1. Деньги как всеобщий эквивалент: возникновение, сущность, функции. Кредитные деньги. Электронные деньги. Золото и его экономическая роль.

Деньги — товар особого рода, выполняющий роль всеобщего экви­валента, т.е. выражающий стоимость всех других товаров и обмениваемый на любой из них. Любые деньги характеризуются (в большей или меньшей степени) следующими свойствами: качественная однородность; делимость; сохраняемость; портативность; узнаваемость; безопасность; удобство использования. Выступают в форме металлических и/или бумажных денег, являющихся мерой стоимости при купле-продаже. Деньги — это социальное явление. Государство выпускает их в обращение и держит под контролем эмиссию, то есть тиражи денег. Если бы выпуск денег не был монополизирован государством, то деньги обесценились бы, и их никто не использовал. Перешли бы к натуральному обмену, бартерному обмену. Деньги являются абсолютно ликвидным платежным средством, т.е. их принимают без ограничений в качестве средства платежа. Деньги выполняют ряд функций.

Бартерный обмен — обмен продукта на продукт в определенной пропорции без участия товара-посредника (денег).

Ликвидность – способность товаров, денежных средств к сбыту, к превращению в наличные деньги.

Бумажные деньги — форма денег, вытеснившая из обращения деньги из благородных металлов. Появились в Китае в средние века; в Европе обращение бумажных денег началось в XVIII в.

Электронные деньги — форма денег, дающая право их владельцам осуществлять безналичные платежи за приобретаемые товары путем перевода средств со счета владельца карточки на счет получателя платежа, а также на получение наличных бумажных денег в банках и специальных автоматах, расположенных на улице, в магазинах, фойе банков, кинотеатров, гостиниц и т. п.

Весовые (инвестиционные) монеты — монеты, эмитируемые центральными банками различных стран не для обращения, а для инвестирования и создания фонда сбережений (тезаврации) населением.

Функции денег – сущностные характеристики особого товара – денег. Классическая политэкономия выделяла пять функций: 1) мера стоимости; 2) средство обращения; 3) средство платежа; 4) средство образования сокровищ; 5) мировые деньги.

Функция денег как меры сто­имости – спо­собность денег соизмерять стоимости всех товаров.

Функция денег как средства обращения – деньги как посредник в обмене товаров по формуле T—Д—T', которая распадается на два акта: продажу T—Д и куплю Д—T'. Соб­ственник товара, продав его, может отсрочить покупку нового товара и задержать у себя деньги. Тогда кто-то другой не сможет продать свой товар. Значит, в связи с выполнением этой функции возникает фор­мальная возможность кризиса перепроизводства. Из этой функции вытекает возможность замены металлических денег (золота, серебра) бумажными деньгами.

Функция денег как средства платежа – деньги выступают средством оплаты товара не в момент покупки, а при наступлении срока платежа за товар, купленный в кредит. Эта функция появляется в связи с развитием кредитных отношений, вызывает появление кредитных денег (чеков, векселей и др.).

Функция денег как средства образования сокровищ – эту функцию выполняет золото в форме золотых слитков, монет, предметов роскоши из золота или серебра при выходе их из сферы обращения. В настоящее время эта функция превратилась в функцию накопления - служить капиталом, приносить доход. Так, если деньги положены на сберегательный депозит, то они приносят проценты, если на них приобретены акции, то владелец получает дивиденды. В нашу эпоху функция денег как средства накопления (сокровища) чаще всего превращается в функцию денежного капитала.

Функция денег как мировых денег – выполнение всех функций денег в обороте между странами. При золотом стандарте эту функцию выполняло золото. В настоящее время в качестве мировых денег выступает свободно конвертируемая валюта (американский доллар, евро и др.).

Перераспределителъная функция денег – функция, которая особенно наглядно проявляется в условиях инфляции. Теряют доходы субъекты экономики и слои населения, не имеющие возможности влиять на цены или выигрывать от их повышения.

Стимулирующая функция денег – функция, которая связана со стабильностью денежной единицы. Так, устойчивая денежная единица способствует инвестиционным процессам. Ведь инвестиционные решения принимаются на перспективу. И в то же время в условиях сильного роста цен, вызванного инфляцией, деньги дестимулируют инвестиционные процессы. Потенциальные инвесторы из-за отсутствия четких ценовых ориентиров не могут с достаточной надежностью сопоставить проектируемые издержки и доходы.

