3.1.3. Нематериальные активы. Гудвилл
Нематериальные активы (intangible assets) – это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав предприятия. Условия отнесения активов к числу нематериальных определены в Положении по бухгалтерскому учету (ПБУ 14/2000). Состав нематериальных активов приведен на рис. 3.2.
Рис. 3.2. Состав нематериальных активов
Деловая репутация фирмы (гудвилл goodwill) признается и отражается в балансе только в процессе приобретения компании или слиянии компаний. В этом случае гудвилл принимается равным разнице между фактической ценой приобретения фирмы и справедливой рыночной стоимостью ее активов. Сущности гудвилл в том, что одни и те же материальные и идентифицируемые нематериальные активы в разных предприятиях одной отрасли приносят разную прибыль. Известно, что в условиях конкурентного рынка норма прибыли стремится к среднему значению. Поэтому можно предположить, что предприятие, постоянно получающее дополнительную прибыль, имеет некоторые дополнительные, не имеющие отражения в финансовой отчетности, активы. Если их учесть, то норма прибыли этого предприятия будет соответствовать средней для данной отрасли. Эти неучтенные активы и называются гудвилл.
Стоимость объектов нематериальных активов в балансе отражается первоначально по их рыночной стоимости или как сумма затрат при их изготовлении собственными силами с учетом расходов на доведение до практического использования. При создании предприятиями отдельных видов нематериальных активов фактически произведенные затраты отражаются на счете 08 -"Капитальные вложения". По мере доведения их до состояния, пригодного к использованию, они зачисляются (на основании акта приемки) на счет 04 –"Нематериальные активы". Как и основные фонды, нематериальные активы отражаются в балансе по остаточной стоимости с учетом износа. Норма амортизации нематериальных активов определяется сроком их использования. Если последний не установлен, то норма амортизации принимается равной 5 %. Срок амортизации гудвилла устанавливается индивидуально, но он не должен превышать 40 лет.
В настоящее время нематериальные активы, учитываемые на российских предприятиях, относятся преимущественно к категории идентифицируемых и отделяемых. Финансовый менеджер может работать с оценками интеллектуальной собственности в следующих случаях:
- вложения в уставный капитал предприятий;
- определение имущественных долей в уставном капитале при слиянии или разъединении организаций;
- оптимизация соотношения активов предприятия и минимизация налогообложения;
- оценка и переоценка активов для обязательного и полного учета всех активов предприятия;
- купля-продажа патентов, лицензий и других прав на объекты интеллектуальной собственности;
- кредитование под залог имущества, содержащего объекты интеллектуальной собственности;
- определение доли объектов интеллектуальной собственности в инвестиционных проектах;
- франчайзинг (купля-продажа товарной марки);
- приватизация предприятия и др.
При приобретении и использовании объектов интеллектуальной собственности следует учитывать следующие виды затрат:
- затраты на приобретение имущественных прав;
- затраты на доведение до состояния, позволяющего практически использовать эти объекты в производстве;
- затраты на освоение в производстве объектов интеллектуальной собственности или товаров с их использованием;
- затраты на правовую охрану объектов интеллектуальной собственности;
- затраты на страхование рисков использования этих активов и др.
В качестве источников доходов от использования объектов интеллектуальной собственности могут быть:
увеличение объемов продаж отдельных товаров фирмы или всей продукции;
повышение цены вследствие повышения качества продукции, использующей объекты интеллектуальной собственности;
экономия издержек в производстве;
выручка от реализации самих объектов интеллектуальной собственности и др.
Основная трудность в оценке стоимости объекта интеллектуальной собственности (нематериального актива) состоит в том, что в бухгалтерском учете не выделяется доля прибыли, полученная за счет использования этого объекта. Обоснование этой прибыли всегда базируется на некоторых гипотезах, состоятельность которых трудно оценить. Это положение полностью относится к методам, в основу которых положена ставка роялти.
Роялти – это периодические отчисления лицензиару, т.е. продавцу, за возмездное представление права пользования объектом интеллектуальной собственности (патентом, лицензией, товарной маркой и др.). Как правило, роялти определяется процентом от дохода, прибыли или собственности. Обычно роялти составляет 5-20 % дополнительной прибыли, получаемой предприятием, купившим интеллектуальную собственность. Процент дополнительной прибыли, отчисляемый лицензиару, устанавливается по договоренности покупателя и продавца. Он зависит от роли интеллектуальной собственности в новом продукте или/и новой технологии.
Стоимость гудвилла может быть определена на основе двух подходов. Первый предполагает оценку гудвилла как источника дополнительных поступлений прибыли и использует методы оценки бизнеса.
Пример. Отрасль состоит из трех предприятий, имеющих равные активы (1000 денежных единиц), одинаковую структуру и одинаковый технический уровень (качество). Но прибыльность активов различна: предприятие А – 25 %, предприятие В –15 %, предприятие С – 5 %. Средняя рентабельность – 15 %. Высокую рентабельность активов предприятию А обеспечивают качество менеджмента, доверие покупателей, основанное на положительных традициях фирмы, наличие надежных поставщиков и др. Если считать, что средняя цена предприятий 1000 денежных единиц, то фирма А стоит дороже. Приближенно можно считать, что дополнительная прибыль повышает цену фирмы до 1000*25/15=1667 ден. ед. Следовательно, доброе имя фирмы, приносящее ей дополнительную прибыль, стоит 1667-1000=667 ден. ед.
Второй подход основан на учете результатов конкретных сделок. Пример.
Предположим, что фирма А куплена фирмой D за 1700 ден. ед. Тогда в консолидированном балансе фирмы D 1000 ден.ед. будут добавлены к материальным и идентифицируемым нематериальным активам, а 700 ден.ед. составят отдельную статью – гудвилл.
Необходимо иметь в виду, что универсальные методы оценки интеллектуальной собственности отсутствуют. Их стоимость определяется оценщиками. Различия в оценках, выполненных отдельными оценщиками, могут быть значительными. Поэтому финансовому менеджеру необходимо владеть методами оценки активов. Эти методы изучаются во второй части курса.