2. Проблемы слияния и поглощения кредитных организаций

Поглощение - процесс, хар-емый тем, что компания – объект поглощения прекращает свое существование, а компания – покупатель приобретает её А и обяз-ва. Слияние- процесс, хар-емый объединением 2ух и т.д юр. лиц в одно юр. л. При этом объединенные компании прекращают свое существование, а их А и обяз-ва переходят на баланс нового создаваемого юр. л. Сущ. 3 осн. причины для слияния и поглощения: 1 эффект синергии(показатели деят-ти объединенной КО, образовавшейся в результате слияния или поглощения, кол-нно и кач-нно превышают простой суммарный результат отдельно работавших её частей, т.е. целое больше, чем просто сумма составляющих её частей) Виды: 1. горизонтальное: в одной сфере бизнеса с целью увеличения доли на рынке и снижения себестоимости (например, две авиакомпании, два банка и т.д.), 2. вертикальное: между звеньями 1ой цепочки поставщиков и потребителей (например, нефтеперерабатывающий завод покупает нефтедобывающую). 3. функциональная интеграция: слияние компаний с целью защиты от сезонных изменений на рынке (например, магазины зимнего и летнего спортинвентаря и одежды), слияния банков со страховыми компаниями. 2. экономия на налогах(обеспечивается при поглощении высокорентабельной компанией убыточной, при этом новая добавочная ст-ть не создается, а происходит лишь перераспределение её между частным сектором и гос-ным.) 3. выгоды от сделок с ценными бумагами на фондовом рынке (поглощаемая компания приобретает (поглощает) компанию с недооцененными акциями.) Процесс поглощения состоит из 6 этапов: 1. разработка стратегии поглощения, 2. анализ потенциального объекта поглощения, 3. переговорный процесс и заключение соглашения, 4. оценка и стабилизация положения, 5. интеграция, 6. постинтеграция. Процесс поглощения вкл. стратег., тактич. и операц. ур-ни её реализации. Стратегич. – выбор объекта для поглощения, кот. предшествует многовариантный анализ стратегии развития банка и выбор стратегии присоединения. Тактич.– поглощение и стабилизация (разработка и реализация концептуального плана, детализированного плана и плана мероприятий по реализации сделки). Операц. – интеграция разных видов бизнеса.

3. Задача: Инвестиционный банк планирует получить за определенный период времени от своих инвестиций 24% годовых. Величина инфляции составила 12%. Определить минимальную фактическую доходность инвестиций (ДИ), при которой возникает экономический интерес у инвестора.

Минимальная доходность инвестиций: ДИ=0.24+0.12+0.24*1,12=0,3888 или 38,9%

Таким образом, что бы банку-инвестору получить планируемую доходность в размере 24%, фактическая доходность должна составить 38,9% (24%=38,9%-14,9%(инфляция))