Интегрирующая функция денег - функция, которая связана с управлением денежными потоками и фондами на макро- и микроуровне, которое придает экономической системе необходимую целостность, мобильность, гибкость.

Коммерческий вексель – это долговое обязательство о возвращении в определенной срок денег за полученные в кредит товары.

Чек – письменное распоряжение лица, имеющего текущий счет, о выплате банком денежной суммы или ее перечислении на другой счет.

Декретные деньги – деньги, которые учитываются как таковые, поскольку все их считают деньгами. Гарантией этого является то, что выпускает их только государство.

Денежное обращение – это движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее товарное обращение, и нетоварные операции и расчеты в национальной экономике; выполняющее функции средства обращения и средства платежа. В зависимости от вида обращающихся денег выделяют: 1) систему обращения металлических денег и 2) систему обращения бумажных и кредитных денег.

Система обращения металлических денег – система обращения, при которой в обращении находились золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обменивались на благородные металлы. В этой системе исторически известны биметаллизм и монометаллизм.

Скорость обращения денег – количество оборотов (т. е. количество сделок, в которых деньги принимали участие) одноименной денежной единицы за определенный промежуток времени (обычно за год).

Биметаллизм – разновидность системы обращения металлических денег, при которой в обращении одновременно находятся золотые и серебряные монеты. Существовали два вида биметаллизма: параллельный и двойной. В рамках параллельного биметаллизма соотношение между ценностью золота и серебра устанавливалось на рынке; двойной биметаллизм подразумевал официально установленное государством соотношение ценности двух металлов.

Монометаллизм – денежная система, при которой только один металл (золото или серебро) выполняет функцию средства обращения. При этом в обращении находятся и монеты из других металлов, размениваемые на него. Монометаллизм подразделяется на серебряный и золотой стандарт в зависимости от того, какой металл является в обращении основным.

Золотой стандарт – денежная система, при которой роль основной валюты выполняет золото, но в обращении находятся денежные знаки, разменные на него. Существовало три разновидности золотого стандарта: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный стандарт.

Золотомонетный стандарт – денежная система; разновидность золотого стандарта, действовавшая с 1821 г. до Первой мировой войны. В рамках данной системы осуществлялся достаточно свободный обмен бумажных денежных знаков на золото при определенном и относительно неизменном золотом содержании денежной единицы.

Золотослитковый стандарт – денежная система; разновидность золотого стандарта. В рамках данной системы банкноты разменивались только на золото в слитках, если они соответствовали цене стандартного слитка золо­та (например, если картина по цене соответствовала слитку в 1 кг золота, то она на него обменивалась) при условии предъявления их на крупную сумму. Действовала в Англии и Франции в годы Первой мировой войны.

Золотодевизный стандарт – денежная система; разновидность золотого стандарта, (20―30 гг. XX в.), предусматривающая обмен банкнот на иностранную валюту (девизы), разменную на золото. После кризиса 1929—1933 гг. свободный обмен банкнот на золото был прекращен, а эпоха монометаллизма закончена.

Система обращения бумажных и кредитных денег (фидуциарная денежная система) – система денежного обращения, в рамках которой деньги теряют товарный характер; золото вытеснено из обращения; бумажные и кредитные деньги имеют принудительный курс, обеспечиваются экономическим и политическим авторитетом государства. Функцию средства обращения выполняют бумажные или электронные деньги, не размениваемые на золото и не обеспечиваемые золотым или каким-либо иным фондом страны.

Количественная теория денег — концепция, согласно которой цены зависят от объема денег в обращении: чем больше в обращении денежных средств, тем выше уровень цен, и наоборот.

Номиналистическая теория денег — теория, объявляющая деньги условными счетными единицами, лишенными собственной стоимости.

Металлистическая (товарно-металлическая) теория денег — теория, возводящая золото и серебро в роль абсолютной денежной формы. Сторонниками данной концепции являлись экономисты меркантилистского направления, в работах которого золото и серебро возводятся в непререкаемый и не обсуждаемый денежный материал.

Теория «нейтральных денег» — концепция, согласно которой денежные средства служат в основном посредниками в процессе обращения товаров, не оказывая непосредственного влияния на экономические процессы. По существу, подобной точки зрения придерживаются экономисты, в своем анализе полагающие стоимость денег постоянной, неизменяемой величиной (например, А. Маршалл). Французский экономист Жан-Батист Сэй (1762—1832) также считал деньги «нейтральным» элементом.

