6000
11400
90
30
Тетради
8
600
1 320
4800
10560
120
24
Прочее
92
100
300
9200
27600
200
46
Итого
112
Σ
20 000
Σ*
49 560
148%
148%
Из приведенных выше таблиц видно, что маржа, рассчитанная на остаток товаров, и маржа, рассчитанная по соотношению закупаемого товара отличается. Обычно товар закупается в том же соотношение, в каком соотношение он и продается. А менее ходовой товар, но необходимый для поддержания ассортимента, составляет большую долю в общих запасах ТМЗ на день проведения анализа. Поэтому при использовании маржи должны быть проанализированы все особенности бизнеса клиента.
ПРИМЕР
Клиент дал следующую информацию: Выручка за месяц составила 10 000. Из них 80% всего оборота продается с маржей 40%, остальные 20% - с маржей 10%. Здесь можно рассчитать двумя способами.
1 способ
Выручка, полученная от продажи с маржей 40%, равна 10 000 х 80 / 100 = 8 000
Выручка, полученная от продажи с маржей 20%, равна 10 000 х 20% = 2 000
Себестоимость продаж с маржей 40%, равна 8 000 / (1 + 0,40) = 5 714
Себестоимость продаж с маржей 20%, равна 2 000 / 1,20 = 1 667
Общая себестоимость продаж = 5 714 + 1 667 = 7 381.
Валовая прибыль составит 2619 (10000 – 7381), средневзвешенная маржа на реализованные товары составит 35,5 % (2619/7381х100) или (10000/7381-1)х100).
2 способ
-
Товар
Маржа, %
Доля
Средневзвешенная маржа, %
№1
40
80
40 х 80 / 100
32
№2
10
20
10 х 20 / 100
2
Итого
25*
100
32 + 2
34
* среднеарифметическая маржа
Согласно среднеарифметической марже 25 %, валовая прибыль составит 2000<2619. Разница между реальной валовой прибылью и среднеарифметической составляет 619, а это 6% от общей выручки. Если учесть, что средняя рентабельность аналогичного бизнеса находится в пределах 10%, то размер его чистой прибыли должен находиться в пределах 1000 (10 000 х 10%). Поэтому ОПиУ, составленный методом среднеарифметической маржи, даст нам результат прибыли от бизнеса, уменьшенный на 619, то есть, чистая прибыль составит 381, а рентабельность 3,8% (381 / 10 000 х 100). А если учесть расходы на семью клиента, то, возможно, получится отрицательный результат. А это сильно изменяет реальную картину прибыльности бизнеса клиента, а, соответственно, и влияет на принятие решения о возможности и условиях кредитования. И, как результат, - необоснованное занижение суммы по кредиту. Но не всегда среднеарифметическая маржа дает результат в сторону уменьшения конечной прибыли бизнеса клиента. А это грозит необоснованным завышением суммы по кредиту со всеми вытекающими отсюда последствиями.
Итак, при составлении ОПиУ рекомендуется рассчитывать средневзвешенную маржу по продаваемым товарам в анализируемом периоде.
Изменение курса доллара и его влияние на маржу
При составлении инвентарной описи ТМЗ, встречаются товары, закупленные несколько месяцев назад. На день проведения анализа курс доллара изменился (увеличился). Оплата за товар производилась в долларах. На день проведения анализа ситуация с маржей могла складываться в нескольких направлениях. С повышением курса доллара, цена на маржу в долларах не меняется, но изменяется (увеличивается) в тенге. Или, цена продажи в тенге не меняется, но изменяется (уменьшается) в долларах. Так как отчет прибылей и убытков составляется за несколько месяцев, то, в зависимости от реакции предпринимателя на повышение курса доллара, ситуация с выручкой, себестоимостью, объемом продаж в физическом и стоимостном выражении и маржей могла складываться по-разному. Обычная реакция предпринимателей в такой ситуации – это повышение цен в тенговом эквиваленте. Рассмотрим на конкретном примере такую ситуацию.
ПРИМЕР № 1
Предприниматель выпекает булочки. До повышения курса доллара предприниматель имел стабильный объем производства и реализации 200 булочек в день. Сырье (муку и сахар) клиент закупал через каждые 2 месяца. Себестоимость составляла в феврале 9 тенге, в марте 9,5 тенге, в апреле 12 тенге, в мае 12,5 тенге. Цена продажи в феврале 20 тенге, в марте 20 тенге, в первой половине апреля 20 тенге, во второй половине 25 тенге, в мае 25 тенге. Курс доллара в феврале 90, в марте 95, в апреле 120, в мае 125 тенге за доллар. Анализ проводится в начале июня. В апреле по старым ценам продавалось то же количество булочек, что и до повышения курса доллара После повышения курса доллара, объем продаж в количественном выражении уменьшился в два раза. Накладные расходы составляют 400$.
