Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
УАП.doc
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.05.2025
Размер:
556.03 Кб
Скачать

Глава 13. Управление активами и пассивами

3. Управление рисками в рамках управления активами и пассивами

389

Управление риском несбалансированной ликвидности

Другим видом финансового риска является риск несбалансирован­ной ликвидности, который имеет две стороны:

  • риск недостаточной ликвидности — опасность того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства и потребуется продажа отдельных видов активов или приобретение дополнительных денежных средств при неблагоприятных рыночных условиях;

  • риск излишней ликвидности — опасность потери дохода из-за избытка высоколиквидных, но мало или не имеющих дохода активов и, как следствие, неоправданное финансирование низкодоходных ак­ тивов за счет привлеченных средств.

В целях управления рисками банка под ликвидностью понимают способность банка удовлетворять предполагаемую и внезапную по­требность в денежных средствах. Часто термин «ликвидность» упо­требляется как синоним достаточности денежных средств на опреде­ленный момент времени.

Потребность в денежных средствах возникает в силу различных причин: изъятие депозитов, наступление сроков погашения других обязательств, переводы денежных средств по поручениям клиентов, предоставление новых кредитов, использование клиентами ранее от­крытых кредитных линий, выплата процентов по вкладам и собствен­ные расходы банка и др.

Ликвидность банка необходима для удовлетворения спроса на де­нежные средства со стороны клиентов и обслуживания собственных потребностей банка. Потребность в денежных средствах может удов­летворяться как за счет внутренних, так и внешних источников лик­видности.

В первом случае имеется в виду «накопленная на балансе банка ликвидность», во втором — приобретенная на денежном рынке. На­копленная ликвидность «складирована» в форме определенных активов в балансе банка и реализуется, когда активы обращаются в наличность. При этом превращение активов может носить дискреционный характер, т.е. осуществляться по усмотрению руководства банка, или недискре­ционный характер, т.е. происходить без какого-либо банковского реше­ния, направленного на увеличение средств (погашение кредитов и ценных бумаг, поступление процентов от клиентов банка и др.).

Внешним источником средств является покупка активов на денежном рынке МБК, получение ломбардного или иных кредитов у Центрального банка, заимствования на международном рынке капиталов, операции РЕПО, продажа крупных депозитных сертификатов и финансовых вексе­лей с небольшим сроком обращения небанковским фирмам.

Таким образом, источниками ликвидных средств для банка явля­ются уменьшение активов и увеличение пассивов в виде привлеченных средств или собственного капитала.

Потребность банка в ликвидности можно разделить на ожидаемую и неожиданную. Если ожидаемый приток средств от кредитов и инве­стиций покрывает ожидаемое использование средств, то позиции бан­ка по ликвидности остаются прочными. При обратной ситуации у бан­ка возникает потребность в дополнительных ликвидных средствах. Острота проблемы будет определяться размером несоответствия между притоком средств и их оттоком. Чтобы изыскать дополнительные средства, банки должны реализовать запасы накопленной ликвидно­сти или приобрести ликвидные средства на рынке.

Для того чтобы быть готовым к неожиданным изъятиям средств или неожиданному спросу на кредит, банкдолжен располагать необхо­димым «запасом» ликвидности. Ожидаемые изъятия и заимствования планируются, а неожиданные изменения этих переменных создают риск ликвидности. При незначительных неблагоприятных изменени­ях банк может пополнить свою ликвидность без существенного ущерба для финансовых результатов и платежеспособности. Однако при серь­езных изменениях может наступить риск ликвидности.

Риск несбалансированной ликвидности тесно связан с такими ри­сками, как кредитный, рыночный, риск пассивных операций, риск не­достаточной диверсификации активов, операционные риски.

Кредитный риск ухудшает ликвидность банка, так как приводит к на­рушению сбалансированности активов и пассивов по срокам и суммам. Рыночные риски (валютный, процентный, риск изменения стоимости ценных бумаг) могут вызывать уменьшение стоимости активов банка (па­дение стоимости ценных бумаг, потери по процентным доходам и др.) или увеличивать стоимость пассивов. Риск недостаточной диверсифика­ции активов и пассивов сказывается в том случае, когда банк вследствие изменений на рынке теряет часть своих активов либо значительная часть ресурсов изымается вкладчикам. При недиверсифицированности ресур­сов последствия таких изъятий будут наиболее ощутимы для банка, кроме того, его активы и пассивы будут более чувствительны к колебаниям про­центных ставок на отдельных сегментах денежного рынка.

Операционные риски — риски человеческого фактора — также приводят к ухудшению ликвидности банка.

Таким образом, можно выделить следующие факторы риска не­сбалансированной ликвидности:

  • несогласованность структуры активов и пассивов;

  • изменение валютного курса;

  • изменение процентных ставок на денежном рынке;

390