Денежная система — это исторически сложившаяся в каждой стра­не и законодательно установленная государством форма организа­ции денежного обращения. Элементами денежной системы являются: денежная единица, масштаб цен, эмиссионная система, виды денежных знаков, институты денежной системы.

Денежная единица – мера денег, принятая в стране за единицу (рубль, доллар и т. д.).

Масштаб цен – весовое количество денежного металла, приня­тое в стране в качестве денежной единицы и ее составных частей (например, рубль состоит из 100 копеек и в течение 60-80-х гг. приравнивался к 0,987672 г золота); имеет место только в системе обращения металлических денег.

Эмиссионная система – учреждения, выпускающие деньги и ценные бумаги (например, Центральный Банк России и др.).

Виды денежных знаков – система кредитных и бумажных де­нег, разменных монет, которые являются законными платеж­ными средствами в обороте.

Институты денежной системы – государственные и негосу­дарственные учреждения, регулирующие денежное обращение.

Фидуциарная эмиссия — эмиссия не обеспеченных металлическим запасом денег (в период господства металлических денежных систем).

Закон денежного обращения - экономический закон, определяющий количество денег, необ­ходимых для обращения. Превышение этого количества приводит к инфля­ции, то есть переполнению сферы обращения денежной массой сверх потребности в ней. В экономической литературе можно встретить две интерпретации данного закона — уравнение К. Маркса и уравнение И. Фишера.

Уравнение К. Маркса – математическая интерпретация закона денежного обращения, имеющая следующий вид: КД= (СЦ –К+ П – ВП)/ О, где КД — количество денег, необходимых для обращения; СЦ — сумма цен товаров, находящихся в обращении (коли­чество товаров, умноженное на уровень их цен); К — сумма цен товаров, проданных в кредит, платежи по которым выходят за рамки рассматриваемого периода; П — сумма платежей по долговым и прочим обязательст­вам; ВП — сумма взаимопогашаемых платежей в данной периоде; О — скорость обращения денег (число оборотов денежной единицы).

Уравнение (формула) И. Фишера – математическая интерпретация закона денежного обращения, основанная на количественной теории денег. В основе данной теории лежит уравнение обмена: МV = PQ, где М — количество денег в обращении (денежная масса); V — скорость обращения денег; Р — уровень цен (индекс цен); Q — объем выпуска (в реальном выражении). Это уравнение широко используется для целей макроанализа.

Денежная масса – это совокупность всех денежных средств, находящихся в национальной экономике в наличной и безналичной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг, выражающаяся через денежные агрегаты.

Денежные агрегаты – обобщенные показатели, используемые для характеристики денежной массы, зависящие от уровня ликвидности. Существует несколько денежных агрегатов. М 0 — наличные деньги; М 1 = наличные деньги + депозиты (вклады) до востребования; М 2 = наличные деньги +депозиты (вклады) до востребования + сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты; МЗ = наличные деньги + депозиты (вклады) до востребования + сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты + крупные срочные депозиты; L = вся денежная масса, выраженная агрегатом М 3, + сберегательные облигации + краткосрочные государственные обязательства (векселя) + коммерческие векселя.

Политика «дорогих» денег – политика Центрального банка по повышению учетной ставки, нормы обязательных резервов, продажи коммерческим банкам государственных ценных бумаг с целью удорожания кредита и сдерживания денежной массы и деловой активности.

Политика «дешевых» денег – политика Центрального банка по снижению учетной ставки, нормы обязательных резервов, покупки у коммерческих банков государственных ценных бумаг с целью удешевления кредита и увеличения денежной массы и повышения деловой активности.

Денежный мультипликатор – это повышенное воздействие небольшого изменения в банковских депозитах на денежную массу и объем кредитования через многократное использование одних и тех же денег в банковской системе и на кредитных рынках. В основе действия денежного мультипликатора лежит процесс обязательного резервирования части средств, получаемых коммерческими банками в виде депозитов, на специальных счетах в Центральном банке. Этот мультипликатор иногда называют также мультипликатором депозитов или кредитным мультипликатором; равен единице, деленной на норму обязательных резервов.

