3. Циклы и кризисы. Современный финансово-экономический кризис: причины, последствия, пути преодоления.

Эконом. цикл – периодические колебания деловой активности, сопровождающиеся изменениями показателя реального ВВП. Эконом. цикл состоит из 4 фаз:

1) кризис (сокращение объемов потребления и производства, ликвидация предприятий, массовое высвобождение рабочей силы, крах банковской системы и фондового рынка, снижение доходов населения, рост дефицита бюджета); 2) депрессия (негативные изменения сохраняются, но происходят менее заметно, экономика достигает «дна», в то же время происходит накопление капитала, необходимого для возрождения экономики); 3) оживление (возобновляются инвестиционные процессы, восстанавливаются крупные предприятия банковский сектор и фондовый рынок, возникают новые предпринимательские структуры, уровень безработицы начинает снижаться, доходы населения расти); 4) подъем (показатели эконом. развития превышают докризисный уровень, создаются предпосылки для очередного кризиса).

Период времени от одного кризиса до другого называется продолжительностью эконом. цикла. Кризисы бывают различными:

- кризис перепроизводства – возникает в силу того, что совокупное предложение значительно превышает спрос, что приводит к падению цен (Великая депрессия 1929-1933 гг.). - структурный кризис – негативные изменения в одной из отраслей экономики могут повлечь ухудшение экономической ситуации в целом. Например, неконтролируемый рост цен на энергоносители (мировой кризис 1972-1975 гг.); - финансовый кризис – кризис неплатежей в масштабах нац. экономики (кризис в России 1998 г., современный глобальный кризис).

Истоки современного глобального финансового кризиса кроются в монетарной политике США начала 2000-х гг. – политике дешевых денег. Ставки падали до уровня 1%. Избыточная ликвидность привела не к ожидаемому росту инвестиций, а к увеличению потребительского кредита и буму на рынках недвижимости и ценных бумаг, связанных с ипотекой.

Понижение стандартов выдачи кредитов, разработка новых фин. продуктов для населения способствовали раздуванию «пузыря» на рынках ипотечных кредитов и недвижимости. При росте кредитных ставок американцы оказались не в состоянии обслуживать свои закладные. Спрос на жилье в США упал, а цены на недвижимость начали снижаться.

Как глобальный игрок в мировой экономике, Россия проходит через достаточно серьезные испытания. Во многом современный кризис обусловлен сформировавшейся фатальной, как оказалось, зависимостью национальных компаний и банков от зарубежных заимствований, что мешало и мешает формированию сильной суверенной фин. системы. Проявления фин. кризиса в России:

1. Ухудшился платежный баланс. Отток капитала, наряду с продолжающимся падением фондовых индексов и активной поддержкой рубля, привел к снижению валютных резервов. 2. Банки и компании испытывают трудности с рефинансированием долгов перед нерезидентами, не могут привлекать новые займы (кредитные ставки даже для первоклассных заемщиков не опускаются ниже 16%), предвидится напряженность на рынке частных депозитов. 3. Фонд. рынок чувствует себя все хуже: краткосрочное падение цен на нефть и укрепление доллара привели к резкому обесценению российских фин. активов. 4. Проблемы фондового рынка перекинулись на банковскую систему, поскольку на межбанковском рынке кредиты привлекались под залог обесценивающихся ценных бумаг, которые при массовых продажах кредиторами стали дешеветь еще больше. Банки, получающие господдержку, предпочитают не кредитовать бизнес и банки второго и третьего круга. 5. Следствием фин. проблем является уже регистрируемое замедление инвестиций и промышленного роста. Темпы роста оборотов розничной торговли снизились, серьезные проблемы наблюдаются с ростом реальных доходов населения. В зоне риска находятся также нефтепереработка, сельское хозяйство и связь.

Приоритеты РФ в антикризисном регулировании:

1. выполнение в полном объеме соц. обязательств государства перед населением и развитие человеческого потенциала (усиление социальной защиты, активизация политики занятости, модернизация пенсионной системы). 2. сохранение и развитие промыш. и технолог. потенциала для будущего роста (прямой вход в капиталы компаний, усиление защиты интересов частных владельцев); 3. активизация внутреннего спроса на российские товары – гос. инвестиции и гос. закупки в сферах жилищного строительства, развития транспортной инфраструктуры, гос. оборонного заказа. 4. стимулирование инноваций и структурная перестройка экономики. Российская экономика должна выйти из кризиса обновленной, более сильной и современной. Государством будет расширена поддержка инновационных проектов, в том числе направленных на технолог. обновление предприятий, повышение ресурсо- и энергоэффективности. 5. создание благоприятных условий для эконом. подъема за счет совершенствования важнейших рыночных институтов, снятия барьеров для предпринимательской деятельности. 6. меры, направленные на сокращение бюджетного дефицита. Предстоит осуществить комплекс мероприятий по реструктуризации и оптимизации расходных обязательств, усилению целевого характера и повышению эффективности бюджетных расходов. 7. меры по снижению процентных ставок и стимулированию роста сбережений населения.

Важную роль в преодолении кризиса играет сотрудничество с другими странами, как на двусторонней основе, так и в рамках междунар. организаций.