14.2. Анализ распределения и использова­ния чистой прибыли

Основная задача анализа распределения и использования при­были состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся в распределении прибыли за отчетный период по сравнению с планом и в динамике. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибы­ли и наиболее рациональному ее использованию.

На рис. 14.1 представлены общие направления в распределении прибыли. На каждом предприятии порядок распределения прибы­ли, остающейся после налоговых платежей в бюджет, и перечень создаваемых фондов определяются учредительными документами.

Так, на ОАО «ГАЗ» из чистой прибыли образуются фонды:

резервный; накопления; потребления; социальной сферы.

Рис. 14.1. Схема распределения чистой прибыли

В процессе формирования и использования фондов специ­ального назначения за счет прибыли реализуется ее стимули­

рующая роль. Результаты анализа этих фондов должны дать от­вет на вопросы:

• как изменилась общая сумма средств, начисленная в эти

фонды?

• какие факторы повлияли на изменение этой суммы?

• на какие цели эта сумма использована?

• какие изменения произошли в динамике начисления и

использования средств этих фондов?

• как повысилась заинтересованность коллектива предпри­ятия в росте конечных результатов хозяйственной деятельности? Анализ распределения и использования прибыли проводится

в следующем порядке:

1) дается оценка изменений суммы и удельного веса средств по каждому направлению использования прибыли по сравнению с планом и базисным периодом;

2) проводится факторный анализ образования фондов;

3) проводится анализ движения специальных фондов;

4) дается оценка эффективности использования фондов на­копления и потребления в соответствии с показателями эффек­тивности экономического потенциала.

Анализ распределения и использования прибыли пока­жем на примере крупного машиностроительного предпри­ятия (табл. 14.5).

Резервный фонд на данном предприятии не сформиро­ван, поэтому средства на пополнение резервного фонда не

направлялись.

Размер экономических санкций возрос в 6,6 раза по

сравнению с предыдущим годом. Отвлечение средств на возмещение экономических санкций уменьшило сумму средств, направляемых в отчетном году в специальные

фонды, на 33,3 млн. руб.

На 255,1 млн. руб., или в 5 раз по сравнению с базис­ным периодом, уменьшилась сумма отчислений в фонд накопления, и доля фонда накопления снизилась с 39,3%

до 16,3%.

На 217 млн. руб., или на 57,1 процентных пункта, со­кратились отчисления в фонд социальной сферы, доля фонда в процентах к чистой прибыли снизилась на 6,9

процентных пункта.

Сумма отчислений в фонд потребления возросла на 36,6

млн. руб.

II Таким образом, в отчетном году произошли сущест-|| венные изменения в структуре использования прибыли.

Таблица 14.5. Анализ распределения прибыли в динамике

Показатель,	Базы пер	сный иод	Отчея пери	пный юд	Отклон	ение, ±	Темп изме­
	млн. руб.	уд. вес, %	МЛН. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	не­ния, %
Чистая при­быль	820.9	100	413,8	100	-407,1		50,4
Фонд накоп­ления	322,5	39.3	67,4	16,3	-255,1	*' -23,0	20,9
Фонд соци­альной сферы	380,1	46.3	163,1	39,4	-217	-6.9	42.9
Фонд по­требления	79,8	9,7	116,4	28.1	+36.6	+18,4	» 145,9
Экономичс-• скис санкции	5.9	0,7	39,2	9,5	+33,3	+8.8	6.6 раз
Прочие цели	32,6	4.0	27,7	6,7-	-4.9	+2.7	85,0

Анализируя изменения суммы отчислений чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основным фактором является чис­тая прибыль. Изменение отчислений в фонды специального на­значения за счет изменения чистой прибыли можно, рассчитать по формуле:

где ДФц(Я) — приращение фонда накопления (потребления) за счет изменения чистой прибыли; ДЯ, — приращение суммы чистой при­были; А° — базисный коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд.

На размер отчислений в фонды оказывают влияние и изме­нения коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле:

где ДФц (К) — приращение фонда потребления (накопления) от изме­нения коэффициента отчислений; А1, А° — фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонд потребления (накопления); П\ — чистая прибыль за отчетный период.

| Расчет влияния факторов на изменение фондов по-|| требления и накопления представлен в табл. 14.6.

Таблица 14.6. Расчет влияния факторов на величину фондов (млн. руб.)

Из приведенных расчетов следует, что на уменьшение суммы отчислений в фонд накопления повлияло уменьше­ние чистой прибыли на 407,1 млн. руб. и уменьшение ко­эффициента отчислений на 0,23. При этом сумма влияния чистой прибыли составила -160 млн. руб., а сумма влияния коэффициента отчисления -95,1 млн. руб.

Изменение отчислений в фонд потребления произош­ло из-за влияния изменения чистой прибыли. В результа­те сумма отчислений уменьшилась на 39,5 млн. руб., а за счет увеличения коэффициента отчислений увеличилась на 76,1 млн. руб.

