3.2.3. Финансово-инвестиционный бюджет (фиб)

При разработке ФИБ, в котором отражается финансово-экономический процесс создания и функционирования объекта предпринимательской деятельности реальные денежные потоки по проекту группируются по трем сферам деятельности: инвестиционной, операционной и финансовой.

ФИБ представляет собой сводную таблицу итогов расчетов всех показателей, приведенных в процессе подготовки агрегированной информации. На его основе решаются задачи: определение потребности внешних источников заимствования капитала; выработка стратегии финансирования проекта; оценка финансовой реализуемости проекта; подготовка входной информации для оценки экономической эффективности.

Таблица 3.2

Сводная таблица формирования потоков реальных денежных средств

Виды потоков денежных средств в ФИБе	Формы технико – экономического обоснования потока денежных средств
Операционная деятельность
1. Выручка от реализации	Расчет производственной программы
2. Операционные затраты	Расчет текущих издержек
3. Проценты по кредиту	Расчет затрат на выплату долга и его обслуживание
4. Налоги	Расчет прибыли
Инвестиционная деятельность
5. Реализация излишних активов	График выбытия основных фондов; расчет потребности инвести-ций, направляемых на формирование оборотных активов
6. Инвестиции в постоянные активы	Сметный расчет затрат на приобретение оборудования, проведе-ние СМР и др.
7. Инвестиции в оборотные активы	Расчет потребности в инвестициях, направляемых на формирова-ние оборотных активов
Финансовая деятельность
8. Акционерный капитал	План эмиссии ценных бумаг (акций)
9. Заем (кредит)	Расчет потребности в кредите
10. Возврат долгов	Расчет затрат на выплату долга и его обслуживание
11. Дивиденды	План реализации дивидендной политики

Все перечисленные сферы деятельности проекта (предприятия) в таблице 3.2 взаимосвязаны. Чистые потоки, каждый из которых выражает полученные результаты, могут быть просуммированы. Сумма сальдо денежных потоков каждого из разделов ФИБ будет составлять остаток ликвидных средств за соответствующий период (шаг), при этом размер таких денежных средств на конец каждого периода будет равен сумме свободных денежных средств предыдущего периода с остатком ликвидных средств текущего периода времени. Итоги таких балансовых расчетов должны быть положительными, отрицательный итог свидетельствует, что проект нереализуем.

Пример 3.2. Формирование денежных потоков по инвестиционному проекту.

Денежные потоки ИП в форме ФИБ приведены в таблицах 3.3а и 3.3б. В таблице 3.3а отражен предварительный расчет, так как оказалось, что потоки не сбалансированы (притоки не возмещают все оттоки денежных средств), возникла необходимость в корректировке денежных потоков, изыскания путей преодоления возникшего противоречия.

В этом примере :

- используется только одна общая норма амортизации (15%) по всем видам основных средств;

- не принимается во внимание потребность в инвестициях на ликвидацию объекта в конце жизненного цикла;

- игнорируется влияние инфляции;

- проценты по кредитам не превышают предельного процента, признаваемого расходом для включения во внереализационные расходы.

Таблица 3.3а

Финансово-инвестиционный бюджет (денежные потоки).

№ стр.	П о к а з а т е л и	№ шага расчетного периода (m)
№ стр.	П о к а з а т е л и	0	1	2	3	4	5	6	7	8
Операционная деятельность
	Притоки
1	Выручка от реализации (без НДС)	0,0	150	233	233	170	350	350	350	0,0
	Оттоки
2	Операционные затраты	0,0	-89	-109	-109	-99	-119	-119	-119	0,0
	В том числе :
	материальные затраты (без НДС)	0,0	-70	-80	-80	-75	-90	-90	-90	0,0
	заработная плата	0,0	-14	-22	-22	-18	-22	-22	-22	0,0
	отчисления на социальные нужды	0,0	-5	-7	-7	-6	-7	-7	-7	0,0
3	Внереализационные расходы: проценты по полученным кредитам (12,5%)	0,0	-19	-19	-9	-9	0,0	0,0	0,0	0,0
4	Налоги	0,0	-6	-17	-18	-5	-41	-40	-39	0,0
5	Сальдо (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 )	0,0	36	88	97	57	190	191	192	0,0
Инвестиционная деятельность
	Притоки
6	Реализация излишних внеоборотных активов	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	20
	Высвобождение оборотных активов	0,0	0,0	0,0	0,0	3	0,0	0,0	0,0	60
7	Инвестиции в постоянные активы	-200	-150	0,0	0,0	-150	0,0	0,0	0,0	0,0
	Инвестиции на пополнение оборотных активов	-40	-10	-10	0,0	0,0	-1	-2	0,0	0,0
8	Сальдо (строки 6 + 7)	-240	-160	-10	0,0	-150	-1	-2	0,0	0,0
9	Сальдо двух потоков (строки 5 + 8)	-240	-124	78	97	-90	189	189	192	80
Финансовая деятельность
	Притоки
10	Акционерный капитал	140	83	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
11	Займы; взятие займа	100	41	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
	Оттоки
12	Возврат долга	0,0	0,0	-78	-76	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
13	Сальдо (строки 10 + 11 + 12)	240	124	-78	-76	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
14	Суммарное сальдо трех потоков (строки 9 + 13)	0,0	0,0	0,0	21	-90	189	189	192	80

