3.2. Пример расчета стоимости оис методом освобождения от роялти

При расчете по методу освобождения от роялти полагаем, что оцениваемый комплекс ОИС не принадлежит действительному владельцу, который по этому предположению должен на лицензионной основе выплачивать реальному владельцу процентные отчисления от выручки, которые называются «роялти». Поскольку в действительности владельцем прав на интеллектуальную собственность является предприятие «Фильтрон», то роялти оно выплачивать не должно. Экономия расходов, равная предполагаемой сумме роялти за вычетом расходов на поддержание объектов интеллектуальной собственности, составляет стоимость комплекса объектов интеллектуальной собственности по методу освобождения от роялти.

Расчет стоимости комплекса ОИС предприятия «Фильтрон» по методу освобождения от роялти проводится в следующей последовательности:

1. Определяется полезный срок использования комплекса ОИС на предприятии (по заданию принят срок 8 лет).

2. Определяется эффективный валовый доход, полученный за счет использования комплекса объектов интеллектуальной собственности по годам производства (для предприятия «Фильтрон» принято, что вся продукция выпускается на основе использования комплекса ОИС). ЭВД был определен в таблице 1.

3. Определяются ставки роялти по объектам интеллектуальной собственности (даны в задании). В мировой практике ставка роялти составляет 3–10% от выручки за продукцию, произведенную на основе объема интеллектуальной собственности.

4. Поскольку на предприятии «Фильтрон» для производства всей продукции используются все указанные объекты интеллектуальной собственности, то для сокращения расчетов можно просуммировать все указанные ставки роялти.

5. Определяется валовая прибыль от реализации изделий, выпущенных на основе использования интеллектуальной собственности по годам производства (в расчете принято, что реализация равна выпуску продукции).

6. Определяются расходы на поддержание объектов интеллектуальной собственности по годам производства.

7. Определяется по годам производства чистая прибыль от реализации продукции, выпущенной на основе использования интеллектуальной собственности.

8. Оцениваются ставки дисконтирования по годам производства.

9. Оценивается текущая прибыль, полученная за счет использования интеллектуальной собственности на дату оценки по годам производства.

10. Определяется общая прибыль от использования комплекса объектов интеллектуальной собственности на дату оценки. Эта величина и представляет стоимость комплекса ОИС по методу освобождения от роялти.

Последовательность оценки рыночной стоимости комплекса объектов интеллектуальной собственности по методу освобождения от роялти представлена в таблице 2.

Таблица 2

Расчет рыночной стоимости комплекса объектов интеллектуальной собственности по методу освобождения от роялти (в руб.)

Показатели	Годы
	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015
1. Эффективный валовый доход, (ЭВД), руб.	1491750	2506140	3250610	3413140	3583800	3762990	3951140	4148700
2. Ставка роялти по патентам, %	7	7	7	7	7	7	7	7
3. Ставка роялти по ноу-хау, %	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Ставка роялти по товарному знаку, %	3	3	3	3	3	3	3	3
5. Суммарная ставка роялти, ( j ) %	15	15	15	15	15	15	15	15
6. Валовая прибыль от выпуска изделий за счет использования ОИС, (Пр вал), руб.	223760	375920	487590	511970	537570	564450	592670	622310
7. Расходы, связанные с поддержанием объектов интеллектуальной собственности, (Рэкспл), руб.	50000	55000	60000	65000	70000	75000	80000	85000

Продолжение табл. 2

8. Чистая прибыль от выпуска изделий за счет использования ОИС, (ЧП), руб.	173760	320920	427590	446970	467570	489450	512670	537310
9. Ставка дисконта, ( i )	12%	12%	11%	10%	9%	9%	8%	8%
10. F4	0,8929	0,7972	0,7312	0,683	0,6499	0,5963	0,5835	0,5403
11. Текущая прибыль от использования ОИС, (Пр тек), руб.	155150	255840	312650	305280	303870	291860	299140	290310
Всего, текущая прибыль от использования ОИС, руб.	2 214 100

Порядок расчета показателей таблицы 2:

1. Эффективный валовый доход рассчитан в таблице 1, строка 2.

2. – 4. Ставки роялти по патентам, ноу-хау и товарному знаку определены в процентах в исходных данных.

5. Суммарная ставка роялти есть результат сложения установленных ставок роялти.

6. Валовая прибыль от выпуска изделий за счет использования ОИС:

Пр вал = ЭВД · j / 100.

5. Расходы, связанные с поддержанием объектов интеллектуальной собственности, в первый год составили 50 тыс. руб., каждый последующий год расходы увеличиваются на 5000 руб.

6. Чистая прибыль от выпуска изделий за счет использования ОИС определяется по формуле:

ЧП = Пр вал – Р экспл.

5. Ставки дисконтирования совпадают со ставками дисконтирования, приведенными в таблице 1, строка 14.

6. Функция F4, представляющая собой фактор текущей стоимости денежной единицы (реверсии), представлена в таблице 1, строка 15.

7. Текущая прибыль от использования ОИС есть результат перемножения чистой прибыли и фактора реверсии:

Пр тек = ЧП · F4.

Таким образом, рыночная стоимость комплекса объектов интеллектуальной собственности в проекте производства установок очистки газа ОГ11О составляет по методу освобождения от роялти 2 214 100 руб.