65. Капитал предприятия: структура, источники формирования

Капиталом предприятия - часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. Капитал - это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли.

Различие между финансовыми ресурсами и капиталом предприятия состоит в том, что в любой момент финансовые ресурсы больше или равны капиталу предприятия. Равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот.

Капитал предприятия является основным фактором производства В экономической теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятий:

• капитал;

• земля и другие природные ресурсы;

• трудовые ресурсы.

Виды капитала

По принадлежности предприятия

• Собственный

• Заемный

1) Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности. В его составе учитываются УК, ДК, РК, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный (складочный) капитал образуется на момент создания предприятия и находится в его распоряжении на всем протяжении жизни предприятия. В зависимости от организационно-правовой формы предприятия его УК формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д.

УК предприятия определяет минимальной размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. УК является основным источником собственных средств. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации. Минимальный размер его определяется установленным законодательством РФ минимальным размером труда. УК может дробиться, уменьшаться и увеличиваться.

Добавочный капитал включает в себя: сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, безвозмездно полученные предприятием ценности; сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций; другие аналогические суммы.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года различным каналам. Основным каналом являются результаты переоценки основных фондов.

Резервный капитал создается для покрытия возможных убытков предприятия, а также для погашения облигаций, эмитированных предприятием, и выкупа собственных акций.

Предприятие может создавать следующие резервы:

• сомнительных долгов по расчетом с другими организациями и гражданами;

• на предстоящую оплату отпусков работникам;

• на выплату вознаграждений по итогам работы за год;

• на ремонт основных средств;

• на покрытие иных непредвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством.

Прибыль - конечный финансовый результат деятельности предприятия и является важным компонентом собственного капитала предприятия.

2) Заемный капитал включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности предприятия. Все формы заемного капитала представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.

По объекту инвестирования

• Оборотный

• Основной

Основной и оборотный капитал. Основной капитал представляет собой ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов, а не только в основные средства. Оборотный капитал - это часть капитала предприятия, инвестированного в оборотные средства предприятия.

По форме нахождения в процессе кругооборота Капитал в денежной форме

• Капитал в производственной форме

• Капитал в товарной форме

Производственный капитал (реальный или физический капитал) — форма капитала, непосредственно используемая в производстве - средства производства. Величина производственного капитала определяется на основе стоимостной оценки средств производства. Как правило, свою стоимость производственный капитал переносит на продукцию в форме амортизации или арендных платежей.

Товарный капитал — третья функциональная форма промышленного капитала. Воплощается в определенной массе товаров, произведенных на капиталистических предприятиях и предназначенных для продажи. По стоимости товарный капитал состоит из первоначально авансированной стоимости и прибавочной стоимости, созданных в процессе производства в результате эксплуатации наемной рабочей силы.

В зависимости от цели использования

• Производительный

• Ссудный

• Спекулятивный

Производительный капитал характеризует те средства предприятия, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности.

Ссудный капитал характеризует средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия (депозитные вклады в коммерческих банках, облигации, векселя и т.п.)

Спекулятивный капитал используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операциях, т.е. операций, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.

Капитал в денежной форме представляет пассивы предприятия, а в производительной форме - активы предприятия. Активы отражают в стоимостном денежном выражении все имеющие у предприятия материальные, нематериальные (интеллектуальная стоимость) и денежные ценности и имущественные права. Пассивы отражают источники образования имеющихся у предприятия средств, их назначение, принадлежность. Активы - это имущество предприятия, а пассивы - денежные средства, за счет которых сформировано это имущество.

Источники формирования капитала:

1. Внутренние источники

1. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (формирует большую часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно, И рост рыночной стоимости предприятия)

2. Амортизационные отчисления от основных средств и нематериальных активов (особенно на предприятиях с высокой стоимостью собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала предприятия они не увеличивают, а лишь является средством его реинвестирования)

3. Другие внутренние источники формирования собственных финансовых ресурсов

2. Внешние источники

1. Привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала (выпуск акций, облигаций)

2. Получение предприятием бесплатной финансовой помощи (предоставляется, как правило, лишь отдельным государственным предприятиям)

3. Другие источники формирования собственных финансовых ресурсов (#бесплатно переданные ОС и НМА от др предприятий)