Таблица 3.3б

Окончательный расчет финансово-инвестиционного бюджета.

№ стр.	П о к а з а т е л и	№ шага расчетного периода (m)
№ стр.	П о к а з а т е л и	0	1	2	3	4	5	6	7	8
Операционная деятельность
	Притоки
1	Выручка от реализации (без НДС)	0,0	150	233	233	170	350	350	350	0,0
	Оттоки
2	Операционные затраты	0,0	-89	-109	-109	-99	-119	-119	-119	0,0
	В том числе :
	материальные затраты (без НДС)	0,0	-70	-80	-80	-75	-90	-90	-90	0,0
	заработная плата	0,0	-14	-22	-22	-18	-22	-22	-22	0,0
	отчисления на социальные нужды	0,0	-5	-7	-7	-6	-7	-7	-7	0,0
3	Внереализационные расходы: проценты по полученным кредитам (12,5%)	0,0	-19	-19	-9	-9	0,0	0,0	0,0	0,0
4	Налоги	0,0	-6	-17	-18	-5	-41	-40	-39	0,0
5	Сальдо (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 )	0,0	36	88	97	57	190	191	192	0,0
Инвестиционная деятельность
	Притоки
6	Реализация излишних внеоборотных активов	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	20
	Высвобождение оборотных активов	0,0	0,0	0,0	0,0	3	0,0	0,0	0,0	60
7	Инвестиции в постоянные активы	-200	-150	0,0	0,0	-150	0,0	0,0	0,0	0,0
	Инвестиции на пополнение оборотных активов	-40	-10	-10	0,0	0,0	-1	-2	0,0	0,0
8	Сальдо (строки 6 + 7)	-240	-160	-10	0,0	-150	-1	-2	0,0	0,0
9	Сальдо двух потоков (строки 5 + 8)	-240	-124	78	97	-90	189	189	192	80
Финансовая деятельность
	Притоки
10	Акционерный капитал	140	83	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
11	Займы; взятие займа	100	41	0,0	0,0	69	0,0	0,0	0,0	0,0
	Оттоки
12	Возврат долга	0,0	0,0	-78	-76	0,0	-71	0,0	0,0	0,0
13	Сальдо (строки 10 + 11 + 12)	240	124	-78	-76	69	-71	0,0	0,0	0,0
14	Суммарное сальдо трех потоков (строки 9 + 13)	0,0	0,0	0,0	21	-21	118	189	192	80
15	Реконструкция суммарного денежного потока	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	118	189	192	80

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 288 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

#
01.05.2025960.51 Кб3Конспект по термодинамике и статфизике.doc
#
22.11.2018769.02 Кб58конспект Трудовое право Кабарухин .doc
#
13.11.20181.96 Mб74конспект УООС.doc
#
01.06.20151.03 Mб293конспект УООС.docx
#
26.03.20162.21 Mб3617Конспект хакера Эксперименты.pdf
#
01.04.2025868.35 Кб9Конспект ЭОИ.doc
#
20.08.20194.67 Mб18конспект_1_2_3 _4_5_6.doc
#
01.05.202559.32 Кб1Конституционное право вопросы.docx
#
22.11.2019811.01 Кб26Конструкции ЛЭП..doc
#
01.06.2015118.78 Кб20контракт.doc
#
01.05.2025178.69 Кб2Контрольная заочное недвижимость-2.doc