- •Прогноз показателей прибылей и убытков и показателей баланса
- •Разработка прогнозных финансовых документов (налогов нет)
- •Оценка бизнеса: метод dcf
- •Оценка бизнеса: метод eva
- •Эффект финансового рычага
- •Расчет коэффициента бета
- •Расчет стоимости заемного капитала (рейтинг заемщика)
- •Расчеты по модели al capm
- •Оценка эффективности перекредитования
- •Расчет кредитной емкости компании
- •Управление устойчивым темпом роста
- •Расчет средневзвешенной стоимости капитала (с учетом балансовых и рыночных весов)
- •Расчет показателей целевой структуры капитала
-
Расчеты по модели al capm
|
|
1 вариант |
|
Валютная ожидаемая доходность для глобального рынка, % |
Глобальная безрисковая доходность + глобальная премия за риск |
|
Безрисковая доходность для локального рынка, % |
Глобальная безрисковая доходность + премия за страновой риск |
|
Локальная премия за риск, % |
Глоб. премия за риск* (валотильность лок.рынка/валотильность глоб.рынка) * (1-коэф.корреляции доход.рынка) |
|
Валютная ожидаемая доходность для локального рынка, % |
Безриск.доход.для лок.рынка + лок.премия за риск |
|
Рублевая ожидаемая доходность для локального рынка, % |
((1,валют.ожид.доход./1,инфляция в США)* инфл.в РФ – 1)*100% |
-
Оценка эффективности перекредитования
|
Остаток задолженности по первоначальному кредиту (равен новому кредиту), тыс.руб. |
Дано |
|
Срок кредита, лет |
Дано |
|
% по базовому кредиту, % |
Дано |
|
% по новому кредиту, % |
Дано |
|
Комиссия банк за выдачу кредита, % от суммы нового кредита |
Дано |
|
Комиссия банка за досрочное погашение задолженности, % от остатка задолженности |
Дано |
|
Дополнительные расходы компании, тыс.руб. |
Дано |
|
Расчет |
|
|
Комиссия банка за выдачу кредита, тыс.руб. |
Комиссия банк за выдачу кредита* новый кредит |
|
Комиссия банка за досрочное погашение, тыс.руб. |
Комиссия банка за досрочное погашение задолженности* Остаток задолженности по первоначальному кредиту |
|
Суммарные дополнительные расходы по замене обязательств, тыс.руб. |
сумма |
|
Ежемесячная экономия на %-ых платежах, тыс.руб. |
(0,% по базовому кредиту-0, % по новому кредиту) *(новый кредит/12) |
|
Приведенная экономия, тыс.руб. |
Ежемесячная экономия на %-ых платежах*(Аннуитет) |
|
Приведенная экономия за вычетом дополнительных затрат, тыс.руб. |
Приведенная экономия- Суммарные дополнительные расходы по замене обязательств |
|
Вывод |
Если отриц,то не выгодно…и наоброт |
|
Аннуитет=(1- (1/(1+% по новому кредиту/12)^n*12) / (% по новому кредиту/12) |
|
-
Расчет кредитной емкости компании
|
|
Краткосрочный период |
Среднесрочный период |
|
Обязательства (нарастающим итогом), тыс.руб. |
Дано |
Дано |
|
Активы (нарастающим итогом), тыс.руб. |
Дано |
Дано |
|
Прибыль (нарастающим итогом до годового значения), тыс.руб. |
Дано |
Дано |
|
Норматив коэф.ликвидности (целевое) |
Дано |
Дано |
|
Норматив коэф.покрытия (целевое) |
Дано |
Дано |
|
Расчет |
|
|
|
Коэф.Ликвидности (факт) |
Активы/Обязательства |
тоже |
|
Факт/Целевое |
Активы/Обязательства |
тоже |
|
Коэф.покрытия обязательств прибылью |
Прибыль/Обязательства |
тоже |
|
Факт/Целевое |
Факт/Целевое |
тоже |
|
Финан.динамика |
Факт/Цел (ликв) + Факт/цел (покрытия) |
тоже |
|
Кредитная емкость |
Обязательства*фин.динамика - обязательства |
тоже |