1. Распределительная:

Объект – созданная денежная стоимость, то есть выручка от реализации продукции (работ, услуг).

Механизм действия:

1. Фонд возмещения (амортизация и фонд оборотных средств)

Выручка (объект)  2. Фонд потребления (в виде фонда оплаты труда)

3. Фонд накопления (прибыль)

Инструменты распределительной функции финансов предприятия:

- фонды денежных средств.

- различные виды финансовых ресурсов.

Эти инструменты формируются на стадии первичного распределения, перераспределения и конечного использования.

В момент первичного распределения созданной денежной формы стоимости происходит тесное взаимодействие, наряду с финансами предприятий, цены, заработной платы. Эти экономические категории создают условия для вычленения из выручки финансовых фондов: амортизации, фонда оборотных средств, фонда оплаты труда, фонда накопления. Далее происходит перераспределение указанных фондов, а также фондов созданных ранее и их конечное использование. На стадии перераспределения подключаются и другие финансовые категории, такие как бюджет, налоги, внебюджетные фонды, государственный кредит, страхование.

Сфера действия распределительной функции финансов предприятий – процесс внутрихозяйственного распределения.

Распределительная функция основана на том, что сформированные финансовые ресурсы предприятия (полученный денежный доход за проданную продукцию) подлежат дальнейшему распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами, обеспечения текущей деятельности (фонд оплаты труда, стимулирование) и развития в перспективе (финансирование затрат на расширение и развитие производства). Результатом её является формирование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.

2. Контрольная функция: объективное свойство предприятий «сигнализировать» о том, как складываются пропорции в результате производственно-финансовой деятельности предприятия, а так же в процессе формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами. То есть контрольная функция вытекает из распределительной.

Объект – сам распределительный процесс. Инструменты – финансовые показатели (выручка, прибыль, добавленная стоимость, амортизация, налоги, фонд оплаты труда, фонд экономического стимулирования).

Некоторые экономисты выделяют и обеспечивающую функцию, которая заключается в систематическом формировании в необходимом объеме денежных средств из различных альтернативных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности фирмы и реализации стратегических целей ее развития.

43. Ценные бумаги предприятия, хар-ка основных и производных бумаг.

Ценная бумага (ц.б.)- документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Функции ц.б.:1)они являются регулятором системы общественного воспроизводства, т.е.- обеспечивают прилив капитала в одни отрасли и отток капитала из других. Ц.б. перераспределяют денежные средства (капиталы) между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и государством и.т.п.2) ц.б. являются средством мобилизации денежных средств инвесторов. 3)ц.б. несут информационную функцию: свидетельствуют о состоянии экономики.4) через ценные бумаги реализуется возможность контроля над экономикой и экономическими процессами. Ц.б. являются связующим звеном между общественными, политическими, государственными институтами.

Рыночная(курсовая) стоимость -это денежная оценка ее рыночной стоимости.

Основными эконом. характеристиками ценной бумаги являются:

1)Ликвидность - способность ц.б. к реализации, обратимости в денежные средства, это возможность быстро продать ц.б. по разумной цене.

2)Доходность – способность ц.б. приносить владельцу доход.

3)Риск – вероятность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги.

4) Стандартность – прав, участников сделок, мест торговли

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на 2 класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги (деривативы)

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги дают непосредственные права на какие-либо активы. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг (депозитарные расписки, и др). Дают права на первичные ц.б.

Производная ценная бумага или дериватив — это контракт (договор), который заключается в базовый момент времени и подразумевает «поставку» какого-либо актива в будущем по цене определенной в момент заключения контракта.

Общая характеристика производных ценных бумаг  

1. биржевой характер

2. их предметом выступают стандартные биржевые активы (акц, обл, валюта, нефть, золото и др)

3)изменение цены самих контрактов зависит от изменения цен базисных активов (нефть, золото);

4) ограничены по времени существования (несколько минут или несколько месяцев - дата экспирации) в отличие от основных ценных бумаг (облигации – годы и десятилетия, акции – бессрочные);

5) по сравнению с другими ценными бумагами прибыль от купли – продажи при минимальных инвестициях может быть высокой, поскольку инвестор оплачивает только гарантийный взнос (маржу), а не всю стоимость актива.

К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы. Свопы – соглашение м.у 2мя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями.

Основные виды ценных бумаг

акция – эмиссионная ц.б., закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

облигация – Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать право на получение фиксированного % от номинальной стоимости (купона). Доходом по облигации является купон или дисконт.

Депозитарная расписка – именная ценная бумага, выпускаемая традиционно банком-депозитарием и свидетельствующая о владении акциями или облигациями иностранного эмитента, не имеет номинала. Дает право на получение самих ценных бумаг

вексель - письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;

чек - письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;

депозитные(вкладчик юр.л) и сберегательные сертификаты(физ.л) – цен бумаги. удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и %ов

складское свидетельство - документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе;

опцион – имеет особенность: в момент его заключения покупатель опциона платит продавцу премию (цену опциона). В замен уплаты премии, покупатель получает право выбора (отказаться от опциона или исполнить его в дальнейшем) премия не возвращается, а продавец опциона получает премию и обязан исполнить опцион по требованию покупателя;

Фьючерс – это стандартный срочный биржевой контракт, который обязывает инвестора осуществить покупку базового актива через определенный срок (месяц, год и.т.д.) по той цене, которая была обозначена на момент заключения контракта (покупатель и продавец договариваются о цене и сроке поставки) или другими словами – сделка осуществляется сейчас, а товар поставляется в будущем через некоторое время (от англ. слова future (фьючерс) – будущее). Инвестор выигрывает в случае роста цен на актив, а поставщику выгодно то, что в какую бы сторону цена не изменилась, договорная сумма все ровно будет оплачена.

Различия между опционами и фьючерсами

Во многом эти два финансовых инструмента схожи, опционов и фьючерсов используют для хеджирования и спекуляций, но при этом между ними существуют некоторые отличия.

Главным отличием является то, что опцион – это право (в любой момент в течение определенного срока можно купить или продать актив), а фьючерс – обязательство.

Держатель опциона при ошибочном прогнозировании рынка понесет меньшие убытки, в отличие от держателя фьючерса, поскольку опцион ограничивает финансовые риски лишь заложенной в него суммой, а в случае положительного прогноза его выигрыш не ограничен.