- •1. Цели финансового управления и функции финансового менеджера
- •1.1. Цели фирм на рынке
- •1.1.1. Общие положения
- •1.1.2. Цели, основанные на неоклассической экономической теории
- •Аргументы за и против максимизации прибыли фирмы
- •1.1.3. Цели, основанные на теории управления
- •1.2. Неопределенность и риск. Влияние на целевые функции и управленческие решения
- •1.2.1.Экономические результаты принятия рисковых решений
- •1.2.2. Оценка уровня риска
- •1.2.3. Принципы управления рисками
- •1.3.Цели, реализуемые в финансовом управлении
- •1.3.1. Система целей
- •1.3.2. Реальные тактические цели фирмы
- •1.3.3. Принципы реализации целей финансового управления. Функции финансового менеджера
- •1.3.4. Особенности формирования целей российских предприятий
- •Библиографический список
- •Контрольные вопросы и задачи
- •1. Обоснуйте стратегические и тактические цели трех фирм.
- •2. Дайте обоснованные ответы на следующие вопросы
- •2. Денежные потоки, прибыль, издержки
- •2.1. Денежные потоки
- •Расчет денежного потока прямым методом
- •Расчет денежного потока косвенным методом
- •2.2. Формирование и использование прибыли предприятия
- •2.3. Издержки производства
- •2.3.1. Классификация издержек
- •2.3.2. Планирование издержек
- •Классификация систем калькулирования продукции
- •Калькулирование по методу Абзорпшен-костинг
- •2.3.3. Взаимосвязь издержек и объемов производства
- •2.4. Политика снижения издержек как фактор роста прибыли
- •Библиографический список
- •Контрольные вопросы и задачи
- •3. Активы, обязательства и капитал фирм
- •3.1. Финансирование внеоборотных активов
- •3.1.1. Состав внеоборотных активов
- •3.1.2. Амортизация и обновление внеоборотных активов
- •3.1.3. Нематериальные активы. Гудвилл
- •3.1.4. Финансирование воспроизводства внеоборотных активов
- •3.2. Финансирование оборотного капитала
- •3.2.1. Экономическое содержание оборотного капитала
- •3.2.2. Источники финансирования оборотных средств
- •3.3. Обязательства предприятий
- •3.3.1. Банковские кредиты
- •3.3.2. Облигационные займы фирм (корпоративные займы)
- •3.3.3. Кредиторская задолженность
- •3.4. Уставный капитал и чистые активы фирм
- •3.4.1. Формирование уставного капитала
- •3.4.2. Увеличение уставного капитала ао
- •3.4.3. Уменьшение уставного капитала акционерных обществ
- •3.4.4. Чистые активы предприятий
- •Библиографический список
- •Контрольные вопросы и задачи
- •4. Финансовый анализ
- •4.1. Принципы проведения финансового анализа. Финансовая отчетность
- •4.2. Учет инфляции в финансовом анализе
- •Пересчет стоимости активов по индексам инфляции
- •4.3. Анализ ликвидности (платежеспособности) фирмы
- •4.3.1. Анализ ликвидности баланса
- •4.3.2. Анализ ликвидности по коэффициентам
- •4.3.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
- •4.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •4.4.1. Анализ финансовой устойчивости по коэффициентам
- •4.4.2. Структурные показатели финансовой устойчивости
- •4.5. Анализ эффективности производства
- •4.6. Анализ положения фирмы на рынке ценных бумаг
- •4.7. Обобщенная (рейтинговая) оценка финансового состояния фирмы
- •4.7.1. Принципы построения обобщенных показателей
- •4.7.2. Действующие рейтинговые системы
- •4.8.2. Методы прогнозирования неплатежеспособности и банкротства
- •Библиографический список
- •Контрольные вопросы и задачи
- •5. Финансовое планирование
- •5.1. Финансовое планирование как фаза финансового управления
- •5.1.1. Система планов коммерческого предприятия
- •5.1.2. Финансовое планирование. Основное содержание
- •5.1.3. Краткосрочное финансовое планирование. Бюджетирование
- •5.2. Прогнозирование финансовых отчетов
- •5.2.1. Прогнозирование финансовых показателей
- •5.2.2. Прогнозирование отчета о прибылях и убытках
- •5.2.3. Прогнозирование баланса
- •5.3. Обоснование риска финансовых планов
- •5.3.1. Деловой риск. Сила операционного рычага
- •5.3.2. Финансовый риск. Сила финансового рычага. Интегральный риск
- •5.3.3. Финансовый риск. Эффект финансового рычага
- •Библиографический список
- •Контрольные вопросы и задачи
- •Приложение 1
- •Приложение 2
- •Приложение 3
- •1. Оценка финансового состояния Заемщика
- •Приложение 4
Библиографический список
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996. 624 с.
Ван Хорн Д.К., Вахович Д.М. Основы финансового менеджмента. М.: Вильямс, 2001. 992 с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004. 768с.
Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. М.: Финансы и статистика, 2003. 288с.
Ли Ч.Ф., Финнерти Д.И. Финансы корпораций. М.: ИНФРА-М, 2000. 686 с.
Терехин В.И. и др. Финансовое управление фирмой. М.: Экономика, 1998. 350 с.
Финансовый менеджмент/ Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2002. 656 с.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С.. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1996. 172 с. и последующие издания.
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Дело и Сервис,1998. 256 с.
Ляшенко В.И. Фондовые индексы и рейтинги. Д.: Сталкер, 1998. 320 с.
Анализ кредитоспособности заемщика: Методические указания к лабораторной работе./ Рязан. гос. рдиотехн. акад.; Сост.: Староверов С.В., Чернобродова Л.А. Рязань, 2003. 24 с.
Регламент предоставления кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям Сбербанком России и его филиалами № 285-4-р от 23.07.2004 г.
Контрольные вопросы и задачи
Задача 1. Величина активов фирмы 6 млн руб., текущих активов 2350 тыс.руб. Кредиторская задолженность 1680 тыс.руб. Cтавка налога на прибыль - действующая. Какой должна быть нераспределенная прибыль предприятия в последующие 6 месяцев для обеспечения нормативного значения коэффициента текущей ликвидности: а) при постоянном уровне текущих пассивов; б) при росте текущих пассивов на 20 % ? Оценить минимальную рентабельность активов, обеспечивающую достижение указанной цели.
Задача 2. Годовая чистая выручка 2 млн руб., коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств 2. Внеоборотные активы: оборотные активы = 4:1, коэффициент текущей ликвидности 3. Рассчитать величину текущих обязательств и внеоборотных активов. Оценить коэффициент автономии и рентабельность долгосрочного капитала фирмы, если рентабельность активов составляет 10 %, а рентабельность собственного капитала 20 %.
Задача 3. Даны статьи баланса предприятия, млн руб.: Основные средства 8; Материальные запасы 4; Дебиторская задолженность 5; Денежные средства 1; Собственные средства 10; Кредиторская задолженность 8. Необходимый уровень материальных запасов 3 млн руб. Безнадежная дебиторская задолженность 1 млн руб. Оценить уровень платежеспособности данного предприятия. При каких условиях чистая прибыль 1,5 млн руб. обеспечивает допустимый уровень платежеспособности, если финансово-эксплуатационные потребности предприятия не меняются ?