23.Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – это степень обеспеченности предприятия материальными ресурсами.

При анализе финансовой устойчивости рассматривается обеспеченность материальных запасов источниками средств и степень этой обеспеченности. Определяем излишек или недостаток средств для формирования запасов.

Существует два подхода для определения финансовой устойчивости:

1. Расчет трехкомпонентного показателя 2. Расчет финансовых коэффициентов.

Суть трехкомпонентного показателя

Источники формирования запасов ТМЦ могут быть собственные оборотные средства (СОС), долгосрочные кредиты (ДК), краткосрочные кредиты (КК).

СОС + ДК = функционирующий капитал (ФК);

СОС + ДК + КК = Общая величина средств (ОВ) (сумма источника);

Z – запасы;

E - величина средств;

1. ± Есобств = СОС - Z

2. ± Eкф = КФ - Z = (COC + ДК) - Z

3. ± Eов = ОВ - Z = (СОС + ДК + КК) - Z

На основе показателей может быть 4 типа ситуации:

±Е > 0 = 1, то эта ситуация обозначает 1;

±Е < 0 = 0, то эта ситуация обозначает 0.

Далее определяется трехкомпонентный показатель.

Абсолютная устойчивость (Есоб>=0, Ekф>=0, Eов>=0 (1,1,1)) - запасы и затраты меньше суммы собственных оборотных средств (редко бывает).

Нормальная устойчивость (Есоб<0, Ekф>=0, Eов>=0 (0,1,1)) - гарантирует платежеспособность предприятия.

Неустойчивое состояние (Есоб<0, Ekф<0, Eов>=0 (0,1,1)) - предкризисное состояние, нехватка собственных средств и долгосрочные кредиты не покрывается запасов КК.

Кризисное финансовое состояние (Есоб<0, Ekф<0, Eов<0 (0,0,0)) - запасы не покрыты собственными средствами, предприятие на база банкротства.

Расчет финансовых коэффициентов. Подход базируется на расчетах коэффициентов. Целесообразно рассчитывать следующие коэффициенты.

1.Коэф. концентрации собственного капитала. Показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме валюты баланса.

; Норма 0,4-0,6 Собственный капитал должен составлять не менее 40%

2.Коэф. концентрации заемного капитала (фин зависимость). Указывает уд. вес заемного капитала в общей сумме ВБ.

3.Коэф соотношения заемного и собственного капитала. Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 руб. собственных средств.

; норма < 1,5 На 1 руб. должно приходить не более 1,5 рубля, если 2 руб. то уже зависимость большая.

4.Коэф. маневренности собственных средств. Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. ; Норма <= 0,5

5.Коэф. финансовой устойчивости. Показывает часть активов финансирующихся устойчивыми источниками (ДК займы).

; Норма >=0,6 (более 60%).

6.Коэф финансирования. Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. ; Норма > 0,7, оптимально - 1,5.

7.Коэф. обеспеченности средствами. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. ; Норма >=0,1, оптимально 0,5. ВА – внеоб. активы; ОА – обор. активы. Если менее 10% - то пред-е банкрот.

8. Коэф. инвестирования. Показывает, в какой степени собственный капитал покрывает инвестиции и определяется отношение собственного капитала к внеоборотным активам.

Классификация финансового состояния на основе бальной оценки

Сущность методики заключается в классификации организации по уровню финансового риска, т.е. любой хозяйствующий субъект может быть отнесен к определенному классу риска в зависимости от набранного количества баллов.

Классы: 1. Организация абсолютно финансово устойчива и платежеспособна. Фин. состояние позволяет быть уверенным в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации имеющие рациональную структуру имущества и его источников, как правило довольно прибыльное.

2. Организация нормального фин. состояния их фин. показатели, в целом, находятся близко к оптимальным, но по отдельным коэф. допущено некоторое отставание.

3. Орг-я фин. состояние, кот. можно оценить как среднее. Обнаруживается слабость отдельных фин показателей. При взаимоотношении с такими орга-ями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4. Организация с неустойчивой фин состоянием, при взаимоотношении с ними имеется определенный фин. риск.

5. Организации с кризисным фин. состоянием, они неплатежеспособны и абсолютно не устойчивы с фин. точки зрения.

В бальной оценки учитываются такие показатели: коэф. ликвидности, коэф. критической оценки, коэф. текущей ликвидности, коэф. фин независимости (доля оборотных средств в активах), коэф. обеспеченности собтсвенными средствами, коэф. капитализации, коэф. фин независимости, коэф. фин устойчивости.