1. Роль левереджа в финансовом менеджменте.

Левередж – это фин.рычаг, с помощью кот. мы повышаем к примеру, доход банка. Этот рычаг позволяет банку перемещать А, т.о. получать больше дохода. Фин. леверидж хар-ет взаимосвязь между собств., привлеч. долгосрочными фин. ресурсами и ПР. Ур-нь фин. левериджа прямо пропорционально оказывает влияние на степень фин. риска предпр-я и требуемую акционерами норму ПР. Чем выше сумма % к выплате, тем меньше ЧП предприятия. Поэтому чем выше ур-нь финн. левериджа, тем выше, при прочих равных условиях, фин. риск предприятия. Производственно-финансовый леверидж – обобщающая категория. В отличие от 2 др. видов, данный леверидж не определяется каким-либо простым количественным пок-лем, имеющим наглядную интерпретацию и пригодным для пространственных сопоставлений. Его влияние определ. путем оценки взаимосвязи 3 показателей: выручки, расходов производственного и финн.хар-ра и ЧП. Леверидж – мощный аналитический инструментарий, позволяющий: 1) принимать самые разнообразные эк. и фин. решения: о покупке нового оборудования, величине расходов на кач-во, величине расходов на стимулирование сбыта, рекламу; 2) обосновывать: эфф. объемы произв-ва и реализации продукции, эфф. ценовую политику, варианты финансирования инвестиций, оборотных средств, методы амортизации, нормативы структуры капитала, пок-ли фин. стратегии и т. д. Сложность исп-я производственного левериджа состоит в том, что для его расчета необх. обладать информацией о делении затрат на постоянные и переменные. Несмотря на то что в управленческом учете сущ. множество методов деления затрат, у предприятий часто возникают сложности с их использованием.

2. Статистические методы анализа финансовых показателей коммерческого банка Фин. пок-ли - прирост (или уменьшение) ст-ти собств. кап-ла банка, образов-ся в процессе его фин. деят-ти за отч. период. Результатом деят-ти определ. путем подсчета и балансирования всех ПР и убытков за отч. период. Подвергаются анализу следующие осн. док-ты: баланс банка, отчёт о прибылях и убытках, отчет о движении капитала. Статистические методы анализа взаимосвязанных финансовых показателей банка: Метод группировки позволяет разобраться в сущности анализ-х явлений и процессов. При анализе банк. баланса применяют группировку счетов по А и П. П группируется по форме собственности, при этом исп-ся след. признаки: ст-ть, степень востребования, контрагенты, сроки, виды операций, гарантии исп-я, виды источников. А группируется по организационно-правовой форме образования, форме собственности, секторам экономики и виду деятельности. Метод сравнения определ. причины и степень воздействия динамических изменений и отклонений. Тут исп-т методы сопоставимости: прямого пересчета, смыкания, приведения к 1му основанию. Интерес для практической деят-ти и управления банком имеет не только внутрибанк. сравнит. анализ, но и сопоставление осн. важнейших пок-лей доходности, ликвидности, надежности с данными др.банков. Метод коэф. исп-ся для выявления колич-й связи между различ. статьями, разделами или группами статей баланса. Тут рассчит-ся уд. вес определ. статьи в общем объеме П(А). Он нужен для контроля достаточности кап-ла ур-ня ликвидности, размера рискованности операций КБ со стороны ЦБ РФ. Методы наглядного изображения результатов анализа, одним из кот. явл. метод табулирования. При исп-и его важно определ. виды и число таблиц, кот. будут оформляться по итогам проведенного исследования. Др. методом наглядного изображения полученных результатов явл. графический метод, кот. позволяет в виде диаграмм, кривых распределения и т.д. сопоставлять итоговые данные анализа. Индексный метод применяется в исследовании деловой активности КБ. Метод системного анализа позволяет решать сложные управленческие задачи, основываясь на обработке целых массивов данных, а не отдельных информационных фрагментов. Метод элиминирования позволяет выявить влияние отдельных факторов на обобщающий пок-ль путем устранения влияния др. факторов.

3. Задача: Финансовый менеджер банка рассматривает три варианта кредитных инвестиций в капиталовложения по модернизации технологической линии производственного цеха, которые характеризуются следующими данными по себестоимости произведенной продукции (СС), капитальными вложениями (КВ) и нормативным коэффициентом эффективности капитальных вложений 0,20 руб. на 1 рубль капиталовложений:

Вариант №1: СС1 = 850 тыс. руб., КВ1 = 1380 тыс. руб. Вариант №2: СС2 = 780 тыс. руб., КВ2 = 1580 тыс. руб. Вариант №3: СС3 = 920 тыс. руб., КВ3 = 1100 тыс. руб. Рассматриваемые три варианта различаются разными соотношениями капиталовложений, приходящимися на 1 рубль себестоимости продукции. Из анализа видно, что по себестоимости продукции самым выгодным является второй вариант, но по капиталовложениям он является самым дорогим.

ВАРИАНТ1: ПЗг=850 тр+0,20*1380тр=11260тр

ВАРИАНТ2: ПЗг=780тр+0,20*1580 тр= 1096 тр

ВАРИАНТ3: ПЗг=920 тр+0,20*1100тр=1140 тр

Билет 22.