Тема 12. Управління фінансами міжнародних корпорацій

План заняття:

1. Сутність фінансового менеджменту міжнародних корпорацій.

2. Система планування, контролю і регулювання фінансових операцій міжнародних корпорацій.

3. Складання кошторисів міжнародних капіталовкладень та їх окупності.

4. Параметри фінансування дочірньої компанії міжнародної корпорації.

5. Джерела фінансування міжнародної діяльності компанії.

6. Методи управління валютними ризиками.

7. Інструменти строкового ринку.

Питання і завдання:

1. Сутність поняття «фінансовий менеджмент міжнародних корпорацій»; основні завдання і напрями міжнародного фінансового менеджменту.

2. Основні цілі і підходи до контролю і регулювання фінансових операцій міжнародної компанії.

3. Особливості складання кошторисів міжнародних капіталовкладень та їх окупності.

4. Система фінансування міжнародної діяльності компаній: сутність, фактори впливу, основні канали переміщення коштів.

5. Види джерел системи фінансування міжнародної діяльності сучасних корпорацій.

6. Показники фінансування закордонних підрозділів міжнародних корпорацій.

7. Сутність поняття «валютний ризик». Сучасні методи захисту від валютних ризиків.

8. Внутрішні методи управління валютним ризиком.

9. Зовнішні методи управління валютним ризиком.

10. Види інструментів строкового ринку.

Задачі:

Задача 1. Компанія повинна 30 листопада 2012 р. здійснити платіж іноземній фірмі за поставлені товари на суму 1 млн. дол. США Фахівці стверджують, що курс долара з 15 листопада 2012 р. підвищиться з 8 до 8,2 грн. Якщо компанія прискорить платіж, то вона заощадить 0,1 млн. грн. Але топ-менеджер стверджує, що прискорювати платежі не варто. Аргумент – процентні ставки за короткими кредитами (до 1 місяця) підвищуються до 5%. Чи правий менеджер? Якими мають бути дії компанії?

Задача 2. Американська компанія купила у Німеччині партію автомобільних двигунів загальною вартістю 20 млн. дол. На момент доставки валютний курс складав 1,4 евро за долар, а на момент оплати – 1,38 євро за долар. Розрахуйте рівень ризику американської компанії. Що слід зробити американській стороні до дати оплати?

Задача 3. Ціна контракту складає 200 тис. дол. США, причому курс на дату підписання контракту складав 1,5808 доларів за 1 фунт. Контракт містив умову, яка припускала відповідну зміну суми платежу (за згодою) в доларах у разі зміни курсу американського долара до фунта стерлінгів на момент здійснення платежу відносно зафіксованого в контракті. На момент платежу курс склав 1,5316 доларів за 1 фунт. Яка корекція ціни була зроблена?

Задача 4. «Happy Company» хоче отримати кредит в сумі 2 млн. дол. США Ці засоби необхідні для фінансування робочого капіталу, і фірма збирається через рік повернути їх з відсотками. Бухгалтер «Happy Company» розглядає три можливі варіанти дії :

• зайняти долари США під 8% річних в банку «Security Pacific Bank»;

• зайняти англійські фунти під 14% в банку «Midland Bank»;

• зайняти японські ієни під 5% в банку «Sanwa».

Зайнявши іноземну валюту, «Happy Company» не зможе покрити витрати, тобто компанія просто поміняє іноземну валюту на долари по поточному курсу і через рік купить ту ж саму іноземну валюту по діючому курсу. За оцінками «Happy Company», упродовж наступного року фунт знеціниться відносно долара на 5%, а курс ієни відносно долара зросте на 3%. Визначите в якому банку слід брати кредит?

Задача 5. Компанія з США виробляє спортивний інвентар. У вересні вона отримала замовлення на партію гірськолижного обладнання на суму 2 млн. ієн, яку отримає в грудні. За прогнозами курс ієни порівняно з сучасним знизиться з 77 ієн за долар до 90 ієн за 1 долар. Валютою контракту є ієна. Компаніє може конвертувати ієни в долари, або може надати кредит в такій самій сумі строком на рік під 13% річних. Як має поступити американська компанія в даному випадку, якщо курс долара через рік прогнозується на рівні 100 ієн; 80 ієн?