29. Инвестиционная деятельность предприятия. Классификация инвестиций. Капитальные вложения.

Ключевая роль в обеспечении развития экономики принадлежит инвестициям. Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имеющее денежную оценку имущество, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях достижения прибыли или достижения полезного эффекта.

Классификация инвестиций

В целях планирования и анализа инвестиции классифицируются по ряду признаков:

• по объектам вложения средств;

• по характеру участия в инвестиционном процессе;

• по форме собственности инвестируемых средств;

• по временному признаку;

• по уровню риска;

• по региональному признаку.

По признаку объекта вложения, различают реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции – объектами вложения служат реальные имущественные ценности: земельные участки, здания, сооружения, оборудование и проч. В этом случае инвестор, вкладывая денежные средства, увеличивает свои активы.

Финансовые инвестиции – объектом служат приобретение права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например, облигации, акции, депозиты в банке и др. Они еще носят название портфельных инвестиций. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор уве­личивает свой финансовый капитал, получая дивиденды или проценты - доход на акции или ценные бумаги.

Прямые инвестиции в реальные объекты дают инвестору право участвовать в управлении объектом инвестирования в доле, пропорциональной величине инвестиций. Непрямые инвестиции подразумевают наличие некоторого финансового посредника, а следовательно отсутствие права на управление объектом инвестирования.

По форме собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и негосударственных организаций, государственные инвестиции – вложения средств субъектов государственной собственности или средств государственного бюджета и государственных внебюджетных фондов.

По временному признаку инвестиции классифицируют на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные инвестиций обычно имеют период окупаемости в течение года. Долгосрочные инвестиции период окупаемости более года, или как акции – вообще не ограничены каким-либо сроком.

В зависимости от уровня риска принято различать инвестиции высокорискованные и малорискованные. В некоторых формах инвестирования риск практически отсутствует, например, при покупке государственных ценных бумаг. В других случаях риск является существенным фактором.

По региональному признаку выделяют национальные, иностранные и совместные инвестиции. Национальные – вложения средств юридическими или физическими лицами данной страны в объекты на ее территории. Иностранные – это вложения средств нерезидентами в объекты инвестирования данной страны. И совместные – это вложения средств в разных долях юридическими или физическими лицами данной страны и нерезидентами на территории данной страны.

Реализация инвестиционной деятельности на предприятии осуществляется путем разработки инвестиционных проектов. Важнейшим этапом инвестиционного проекта является его технико-экономическое обоснование.

В силу того, что в разных периодах жизненного цикла инвестиционного проекта могут быть различия в объемах производства продукции, различия в потребляемых ресурсах, а также с учетом влияния других факторов, годовые эффекты разных лет будут различны. Поэтому при обосновании долгосрочных инвестиционных проектов расчеты ведутся не по показателям одного года, а за ряд лет, за расчетный период.

Одним из важнейших показателей инвестиционной деятельности предприятия и каждого отдельного проекта является величина капитальных вложений или в современной терминологии – инвестиции в основной капитал.

В состав капитальных вложений инвестиционного проекта включаются следующие расходы: приобретение и подготовка земельного участка, строительство зданий и сооружений, приобретение оборудования и его монтаж, сопутствующие вложения, потребность объекта в нормируемых оборотных средствах, величины косвенных налогов, резервируемых для будущих зачетов.

При расчете экономической эффективности инвестиционных проектов определяются следующие показатели:

• чистый дисконтированный доход,

• внутренняя норма доходности,

• индекс доходности,

• простой срок окупаемости вложений,

• динамический срок окупаемости вложений.