7.2 Валютний ринок: сутність та основи функціонування

Валютні ринки – це офіційні центри, де відбувається купівля-продаж іноземних валют на основі попиту і пропозиції.

Основне призначення валютного ринку – це забезпечення реальної свободи вибору і дій власника валюти. Існують міжнародні ринки (Лондон, Франкфурт-на-Майні, Токіо та ніші), регіональні та національні.

Таблиця 7.1 Суб’єкт и та об’єкти валютного ринку

Суб’єкти валютного ринку (продавці, покупці, посередники)	Об’єкти валютного ринку
центральний банк, державні установи	грошові рахунки іноземних держав
банки і СКФІ (небанківські установи)	платіжні документи валютні чеки
юридичні особи, зайняті у зовнішньоекономічній діяльності	фондові цінності в іноземній валюті – акції та облігації

Функції валютних ринків:

- забезпечення своєчасності здійснення міжнародних розрахунків страхування валютних ризиків;

- диверсифікація валютних резервів банків, підприємств, держав, регулювання валютних ресурсів;

- отримання спекулятивного прибутку учасниками ринку у вигляді різниці курсів валют;

- регулювання економіки.

Валютні операції - це операції, пов’язані з переходом права власності на валютні цінності.

Види валютних операцій:

- “СПОТ” – валютні угоди на короткотермінову доставку валюти і з негайною оплатою (до 48 годин). Мета: термінове одержання валюти для розрахунків; уникнення втрат від зміни валютних курсів;

- “ФОРВАРД” – термінові угоди, розрахунки за якими здійснюються більше двох днів після укладання контракту. Мета: страхування платежів у зовнішній торгівлі; капіталовкладення за кордон; страхування валютного ризику - хеджування;

- “СВОП” – одночасна купівля і продаж валюти на однакові суми в розрахунках на різні дати.

Валютна біржа – це офіційно оформлений ринок, на якому відбувається торгівля на підставі попиту і пропозиції.

Операції валютної біржі:

- укладання двосторонніх угод між членами біржі на купівлю-продаж іноземної валюти;

- організація розрахунків у іноземній та національній валютах за біржовими угодами;

- організація операцій ЦБ щодо підтримки курсу національної валюти;

- вираження ринкового курсу іноземної валюти до національної.

Членами валютної біржі можуть бути лише банки, яким видана ліцензія на проведення валютних операцій, або фінансові установи, яким надане законодавством право на проведення валютних операцій.

Валютний ринок організується як позабіржовий ринок, на якому декілька сотень ділерів (головним чином банків) готові купувати і продавати депозити, що поіменовані в іноземних валютах. Оскільки ці ділери перебувають у постійному телефонному і комп’ютерному контактах між собою, то валютний ринок дуже конкурентний. Проте він функціонує подібно до централізованого ринку.

Більшість угод купівлі-продажу означають радше купівлю-продаж банківських депозитів, що поіменовані у різних валютах. Коли ми говоримо, що банк купує долари на валютному ринку, то фактично маємо на увазі, що банк купує депозити, які поіменовані у доларах.

Валютні позиції банку – зміна співвідношення вимог і зобов’язань банку в іноземній валюті.