- •Прогноз показателей прибылей и убытков и показателей баланса
- •Разработка прогнозных финансовых документов (налогов нет)
- •Оценка бизнеса: метод dcf
- •Оценка бизнеса: метод eva
- •Эффект финансового рычага
- •Расчет коэффициента бета
- •Расчет стоимости заемного капитала (рейтинг заемщика)
- •Расчеты по модели al capm
- •Оценка эффективности перекредитования
- •Расчет кредитной емкости компании
- •Управление устойчивым темпом роста
- •Расчет средневзвешенной стоимости капитала (с учетом балансовых и рыночных весов)
- •Расчет показателей целевой структуры капитала
-
Управление устойчивым темпом роста
|
предыдущий |
Отчетный |
|
Влияние факторов, %.пункты |
Влияние факторов, % |
Активы-КЗ |
Дано |
Дано |
|
|
|
TR |
Дано |
Дано |
|
|
|
СК |
Дано |
Дано |
|
|
|
ЧП |
Дано |
Дано |
|
|
|
НП |
Дано |
Дано |
|
|
|
Расчет |
|
|
|
X=a*b*c*d
|
|
Мультипликатор СК |
(А-КЗ)/СК |
(А-КЗ)/СК |
a |
Δx(a)=Δa*b(пр)*c(пр)*d(пр)
|
(влияние в % пункатах/|Δg|) *100% |
Коэффициент оборачиваемости активов |
TR/(А-КЗ) |
TR/(А-КЗ) |
b |
Δx(b)=a(о.г.)*Δb*c(пр)*d(пр)
|
(влияние в % пункатах/|Δg|) *100% |
Чистая маржа,% |
ЧП/TR |
ЧП/TR |
c |
Δх(с)=а(о.г.)*b(о.г.)*Δс*d(пр)
|
(влияние в % пункатах/|Δg|) *100% |
Коэффициент капитализации прибыли |
ЧП/TR |
ЧП/TR |
d |
Δх(d)= а(о.г.)*b(о.г.)*с(о.г.)*Δd |
(влияние в % пункатах/|Δg|) *100% |
Устойчивый темп роста, % |
Перемножить все показатели |
Перемножить все показатели |
|
Сложить все показатели Проверка=g(о.г.)-g(пр) |
сумма |
-
Расчет средневзвешенной стоимости капитала (с учетом балансовых и рыночных весов)
|
Балансовые уд.веса,% |
Рыночная оценка источников,тыс.д.ед. |
Рыночные уд.веса,% |
|
СК (об.акции и НП) |
СК/(Итого-КЗ) |
Рын.цена обык.акций*кол-во об.акций |
Итого/показатель *100% |
|
СК (прив акции) |
СК/(итого-КЗ) |
(Курс % прив акции/100%) * СК(прив акции) |
Итого/показатель *100% |
|
Облигации |
Облигации/(итого-КЗ) |
(рын курс облиг/100%) * облигацци (баланс.стоим) |
Итого/показатель *100% |
|
Краткосрочноые кредиты |
Кр.Кр./(итого-КЗ) |
=баланс стоимости |
Итого/показатель *100% |
|
Итого капитал |
сумма |
сумма |
=100% |
|
Расчет |
|
|
|
|
WACC (с учетом балансовых весов),% |
Баланс.уд.вес СК (об.ак)*доходность обык ак + баланс уд.вес СК(прив ак)*ст.див.по прив.ак. + баланс.уд.вес*%по облиг*(1-t) + баланс.уд.вес.Кр.Кр.*% по Кр.Кр.*(1-t) |
|
||
WACC (с учетом рын.весов),% |
рын.уд.вес СК (об.ак)*доходность обык ак + рын уд.вес СК(прив ак)*ст.див.по прив.ак. + рын.уд.вес*%по облиг*(1-t) + рын.уд.вес.Кр.Кр.*% по Кр.Кр.*(1-t) |