Изменение отчислений в фонд социальной сферы про­изошло в результате снижения чистой прибыли на 188,5 млн. руб. и за счет снижения коэффициента на 28,5 млн. руб.

Анализ движения и использования фондов целесооб­разно провести по каждому фонду в отдельности.

Фонд накопления. Анализ использования прибыли, представленный в табл. 14.5, позволяет дать оценку струк­турных сдвигов в распределении чистой прибыли на обра­зование специальных фондов, однако не позволяет оце­нить, на какую сумму использовались фонды.

Таблица 14.7. Показатели фонда накопления в динамике (млн. руб.)

Показатель	Базисный период	Отчетный период	Откло­нение
Остаток на начало года	248,0	515,6	+ 267,6
Поступило средств (стр.2 табл. 14.5)	322,5	67,4	- 255,1
Использовано	54.9	315.3	+260,4
Остаток на конец года	515,6	267.7	- 247,9

Как видно из табл. 14.7, размеры начисленного и ис­пользованного фондов накопления не совпадают. В базис­ном периоде из поступивших в фонд накопления средств

использовалось только 17%

остальная сумма по-

шла на увеличение остатка средств на конец года.

В отчетном периоде использованная сумма в 4,7 раза превысила начисленную сумму.

По данным табл. 14.8 следует, что средства фонда на­копления используются в основном на развитие производ­ства, из них в базисном году 86,7% направлено на увели­чение внеоборотных активов. В отчетном периоде приори­теты предприятия изменились: 90,6% средств, направлен­ных на развитие производства, использовалось на попол­нение оборотного капитала. Следует рассмотреть, как по­влияло использование фонда накопления на структуру ба­ланса и состояние основных фондов. Анализ использова­ния фонда накопления проводится параллельно с анали­зом структуры баланса и анализом движения и эффектив­ности использования основных средств.

Таблица 14.8. Анализ использования фонда накопления

	Базш	сный	Отчет	ный	оямсдоа	чение	Темп
Направление	nepi	иод	пери	од г			изме­
использования	млн.	уд.	млн.	УД. Jfft	млн.	УД.	не­
. фонда	руб.	вес,	руб.	вес,	руб.	вес.	ния, %
		%		%		%
Фонд накоп­	54,9	100	315.3	100	+260,4	—	574,3
ления всего,							(5,743
							раза)
в том числе
на погаше­
ние долго­срочных	1,7	3,1	1.0	0,3	-0,7	-2.8	60,6
кредитов
на развитие							590,8
производ­ства,	53,2	96.9	314,2	99,7	+261,0	+2,8	(5,9 раза)
в том числе
на увеличе­
ние внеобо­ротных ак-	46,1	86.7	29.6	90,6	-16,6	-77,3	64.1
тнвов
на увели­
чение обо­ротного	7.1	13,3	284,7	9.4	+277,6	+77.3	40,2
капитала							раза

К- Анализ образования и использования фонда потребле-11 ния проведен в табл. 14.9.

Суммы поступивших и использованных средств прак­тически совпадают, размер использованных средств возрос на 45,8% по сравнению с базисным годом.

Далее следует провести анализ использования фовдов по­требления на конкретные цели.

Таблица 14.9. Показатели фонда потребления в динамике

(млн. руб.) ,

Показатель	Базисный год	Отчетный год	Отклоне­ние, • ±	Темп изменения, %
Остаток на начало года	0,07	0,11	+0,04	157,1
Поступило средств	79,76	116,35	+36,59	145,9
Использовано	79,72	116.22	+36,5	145,8
Остаток на конец года	0.11	0,24	+0,13	218,2

Использование средств на потребление определяется двумя основными факторами: дивидендной политикой предприятия и политикой социальных выплат.

Анализ социальных выплат проводится в сопоставлении с оценкой таких показателей оценки эффективности труда, как:

• коэффициент текучести кадров;

• уровень производительности труда;

• уровень квалификации и образования работников. Если увеличение средств, направленных на потребление, со­провождается ростом производительности труда, снижением ко­эффициента текучести кадров, повышением уровня квалифика­ции работников, то использование прибыли на потребление яв­ляется экономически эффективным.

В свою очередь дивидендная политика оказывает существен­ное влияние на курсовую стоимость акций предприятия. При определении размера средств, направленных на выплату диви­дендов, учитывают следующие факторы:

• необходимость привлечения дополнительного капитала в процессе эмиссии ценных бумаг;

• наличие и стоимость инвестиционных проектов;

• возможности роста прибыли в результате инвестиций;

• доход на капитал в других отраслях;

• интересы крупных акционеров, направленные на сниже­ние налогов с полученного дохода.

Однако действия перечисленных факторов не должны противо­речить требованию оптимизации распределения прибыли, т. е. проводимая на предприятии финансовая политика распределения прибыли должна обеспечивать рост оборота, увеличение собст­венного капитала, достижение оптимальной структуры капитала.