1. Факторы, влияющие на принятие финансовых решений. Особенности принятия финансовых решений в условиях определенности и неопределенности (риск)

В фин. менеджменте есть риск неопределенности, связанный с каким-либо событием, либо его последствиями (например, портфельным доходом). Вероятность наступления каких-либо событий хар-ся распредел-ем вероятности. Осн. статистический пок-ль такой неопределенности это средняя квадратическое отклонение. Среднее квадратическое отклонение или коэф. вариации измеряет дисперсию (коэффициент вариации – это отношение среднего квадратического отклонения к средней величине обычно выражаемый в процентах), чем больше дисперсия, тем больше риск (неопределенность). Откуда возникает неопределенность (риск): неопределенность явл. результатом неожиданных изменений. Для финн. менеджеров неопределенность портфеля - результат неожиданных изменений ставки %, потока депозитов, и платежеспособности заемщиков. Незнание того, какими они будут порождает % риск, риск ликвидности и кредитный риск. Если банк. менеджеры контролируют портфельные риски и эффективно управляют своими банками им можно не беспокоится о неплатежеспособности. Можно измерить степень риска неплатежеспособности или банкротства через адекватность собств. кап-ла банка- явл. своеобразным буфером, смягчающим кризисные ситуации. Чем больше потенциальный риск для банка, тем больше банк нуждается в собств. кап-ле. Поскольку осн. источником пополнения банк. кап-ла явл. его доходы, то любые неожиданные изменения следствием кот. оказываются непредвиденные требования на банк. доходы и кап-л будут источником риска. Риск –результат неопределенности будущего. Хотя, ожидаемые изменения не поддаются непосредственному наблюдению можно пытаться их измерить на основании статистического исследования, используя следующую формулу: Действительные изменения = ожидаемые изменения + непредвиденные изменения.

2. Основные блоки и параметры бизнес плана коммерческого банка

Бизнес-план предприятия – документ, в кот. изложено краткое, точное и ясное описание его целей, задач, проведено изуч. рынка и возможностей предпр-я, сформулированы и обоснованы направления развития, проанализированы поставщики и покупатели, оценено кач-во вып-мой продукции, оценены риски и предложены меры по их снижению, произведены расчеты ден. потоков, рассчитаны прогнозные отчетные фин. док-ты, рассчитаны фин. коэфф, определены и рассчитаны показ-ли эфф-ти бизнеса. В 2002 году ЦБ РФ выпустил Указание № 1176-У «О бизнес-планах КО» Указанием № 1176-У рекомендована типовая структура бизнес-плана:

• Общая информация о кредитной организации: Наим. КО, Инфа о создании КО, Местонахождение, УК, Сведения об аудиторской организации (аудиторе), Лица, с кот. осущ. взаимодействие в процессе рассмотрения бизнес-плана.

• Перспективы развития бизнеса кредитной организации: Цели, задачи и рыночная политика КО,Влияние эко. и правовых усл-й в стране и регионах присутствия на деят-ть КО, Осн. параметры А и П операций, ожидаемые финансовые результаты, Управление рисками КО, Оценка соблюдения обязат. нормативов и обязат. резервных требований, Состояние, возможности и ограничения развития клиентской базы, Возможности и ограничения развития сети филиалов, представительств, обособленных структурных подразделений и обменных пунктов,Участие в банковских группах и банковских холдингах

• Система управления кредитной организации: Схема и развит. системы управления КО, Система внутр. контроля, Внутр. док-ты, регламентирующие осуществление БО.

• Учредители (участники) КО и группы лиц: Сведения об учредителях, Характер связей между учредителями,Инфа о фин. положении и хоз. деят-ти учредителей.

• Обеспечение деят-ти КО:Материально-техническое обеспечение,Кадровая политика

• Бизнес-план должен также включать в кач-ве приложений: расчетный баланс с расшифровкой отдельных его статей, план доходов, расходов и прибыли с расшифровкой отдельных его статей, прогноз выполнения отдельных обязательных нормативов, прогноз выполнения обязательных резервных требований, допущения, принятые в бизнес-плане.

3. Финансовый менеджер банка рассматривает три варианта кредитных инвестиций в капиталовложения по модернизации технологической линии производственного цеха, которые характеризуются следующими данными по себестоимости произведенной продукции (СС), капитальными вложениями (КВ) и нормативным коэффициентом эффективности капитальных вложений 0,20 руб. на 1 рубль капиталовложений:

Вариант №1: СС1 = 850 тыс. руб., КВ1 = 1380 тыс. руб. Вариант №2: СС2 = 780 тыс. руб., КВ2 = 1580 тыс. руб. Вариант №3: СС3 = 920 тыс. руб., КВ3 = 1100 тыс. руб. Рассматриваемые три варианта различаются разными соотношениями капиталовложений, приходящимися на 1 рубль себестоимости продукции. Из анализа видно, что по себестоимости продукции самым выгодным является второй вариант, но по капиталовложениям он является самым дорогим.

ВАРИАНТ1: ПЗг=850 тр+0,20*1380тр=11260тр

ВАРИАНТ2: ПЗг=780тр+0,20*1580 тр= 1096 тр

ВАРИАНТ3: ПЗг=920 тр+0,20*1100тр=1140 тр

Билет 21.