
- •Глава 13. Управление активами и пассивами -«
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •2. Организационная структура и функции подразделений, обеспечивающих управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •380 Глава 13. Управление активами и пассивами
- •3. Управление рисками в рамках управления активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Управление рыночным риском
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Управление валютным риском
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 13. Управление активами и пассивами
- •Глава 14. Управление кредитом и кредитными рисками
Глава 13. Управление активами и пассивами
3. Управление рисками в рамках управления активами и пассивами
389
Управление
риском несбалансированной ликвидности
Другим видом финансового риска является риск несбалансированной ликвидности, который имеет две стороны:
риск недостаточной ликвидности — опасность того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства и потребуется продажа отдельных видов активов или приобретение дополнительных денежных средств при неблагоприятных рыночных условиях;
риск излишней ликвидности — опасность потери дохода из-за избытка высоколиквидных, но мало или не имеющих дохода активов и, как следствие, неоправданное финансирование низкодоходных ак тивов за счет привлеченных средств.
В целях управления рисками банка под ликвидностью понимают способность банка удовлетворять предполагаемую и внезапную потребность в денежных средствах. Часто термин «ликвидность» употребляется как синоним достаточности денежных средств на определенный момент времени.
Потребность в денежных средствах возникает в силу различных причин: изъятие депозитов, наступление сроков погашения других обязательств, переводы денежных средств по поручениям клиентов, предоставление новых кредитов, использование клиентами ранее открытых кредитных линий, выплата процентов по вкладам и собственные расходы банка и др.
Ликвидность банка необходима для удовлетворения спроса на денежные средства со стороны клиентов и обслуживания собственных потребностей банка. Потребность в денежных средствах может удовлетворяться как за счет внутренних, так и внешних источников ликвидности.
В первом случае имеется в виду «накопленная на балансе банка ликвидность», во втором — приобретенная на денежном рынке. Накопленная ликвидность «складирована» в форме определенных активов в балансе банка и реализуется, когда активы обращаются в наличность. При этом превращение активов может носить дискреционный характер, т.е. осуществляться по усмотрению руководства банка, или недискреционный характер, т.е. происходить без какого-либо банковского решения, направленного на увеличение средств (погашение кредитов и ценных бумаг, поступление процентов от клиентов банка и др.).
Внешним источником средств является покупка активов на денежном рынке МБК, получение ломбардного или иных кредитов у Центрального банка, заимствования на международном рынке капиталов, операции РЕПО, продажа крупных депозитных сертификатов и финансовых векселей с небольшим сроком обращения небанковским фирмам.
Таким образом, источниками ликвидных средств для банка являются уменьшение активов и увеличение пассивов в виде привлеченных средств или собственного капитала.
Потребность банка в ликвидности можно разделить на ожидаемую и неожиданную. Если ожидаемый приток средств от кредитов и инвестиций покрывает ожидаемое использование средств, то позиции банка по ликвидности остаются прочными. При обратной ситуации у банка возникает потребность в дополнительных ликвидных средствах. Острота проблемы будет определяться размером несоответствия между притоком средств и их оттоком. Чтобы изыскать дополнительные средства, банки должны реализовать запасы накопленной ликвидности или приобрести ликвидные средства на рынке.
Для того чтобы быть готовым к неожиданным изъятиям средств или неожиданному спросу на кредит, банкдолжен располагать необходимым «запасом» ликвидности. Ожидаемые изъятия и заимствования планируются, а неожиданные изменения этих переменных создают риск ликвидности. При незначительных неблагоприятных изменениях банк может пополнить свою ликвидность без существенного ущерба для финансовых результатов и платежеспособности. Однако при серьезных изменениях может наступить риск ликвидности.
Риск несбалансированной ликвидности тесно связан с такими рисками, как кредитный, рыночный, риск пассивных операций, риск недостаточной диверсификации активов, операционные риски.
Кредитный риск ухудшает ликвидность банка, так как приводит к нарушению сбалансированности активов и пассивов по срокам и суммам. Рыночные риски (валютный, процентный, риск изменения стоимости ценных бумаг) могут вызывать уменьшение стоимости активов банка (падение стоимости ценных бумаг, потери по процентным доходам и др.) или увеличивать стоимость пассивов. Риск недостаточной диверсификации активов и пассивов сказывается в том случае, когда банк вследствие изменений на рынке теряет часть своих активов либо значительная часть ресурсов изымается вкладчикам. При недиверсифицированности ресурсов последствия таких изъятий будут наиболее ощутимы для банка, кроме того, его активы и пассивы будут более чувствительны к колебаниям процентных ставок на отдельных сегментах денежного рынка.
Операционные риски — риски человеческого фактора — также приводят к ухудшению ликвидности банка.
Таким образом, можно выделить следующие факторы риска несбалансированной ликвидности:
несогласованность структуры активов и пассивов;
изменение валютного курса;
изменение процентных ставок на денежном рынке;
390