Глава 13. Управление активами и пассивами

1. Понятие и сущность управления активами и пассивами

369 ~

тивы с фиксированной процентной ставкой). Следовательно, некото­рые виды депозитов могут остаться не полностью инвестированными, или некоторые виды ссуд могут быть не в полном соответствии со сро­ками, на которые привлечены пассивы.

Во-вторых, вероятно, что, например, спрос на среднесрочные ссу­ды с фиксированной процентной ставкой или среднесрочные ипотеч­ные кредиты с фиксированным сроком при сложившейся структуре пассивов будет трудно удовлетворить. При быстрой изменчивости процентных ставок использование метода конвертации активов не способствует оптимизации прибыли.

В 60-е гг. источники финансирования стали менее стабильными, объем свободных денежных средств сокращался при росте спроса на ссуды. В этих условиях менеджеры банка начали экономить на кассо­вых остатках, т.е. максимально их сокращать, а в целях обеспечения растущего спроса на кредит банки обратились к управлению своими обязательствами, т.е. пассивами. Поскольку банки рассматриваются как субъекты, покупающие денежные средства и одалживающие их ис­ходя из прибыльной разницы между процентными ставками покупки и продажи средств, то термин «управление спредом» становится наибо­лее популярным в банковской практике.

Однако в 70-е гг. в связи с ростом инфляции и спадом производства банки все больше внимания стали уделять управлению обеими сторо­нами баланса. Техника совместного регулирования активов и пассивов получила название управление активами и пассивами (УАП).

Смысл УАП состоит в том, что оно объединяет использовавшиеся в течение многих десятилетий отдельные методы управления (актива­ми, пассивами и спредом) в один скоординированный процесс. Таким образом, основная задача УАП — это скоординированное управление всем балансом банка, а не отдельными его частями, что можно схема­тически представить следующим образом (рис. 13.1).

Необходимость эффективного управления активами и пассивами для коммерческих банков в современных условиях определяется:

• возрастающей конкуренцией на местных и мировых рынках;

• возникновением новых сложных продуктов;

• значительными изменениями в структуре привлеченных ре­ сурсов;

• возрастающим дерегулированием деятельности банков со сторо­ ны центральных банков;

• экономической нестабильностью народного хозяйства;

• необходимостью координировать деятельность банка по всем ее направлениям;

Политика		УАП		Политика
Сбыт	К	ВНУТРЕННИЙ	К	Приобретение
	У	ФИНАНСОВЫЙ	У
Активы Кредиты	А П	МЕНЕДЖМЕНТ	А П	Пассивы
		Финансирование		Депозиты
		деятельности
Рекомендации		УПРАВЛЕНИЕ		Знания и опыт
		БАЛАНСОМ
		Анализ изменений
		Нормирование
		Доходность
		Конкуренция
		Новые продукты

Рис. 13.1. Управление активами и пассивами — управление балансом

• высоким уровнем требований к банкам пользователями банков­ ских услуг;

• необходимостью координировать подход к предоставлению бан­ ковских услуг в общих рамках управления рисками.

Содержание управления активами и пассивами

Сегодня банки рассматривают свои портфели активов и пассивов как единое целое, которое определяет роль совокупного портфеля банка в достижении его общих целей — высокой прибыли и приемле­мого уровня рисков. Совместное управление активами и пассивами дает банку инструментарий для защиты привлеченных средств в виде депозитов и займов от воздействия колебаний циклов деловой актив­ности и сезонных колебаний, а также средства для формирования портфелей активов, которые обеспечивают реализацию целей банка. По мнению американского ученого — экономиста Питера С. Роуза, суть управления активами и пассивами заключается в формировании стратегий и осуществлении мероприятий, которые приводят структу­ру баланса банка в соответствие с его стратегическими программами. Другие авторы определяют УАП как управление дисбалансом в целях снижения процентного риска, оптимизации доходов и обеспечения

370