41. Етапи ризик-менеджменту.

Ризик менеджмент являє собою систему управління ризиком та економічними відносинами, що виникають у процесі управління. Ризик-менеджмент є частиною фінансового менеджменту.

Етапи організації ризик-менеджменту:

• процес вироблення цілі ризику та ризикованих вкладень капіталу;

• визначення ймовірності настання події;

• виявлення ступеня та величини ризику;

• аналіз оточуючого середовища;

• вибір стратегії управління ризиком;

• вибір необхідних для даної стратегії заходів управління ризиком та методів його зменшення;

• здійснення цілеспрямованого впливу на ризик.

Організація ризик-менеджменту являє собою систему заходів, направлених на раціональне співвідношення всіх його елементів у єдиній технології процесу управління ризиком.

42. Економічний валютний ризик.

Валютний ризик – ризик, пов’язаний із неочікуваними змінами обмінних курсів.

Типи ризиків обмінних курсів:

• операційний (контрактний);

• перерахунковий (бухгалтерський, трансляційний);

• економічний.

Економічний валютний ризик визначається як ступінь, у який зміни валютних курсів впливають на вартість компанії. Це ймовірність того, що валютно-курсові коливання змінять величини майбутніх грошових потоків фірми. Операційний та трансляційний валютні ризики є формами економічного валютного ризику.

Вибір стратегії хеджування економічного валютного ризику не є ні точним, ні однозначно ефективним.

Стратегія вирівнювання грошових потоків, що надходять до компанії та виходять з неї в одній і тій самій валюті, при зміні вартості цієї валюти.

Стратегія глобальної диверсифікації передбачає розширення ринків, на яких діє компанія, та розвиток виробничих потужностей, що розташовуються по всьому світу.

Стратегії фінансування допомагають компанії понизити економічний валютний ризик вирівнюванням своїх активів та пасивів стосовно валют, що використовуються, а також термінів закінчення своїх зобов’язань та зобов’язань партнерів по бізнесу.

43. Операційний валютний ризик

Валютний ризик – ризик, пов’язаний із неочікуваними змінами обмінних курсів.

Валютний операційний ризик для фірми (банка) виникає з огляду на існування для неї небезпеки мати в майбутньому збитки за вже укладеним контрактом, що деномінований в іноземній валюті, у результаті несприятливої зміни обмінного курсу відповідної іноземної валюти.

Шляхи уникнення операційного валютного ризику:

• встановлення цін у своїй національній валюті;

• вимоги негайного розрахунку;

• погашення ризику при здійсненні постійних та великих угод з даною іноземною валютою;

• зменшення ризику в разі, якщо підприємство здійснює платежі в іноземній валюті протягом довгого періоду часу;

• здійснення платежів у великій кількості валют за різними контрактами.

Найбільш розповсюдженим та простим методом хеджування короткострокового валютного операційного ризику є укладання форвардних або ф’ючерсних контрактів.

Хеджування на ринку короткострокового капіталу дозволяє здійснити необхідний обмін валют за поточним валютним курсом.

Хеджування на опціонному ринку дозволяє не мати збитків при несприятливій зміні вартості валют, водночас не заважаючи одержати додаткових прибутків у разі сприятливої її зміни.

„Перехресне хеджування” застосовують для хеджування угод з валютами, вартість яких взаємопов’язана із вартістю іншої валюти, у якій деноміновані рахунки до одержання або до оплати.