Показатели |
Февраль |
Март |
Апрель |
Май |
||||||
Старая цена |
Новая цена |
|||||||||
|
тенге |
$=90 |
тенге |
$=95 |
тенге |
$=120 |
тенге |
$=120 |
тенге |
$=125 |
Выручка |
4 000 |
44 |
4000 |
42 |
4000 |
33 |
2500 |
21 |
2500 |
20 |
Цена продажи |
20 |
0,22 |
20 |
0,21 |
20 |
0,167 |
25 |
0,208 |
25 |
0,20 |
Кол-во |
200 |
200 |
200 |
100 |
100 |
|||||
Себестоимость |
1800 |
20 |
1900 |
20 |
2400 |
20 |
1200 |
10 |
1250 |
10 |
С/б ед. |
9 |
0,10 |
9,5 |
0,10 |
12 |
0,10 |
12 |
0,10 |
12,5 |
0,10 |
Маржа, % |
122 |
110 |
67 |
108 |
100 |
|||||
На день проведения анализа маржа на булочки составляла 100%. Курс доллара вырос на 39%. Цена в мае по сравнению с февралем увеличилась в тенге на 30%. Объем производства сократился в два раза. Выручка в тенге уменьшилась на 35% и составляет 65% от февральской выручки, в долларах на 53% и составляет 47% от февральской. Чтобы определить, какая выручка была в прошлых месяцах в $, надо выручку в тенге по каждому месяцу разделить на курс доллара, соответствующий этому месяцу. Сложнее дело состоит с определением маржи за прошедшие периоды. Поэтому посмотрим, какая будет ситуация с валовой прибылью, если мы разделим выручку за прошлые месяцы на размер маржи на день проведения анализа, в следующей таблице:
Показатели |
Февраль |
Март |
Апрель |
Май |
||||||
Старая цена |
Новая цена |
|||||||||
|
тенге |
$=90 |
Тенге |
$=95 |
тенге |
$=120 |
тенге |
$=120 |
тенге |
$=125 |
Выручка в день |
4 000 |
44 |
4000 |
42 |
4000 |
33 |
2500 |
21 |
2500 |
20 |
Маржа |
100 |
|||||||||
С/б в день |
2000 |
22 |
2000 |
21 |
2000 |
16,5 |
1250 |
10,5 |
1250 |
10 |
Валовая прибыль |
2000 |
22 |
2000 |
21 |
2000 |
16,5 |
1250 |
10,5 |
1250 |
10 |
Выручка за мес. |
120000 |
1330 |
120000 |
1263 |
120000 |
1000 |
75000 |
625 |
75000 |
600 |
С/б за месяц |
60000 |
660 |
60000 |
633 |
60000 |
500 |
37500 |
312 |
37500 |
300 |
Валовая прибыль в месяц |
60000 |
660 |
60000 |
630 |
60000 |
500 |
37500 |
313 |
37500 |
300 |
А теперь рассчитаем валовую прибыль через маржу, размер которой соответствует реальной ситуации каждого месяца:
Показатели |
Февраль |
Март |
Апрель |
Май |
||||||
Старая цена |
Новая цена |
|||||||||
|
тенге |
$=90 |
Тенге |
$=95 |
тенге |
$=120 |
Тенге |
$=120 |
тенге |
$=125 |
Выручка в день |
4 000 |
44 |
4000 |
42 |
4000 |
33 |
2500 |
21 |
2500 |
20 |
Маржа |
122 |
110 |
67 |
108 |
100 |
|||||
С/б в день |
1800 |
20 |
1905 |
20 |
2395 |
20 |
1200 |
10 |
1250 |
10 |
Валовая прибыль в день |
2200 |
24 |
2095 |
22 |
1605 |
13 |
1300 |
11 |
1250 |
10 |
Выручка в мес. |
120000 |
1330 |
120000 |
1263 |
120000 |
1000 |
75000 |
625 |
75000 |
600 |
С/б в месяц |
54000 |
600 |
57150 |
603 |
71850 |
599 |
36000 |
300 |
37500 |
300 |
Валовая прибыль в месяц |
66000 |
730 |
62850 |
660 |
48150 |
401 |
39000 |
325 |
37500 |
300 |
Кроме расходов на сырье клиент несет и текущие расходы по зарплате, аренде, патенту, коммунальным расходам, транспортным расходам и пр. Как показывает опыт, большинство предпринимателей все свои расходы «привязывают» к курсу доллара. Поэтому расходы в тенге увеличиваются, а в долларах не изменяются. Посмотрим, как это отразится на прибыли от бизнеса.
