7.Понятия и методы прогнозирования финансовых показателей

Прогнозирование является основой финансового планирования. Это видение того, как будет развиваться система в будущем при условии сохранения существующей динамики развития. Это метод выявления оптимальных вариантов действий.

Методы прогнозирования:

1. Метод экспертных оценок – предусматривает опрос экспертов по определенным схемам и обработку полученных результатов на основе методов экономической статистики.

2. Метод обработки временных совокупностей – используется, когда имеется информация о динамике изменения изучаемого показателя в прошлом. В рамках этого метода определяется тенденция изменения показателя в прошлом, которая описывается с помощью уравнения (процесс формализации – описание чего-либо в виде формул), и эта тенденция распространяется на будущее (экстраполяция).

Методы обработки временных совокупностей:

• Интуитивный метод – построение приблизительного графика изменения показателя на основе статистических данных. Расчет среднего темпа прироста (метод «на глазок»).

• Метод скользящей средней – временной ряд делится на сегменты, для каждого считают среднее значение и соединяют их линией, выявляя таким образом общую тенденцию.

• Метод усреднения по левой и правой половинам – временной ряд делят на две половины, в каждой определяют среднее значение, соединяют их и выявляют тенденцию.

• Метод наименьших квадратов – предусматривает построение уравнения регрессии, которое строится в двух вариантах:

• Простой динамический анализ - предполагает, что значение показателя зависит от номера периода (t): y=a₀+a₁*t.

• Построение авторегрессионных зависимостей – когда имеются данные об изучаемом показателе за прошлые периоды и предполагается, что будущее значение показателя зависит от его прошлых значений: y_t=a₀+a₁*y_t-1+a₂*y_t-2+….

3. Методы обработки пространственной совокупности – используются, когда считается, что значение показателя зависит или определяется влиянием других факторов (Х1, Х2,Х3….). здесь строят уравнение многофакторной регрессии: y=a₀+a₁*х₁+a₂*х₂+….

4. Методы обработки пространственно-временных совокупностей – составляется матрица (например, столбцы – показатели, строки – периоды), т.е. матрица отражает значения разных факторов (х1, х2, х3 и т.д.) за разные периоды времени. С помощью математического аппарата обрабатывают эту матрицу, рассчитывают а0, а1, а2, а3 и т.д., которые отражают зависимость у от этих Х; строят уравнение многофакторной регрессии: y=a₀+a₁*х₁+a₂*х₂+…. Затем определяют прогнозные значения Х-факторов, подставляют в это уравнение и определяют прогнозное значение у. Этот метод наиболее точный с математической точки зрения и более реальный с экономической точки зрения, т.к. учитывает не просто влияние различных факторов на показатель у, но и изменения этих факторов, а значит и изменение их влияния на исследуемый показатель у.

Организации на практике применяют метод экспертных оценок.

8. Понятие системы планирования. Виды планов, их содержание и последовательность разработки

Планирование – это процесс разработки и принятия целевых установок и определение путей наиболее эффективного их достижения. Целевые установки характеризуют желаемое будущее и обязательно должны быть выражены набором показателей.

Необходимость планирования обусловлена следующим:

1. Неопределенность будущего – любая организация всегда находится под влиянием различных факторов. Планирование позволяет уменьшить негативное действие одних факторов и увеличить позитивное действие других факторов, т.е. снизить неопределенность будущего организации.

2. План имеет координирующую роль – наличие структурированных и взаимосвязанных, а также достаточно детализированных целевых установок приводит работу организации в определенную систему, дисциплинирует деятельность ее сотрудников.

3. План – это инструмент оптимизации экономических показателей: доходов и расходов. Отсутствие ведет, как правило, к рассогласованию деятельности, что приводит к дополнительным затратам, направленным на стабилизацию деятельности организации и к потере доходов.

4. Любая организация функционирует в условиях ограниченности ресурсов. Ресурсы ограничены как в абсолютных величинах (кадровые ресурсы, технические ресурсы, материальные, финансовые), так и в плане возможностей по оплате их стоимости (любой ресурс является платным).

Предназначение планирования – оптимизировать объем привлекаемых ресурсов (не купить лишней техники, не нанять лишних людей и т.д.) и минимизировать стоимость их привлечения (% по кредитам, зарплата и т.д.).

Виды планов:

Выделяют три контура планирования:

1. Стратегическое планирование – предполагается формулирование целей, задач, масштабов, сфер деятельности и направлений развития компании, исходя из ее потенциальных ресурсных возможностей. Как правило, цели формулируются на качественном уровне (стать лидером российского рынка автомобилестроения) или в виде очень общих количественных показателей (обеспечить ежегодный прирост продаж на 20%).

Стратегический план определяет политику организации в разных направлениях и является основой разработки производственных планов, которые относятся к оперативному планированию. Стратегический план – понятие более широкое, чем долгосрочный план. Стратегия – это глобальное направление работы.

Примерная структура стратегического плана:

• Первая часть – целевые установки организации;

• Вторая часть – прогнозы и ориентиры – прогноз ситуации на рынках (конъюнктура) товаров, труда, капитала; намечаемые ориентиры по основным показателям деятельности организации;

• Специализированные планы и прогнозы – планы производства, маркетинга, планы инновационной деятельности, разработки по освоению новых продукций и новых технологий; кадровая политика, финансовые планы и т.д.

2. Тактическое планирование – предполагает составление планов по развитию действующих и открытию новых видов деятельности;

3. Оперативное планирование – оперативные планы составляются на срок не более года и включают два блока:

• производственные планы – предусматривают детализацию конкретных мероприятий в области научных исследований, разработок, организации технологического процесса, кадровой работы, маркетинговой деятельности и т.д. Производственный план – это план мероприятий.

• финансовые планы – представляют собой количественные выражения производственного плана. Финансовые планы составляются в виде таблиц, увязывающих показатели доходов и расходов (поступлений и оттоков).

Примерная структура финансового плана:

• Преамбула или введение;

• Инвестиционная политика:

• финансирование ОС, НМА, долгосрочных финансовых вложений;

• доля в уставных капиталах других лиц;

• долгосрочные ценные бумаги (облигации);

• финансирование НИОКР.

• Управление оборотным капиталом:

• политика в отношениях с контрагентами;

• управление дебиторской задолженностью;

• управление денежными средствами;

• финансирование производственных запасов.

• Управление видами и структурой источников финансирования;

• Дивидендная политика;

• Финансовые прогнозы:

• Доходы;

• Расходы;

• Прогнозный баланс;

• Бюджет денежных средств.

• Общая потребность в финансировании.

• Учетная политика;

• Система управленческого и финансового контроля.

В каждом из блоков должна быть изложена политика организации в отношении того или иного объекта.