2. Сбережения

Сбережения – это накопленные денежные средства заемщика. Источником сбережений могут быть выручка или чистая прибыль. Обычно, чистая прибыль в виде сбережений извлекается из бизнеса. Это, своего рода, сбережения «на черный день». Иногда они служат подстраховкой для непредвиденных случаев. При анализе необходимо обратить внимание на период образования сбережений. За какое время образовалась такая сумма сбережений, и была ли реальная возможность в бизнесе для ее образования. Это может быть вчерашняя выручка, выручка за последние дни, выручка, отложенная для предстоящего крупного закупа товаров, и т.д.

Если сбережений нет, то почему? Это важный вопрос, ответ на который должен быть тщательно проанализирован. Если сбережений нет, то почему? Возможно, был сделан закуп товаров (обязательно уточнить, когда и на какую сумму), оплачена аренда, либо не было выручки (проблемы с реализацией), либо деньги уходят из бизнеса на погашение существующего долга и т.д. Очень полезна эта информация и для выявления скрытой кредиторской задолженности. Сопоставление сбережений с организацией закупа товаров смотрите в разделе «Перекрестный анализ» (Cross-checking)

1. Счета к получению

В этой статье указывается та сумма, на которую один из дебиторов уже продал товар клиента, но за него еще не рассчитался, а, также, указывается сумма товара, отданного на консигнацию. Счета к получению учитываются в ценах продажи. Необходимо проанализировать, сколько всего дебиторов и какая сумма задолженности каждого, дата образования и срок погашения задолженности, сравнить с оговоренными условиями, то есть с условиями договора. Оценка счетов к оплате исходит из возможной реальной суммы возврата долга. Счета к получению, оплата по которым была задержана больше, чем на 30 дней, при составлении нашего баланса не учитываются. Это объясняется следующим. Счета к получению – это составная часть оборотных средств. Если задолженность просрочена, то в обороте не будут участвовать денежные средства. По этой же причине в состав оборотных средств не включается дебиторская задолженность, срок погашения которой позже, чем срок окончания нашего кредита. Раз деньги в течение нашего кредита не будут участвовать в бизнесе клиента, значит, они и не учитываются нами при составлении баланса.

НАПРИМЕР

Актив = 10 000		Пассив = 10 000
Касса	1 000	Кредит	0
Счета к получению	2 000
ТМЗ	7 000	СК	10 000

• Отгружен товар покупателю на 3 000 по себестоимости на условиях консигнации, маржа 20 %, цена продажи 3 600.

Актив		Пассив
Касса	1 000	Кредит	0
Счета к получению	2 000 + 3 600
ТМЗ	7 000 – 3 000	СК	10 000 + 600
	10 000+600		10 000+600

Собственный капитал увеличился на 600 (на размер маржи), актив баланса увеличился на 600

• Дебитор обанкротился и из 2 000 вернул только 500.

Актив =8 500		Пассив = 8 500
Касса	1 000 + 500	Кредит	0
Счета к получению	2 000 – 2 000
ТМЗ	7 000	СК	10 000 – 1 500
	10 000-1 500		10 000-1 500

Собственный капитал уменьшился на размер понесенных убытков, то есть на 1 500, оборотный капитал уменьшился на 1 500

• Возврат сомнительной дебиторской задолженности в размере 1 500. В балансе не была учтена

Актив		Пассив
Касса	3 000 +1 500	Кредит	0
Счета к получению	0
ТМЗ	7 000	СК	10 000 + 1 500
	10 000+1 500		10 000+1 500

Собственный капитал вырос, актив баланса увеличился

Таким образом,

Убытки, возникающие при ведении бизнеса заемщика, покрываются за счет собственного капитала.

СРОК ПОГАШЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Полезным соотношением для анализа результатов баланса, ОпиУ, а, также, информации, полученной со слов клиента, является показатель, называемый коэффициент погашения дебиторской задолженности и срок погашения дебиторской задоженности.

Коэффициент погашения дебиторской задолженности - это отношение выручки за анализируемый месяц к сумме всех счетов дебиторов (за товар или услуги из «нашего» баланса). Он показывает, сколько раз в месяц дебиторы погашают свою задолженность.

Срок погашения дебиторской задолженности представляет собой дробь, числитель которой – сумма всех счетов дебиторов (из «нашего» баланса), умноженная на 30, а знаменатель – выручка за последний месяц. Он показывает, через сколько дней погашается дебиторская задолженность.

НАПРИМЕР

Выручка за месяц составляет 12 000$, счета к получению на день проведения анализа 6000$. Со слов клиента дебиторы рассчитываются с ним каждую неделю. Другими словами, дебиторы рассчитываются с ним 4 раза в месяц (к-т погашения ДЗ) или через 7 дней (срок погашения). Но это информация, полученная нами от клиента. Посмотрим, что получается при расчете наших показателей на основании баланса и ОПиУ.

К-т погашения ДЗ =	12 000	=	2 раза в месяц
	6 000

Срок погашения ДЗ =	6 000	х 30=	15 дней
	12 000

Данные соотношения говорят о том, своевременно ли платят должники нашему клиенту. По результатам анализа и беседы с клиентом мы получили противоречивую информацию. Какие возможны варианты:

• в счетах к получению учтена сомнительная дебиторская задолженность в размере 3000

• выручка за анализируемый период была намного больше и составляла около 24 000$

• клиент не ориентируется в своем бизнесе, и дал неверную информацию

• условия работы в данном периоде отличались от сложившихся правил в прошлых месяцах и т.д.