Показатели |
Февраль |
Март |
Апрель |
Май |
||||||
Старая цена |
Новая цена |
|||||||||
|
тенге |
$=90 |
тенге |
$=95 |
тенге |
$=120 |
тенге |
$=120 |
тенге |
$=125 |
Цена продажи |
20 |
0,22 |
20 |
0,21 |
20 |
0,167 |
25 |
0,208 |
25 |
0,20 |
С/б ед. |
9 |
0,10 |
9,5 |
0,10 |
12 |
0,10 |
12 |
0,10 |
12,5 |
0,10 |
Выручка в день |
4 000 |
44 |
4000 |
42 |
4000 |
33 |
2500 |
21 |
2500 |
20 |
Маржа |
100 |
|||||||||
Себестоимость |
2000 |
22 |
2000 |
21 |
2000 |
16,5 |
1250 |
10,5 |
1250 |
10 |
Валовая прибыль |
2000 |
22 |
2000 |
21 |
2000 |
16,5 |
1250 |
10,5 |
1250 |
10 |
Выручка за мес. |
120000 |
1330 |
120000 |
1263 |
120000 |
1000 |
75000 |
625 |
75000 |
600 |
С/б за месяц |
60000 |
660 |
60000 |
633 |
60000 |
500 |
37500 |
312 |
37500 |
300 |
Валовая прибыль в месяц |
60000 |
660 |
60000 |
630 |
60000 |
500 |
37500 |
313 |
37500 |
300 |
Расходы |
36000 |
400 |
38000 |
400 |
48000 |
400 |
48000 |
400 |
50000 |
400 |
Прибыль |
24000 |
260 |
22000 |
230 |
12000 |
100 |
-10500 |
-87 |
-12500 |
-100 |
Маржа, рассчитанная в мае (100%), меньше фактической маржи за прошлый период, поэтому результаты более консервативны. Такая ситуация складывается, когда цена продажи в долларовом эквиваленте на день проведения анализа меньше, чем была в прошлые месяцы 0,20$ в мае и 0,22$ в феврале, а в тенговом больше. Это объясняется платежеспособным спросом населения.
Показатели |
Февраль |
Март |
Апрель |
Май |
||||||
Старая цена |
Новая цена |
|||||||||
|
тенге |
$=90 |
Тенге |
$=95 |
тенге |
$=120 |
Тенге |
$=120 |
тенге |
$=125 |
Цена продажи |
20 |
0,22 |
20 |
0,21 |
20 |
0,167 |
25 |
0,208 |
25 |
0,20 |
С/б ед. |
9 |
0,10 |
9,5 |
0,10 |
12 |
0,10 |
12 |
0,10 |
12,5 |
0,10 |
Выручка |
4 000 |
44 |
4000 |
42 |
4000 |
33 |
2500 |
21 |
2500 |
20 |
Маржа |
122 |
110 |
67 |
108 |
100 |
|||||
Себестоимость |
1800 |
20 |
1905 |
20 |
2395 |
20 |
1200 |
10 |
1250 |
10 |
Валовая прибыль |
2200 |
24 |
2095 |
22 |
1605 |
13 |
1300 |
11 |
1250 |
10 |
Выручка в мес. |
120000 |
1330 |
120000 |
1263 |
120000 |
1000 |
75000 |
625 |
75000 |
600 |
С/б в месяц |
54000 |
600 |
57150 |
603 |
71850 |
599 |
36000 |
300 |
37500 |
300 |
Валовая прибыль в месяц |
66000 |
730 |
62850 |
660 |
48150 |
401 |
39000 |
325 |
37500 |
300 |
Расходы |
36000 |
400 |
38000 |
400 |
48000 |
400 |
48000 |
400 |
50000 |
400 |
Прибыль |
30000 |
330 |
24850 |
260 |
150 |
1 |
-9000 |
-75 |
-12500 |
-100 |
Теперь рассмотрим результаты за февраль и май месяцы
Показатели |
февраль |
май |
отклонение |
|||
тенге |
$ |
тенге |
$ |
Тенге |
$ |
|
Курс доллара |
90 |
|
125 |
|
на 39% |
- |
Цена продажи |
20 |
0,22 |
25 |
0,20 |
на 25 % |
на 10 % |
Себестоимость |
9 |
0,10 |
12,5 |
0,10 |
на 39% |
Без измен. |
Маржа, % |
122 |
122 |
100 |
100 |
на 18 % |
на 18 % |
Т/об в физ.выраж. |
200 |
100 |
на 50 % |
|||
Т/об в стоим.выраж. |
120000 |
1330 |
75000 |
600 |
на 38 % |
на 55 % |
С/б продаж |
54000 |