Спрос на деньги – количество денег, которое покупатели кредитов готовы приобрести при данной ставке процента в связи с необходимостью приобретения товаров и услуг. Общий спрос на деньги состоит из: 1) спроса на деньги для сделок. Чем больше доход в обществе, тем больше совершается сделок, тем выше уровень цен, тем больше потребуется денег для совершения экономических сделок в рамках национальной экономки; 2) спроса на деньги как средства сохранения стоимости, который изменяется обратно пропорционально процентной ставке; 3) спекулятивный спрос на деньги, обусловленный использованием денег как средства сохранения богатства. В современных условиях спрос на деньги зависит от инфляционных ожиданий, чувствителен к изменениям в цене акций и других видов инвестиций.

Трансакционный спрос на деньги – название спроса на деньги для сделок в классической и неоклассической моделях, считающих, что деньги требуются людям только для совершения покупок.

Спекулятивный спрос на деньги – это спрос на деньги для приобретения облигаций, акций и т. д.

Предложение денег – количество денег, которое может находиться в обращении. Оно включает в себя налично-денежное обращение (обслуживает в основном население) и безналичный оборот (для обслуживания операций предприятий путем перевода денег по счетам и зачета взаимных требований). Предложение денег включает наличность вне банковс­кой системы и депозиты (деньги или ценные бума­ги, вносимые в кредитное учреждение для хранения), которые экономические агенты могут использовать для сделок. Фактически это агрегат Ml. Наличие количества денежных агрегатов зависит от особенностей денежной системы страны, в частности, от значимости различных видов депозитов в предложении денег. Наличность, объединяющая монеты и банкноты, в хозяйственной жизни составляет небольшую часть средств обращения; основной современный вид средств обращения – это вклады до востребования.

Равновесие на денежном рынке – ситуация, когда количество денег, которое экономические агенты хотели бы иметь в портфеле своих активов (спрос на деньги), равно количеству денег, предлагаемому банковской системой (предложение денег).

Денежные агрегаты. Денежный мультипликатор. Денежно-кредитная политика.

Схема 4

Денежная масса и её структурные компоненты

Наиболее ликвидные активы (деньги)		Высоколиквидные активы («почти деньги»)
Наличные деньги	Чековые вклады	Бесчековые сберегательные счета	Мелкие срочные вклады	Облигации госзаймов	Крупные срочные вклады
М0
М1
М2
М3

М₀ = Наличные денежные средства реально обслуживающие хозяйственный оборот (банкноты и монеты, находящиеся в обращении вне банковской системы)

М₁ = М₀ + Средства на текущих счетах:

Депозиты населения до востребования;

Чековые вклады;

Средства предприятий на текущих банковских счетах.

М₂ = М₁ + Средства на срочных счетах:

Срочные вклады населения, предприятий и местных бюджетов

М₃ = М₂ + Ценные бумаги государства и банков

Спрос на деньги (М^D) – в части, которая обслуживает расчеты, – может быть выражен формулой:

М^D=P×Y/V ,

Р – уровень цен;

Y – реальный национальный доход;

V – количество оборотов, которое в среднем совершает каждая единица денежной массы в течение года.

Предложение денег М^S зависит от величины банковских резервов и нормы резервирования и может быть выражено формулой:

М^S=R/r

R – банковские резервы;

r – уровень обязательных резервов.

Балансовое соотношение между двумя показателями теоретически принято рассчитывать на основе следующей формулы:

М=Р×Q/V,

где М – количество денег, находящихся в обращении (денежная масса);

Р – уровень цен;

Q – объем выпуска (в реальном выражении);

V – количество оборотов, которое в среднем совершает каждая единица денежной массы в течение года.

В реальной практике баланс определяется коэффициентом монетизации экономики (КМ), который рассчитывается по формуле: КМ=М₂/ВВП×100 %.

Схема 5

Схема 6

Инструменты кредитно-денежной политики

Инструменты политики	Общая характеристика
Денежная эмиссия	Рост наличных денег в обращении
Резервная политика	Установление ЦБ нормативов обязательного отчисления в резервы части средств, поступающих на депозитные счета коммерческих банков (и других финансовых институтов).
Валютная политика	Оказание непосредственного влияния на величину денежного предложения в стране. Продавая валюту, ЦБ сокращает количество денег, покупая – увеличивает
Политика открытого рынка	Продажа и покупка ЦБ ценных бумаг

Схема 7