Организация и Финансирование Инвестиций

Замула Людмила Николаевна

Учебники: 1) Орлова «Инвестиции» (курс лекций).

2) Жуков Учебное пособие, часть1 и 2.

Тема 1. Основные понятия инвестиционной деятельности

1. Экономическая сущность и виды инвестиций

2. Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности

3. Инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность регионов и отраслей РФ.

1. Экономическая сущность и виды инвестиций

Все 100% денежных средств нельзя потратить на товары – часть идет в сбережения. То, что произвели, но не купили – перепроизводство.

Макроэкономическое равновесие – сбережения возвращаются в производство (становятся инвестициями).

Сбережения – превышение доходов над расходами (Кейнс).

Сбережения – потенциальные инвестиции.

[В СССР сбережения - превышение доходов над расходами домашних хозяйств]

Инвестиции – реализованные сбережения. Не все сбережения становятся инвестициями. Сбережения могут быть минусовыми.

Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, ЦБ, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

[В СССР инвестиции – капитал вложения (денежные средства, авансированные в долгосрочном периоде в основные фонды)]

Классификации:

1. реальные (капитал, вложенный в материальные и нематериальные и в оборотные средства) и финансовые (в ЦБ)

2. по формам собственности на инвестиции: частные, государственные, иностранные, совместные

3. по организационным формам: инвестиционный проект (реальный объект) и инвестиционный портфель (1 инвестор имеет различные формы инвестиций)

4. по направленности действий: начальные инвестиции; связанные с модернизацией, расширением; с сохранением позиций на рынке

Иностранные инвестиции – вложения иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объекта гражданского права, принадлежащего иностранному инвестору, в том числе денег, ЦБ, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, также услуг и информации.

Иностранные инвестиции:

- прямые (сделанные физ. или юр. лицами, полностью владеющими предприятием (купили предприятие или имеют 10% акций)

- портфельные (покупка акций, векселей и других ЦБ, они составляют <10% в общем акционерном капитале компании)

- прочие (что не включают в остальные вклады, кредит)

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций в экономику страны и осуществление практических действий.

Инвестиционная деятельность связана с формированием инвестиционных портфелей.

Классификация инвестиционных портфелей:

1. по объектам инвестиций:

- портфель реальных инвестиций

- портфель финансовых инвестиций

- портфель, прочих финансовых инвестиций (сертификаты, депозиты)

- портфель инвестиций в оборотные средства

2) в зависимости от инвестиционной стратегии предприятия:

- портфель роста (стоимость ЦБ)

- портфель дохода (получение прибыли)

- консервативный (уйти от инфляции)

3) по степени достижения инвестиционной стратегии:

- сбалансированный портфель (соответствует стратеги предприятия)

- несбалансированный

Инвестиционная деятельность осуществляется на инвестиционном рынке.

Структура инвестиционного рынка:

1. Рынок объектов реальных инвестиций

А) рынок недвижимости (рынок недвижимости, зданий, земельных участков, сооружений, жилищ, незавершенного строительства, многолетних насаждений)

Б) рынок прямых капитальных вложений (новое строительство, реконструкции, техническое перевооружение)

В) прочие (рынок драгметаллов и изделий, художественных ценностей)

2. Рынок объектов финансовых инвестиций

А) денежный рынок (до года погашения)

Б) фондовый

3. Рынок объектов инновационных инвестиций

А) рынок интеллектуальных инвестиций (лицензии, патенты, репутация)

Б) рынок научно-технических новаций (новые технологии, образовательные проекты)

Инвестор – участник инвестиционного рынка.

1. По организационно-правовой форме: физ. и юр. лица, объединение юр. лиц, объединение юр. и физ. лиц, гос. органы, органы муниципалитета.

2. По направлению основной деятельности:

-индивидуальный инвестор (для развития своей основной деятельности)

-институциональная деятельность (финансовый посредник, аккумулирует средства индивидуальных инвестиций)

3. По форме собственности:

- частный

- государственный

- муниципальный

4. По менталитету инвестиционного поведения:

-консерватор

-агрессор

-умеренный

5. По целям инвестиций:

-стратегические инвестиции

- портфельные

6. По принадлежности к резидентам: отечественный, иностранный.