600 |
37500 |
300 |
на 31 % |
на 50 % |
Валовая прибыль |
66000 |
730 |
37500 |
300 |
на 43 % |
на 59 % |
Расходы |
36000 |
400 |
50000 |
400 |
на 39% |
Без измен. |
Прибыль |
30000 |
330 |
-12500 |
-100 |
на 142 % |
на 130 % |
Рентабельность, % |
25 |
25 |
- |
- |
Убыточен |
|
- уменьшение, - увеличение
В такой ситуации прибыль возможна при изменении:
Увеличение скорости товарооборота за счет уменьшения продажной цены и, соответственно, уменьшения маржи, и увеличения физического объема продаж
Увеличение разовой суммы закупа с целью уменьшения накладных расходов на одну единицу товара
ПРИМЕР №2
Клиент закупал колготки в марте за 10$ и продавал за 1350 тенге. В сентябре продавал за 1500 тенге. Какой размер маржи следует использовать при составлении ОПиУ. Курс доллара в марте 90 тенге, в сентябре 130.
Показатели |
март |
сентябрь |
||
тенге |
$ |
тенге |
$ |
|
Цена закупа |
900 |
10 |
? |
? |
Цена продажи |
1350 |
15 |
1500 |
? |
Маржа, % |
50 |
50 |
? |
? |
Показатели |
март |
сентябрь |
||
тенге |
$ |
тенге |
$ |
|
Цена закупа |
900 |
10 |
10$х130=1300 |
10 |
Цена продажи |
1350 |
15 |
1500 |
1500/130=11,5 |
Маржа, % |
50 |
50 |
15 |
15 |
ПРИМЕР №3
Клиент закупал колготки в марте за 900 тенге и продавал за 1350 тенге. В сентябре продавал за 1500 тенге. Какой размер маржи следует использовать при составлении ОПиУ. Курс доллара в марте 90 тенге, в сентябре 130.
Показатели |
Март |
сентябрь |
||
тенге |
$ |
тенге |
$ |
|
Цена закупа |
900 |
? |
? |
? |
Цена продажи |
1350 |
? |
1500 |
? |
Маржа, % |
50 |
? |
? |
? |
Показатели |
март |
сентябрь |
||
тенге |
$ |
тенге |
$ |
|
Цена закупа |
900 |
900/90=10 |
10$х130=1300 |
10 |
Цена продажи |
1350 |
1350/90=15 |
1500 |
1500/130=11,5 |
Маржа, % |
50 |
50 |
15 |
15 |
ПРИМЕР №4
Клиент закупал колготки в марте за 10$ и продавал за 1350 тенге. В сентябре продажная цена увеличилась на 20 %. Какой размер маржи следует использовать при составлении ОПиУ. Курс доллара в марте 90 тенге, в сентябре 130.
Показатели |
Март |
сентябрь |
||
тенге |
$ |
тенге |
$ |
|
Цена закупа |
? |
10 |
? |
? |
Цена продажи |
1350 |
15 |
+20% |
? |
Маржа, % |
? |
50 |
? |
? |
Маржа увеличилась на 20%, а курс доллара на 44%.
Показатели |
Март |
сентябрь |
||
тенге |
$ |
тенге |
$ |
|
Цена закупа |
10х90=900 |
10 |
10$х130=1300 |
10 |
Цена продажи |
1350 |
15 |
1350+1350х0,20=1620 |
1620/130=12,5 |
Маржа, % |
1350/900=50 |
50 |
25 |
12,5/10=25 |
Итак,
если цена на товар не индексируется, то есть, цена в тенге не меняется, а в долларах уменьшается (при повышении курса доллара), то, соответственно маржа уменьшается. В таком случае для определения маржи, цена продажи и цена закупа переводятся в доллары по курсу на день продажи товара;
если цена на товар индексируется, то есть при росте курса доллара, цена в долларах не меняется, а увеличивается в тенге в том же размере, что и курс доллара, то маржа, соответственно, тоже не меняется.