Глава 2. Норматив максимального розміру кредитного

ризику на одного контрагента (Н7)

2.1. Норматив максимального розміру кредитного ризику на

одного контрагента встановлюється з метою обмеження кредитного

ризику, що виникає внаслідок невиконання окремими контрагентами

своїх зобов'язань.

2.2. Показник розміру кредитного ризику на одного контрагента

визначається як співвідношення суми всіх вимог банку до цього

контрагента та всіх позабалансових зобов'язань, виданих банком

щодо цього контрагента (або групи пов'язаних контрагентів), до

регулятивного капіталу банку невідкоригованого на суму перевищення

нормативів Н7 та Н9 (норматив максимального розміру кредитів,

гарантій та поручительств, наданих одному інсайдеру).

2.10. Нормативне значення нормативу Н7 не має перевищувати 25

Відсотків.

Глава 3. Норматив великих кредитних ризиків (н8)

3.1. Норматив великих кредитних ризиків установлюється з

метою обмеження концентрації кредитного ризику за окремим

контрагентом або групою пов'язаних контрагентів.

3.3. Норматив великих кредитних ризиків визначається як

співвідношення суми всіх великих кредитних ризиків, наданих банком

щодо всіх контрагентів або груп пов'язаних контрагентів, з

урахуванням усіх позабалансових зобов'язань, виданих банком щодо

цього контрагента або групи пов'язаних контрагентів, до

регулятивного капіталу банку.

3.7. Нормативне значення нормативу Н8 не має перевищувати

8-кратний розмір регулятивного капіталу банку.

Глава 4. Норматив максимального розміру кредитів,

гарантій та поручительств, наданих одному інсайдеру (Н9)

4.1. Норматив максимального розміру кредитів, гарантій та

поручительств, наданих одному інсайдеру, установлюється для

обмеження ризику, який виникає під час здійснення операцій з

інсайдерами, що може призвести до прямого та непрямого впливу на

діяльність банку. Цей вплив зумовлює те, що банк проводить

операції з інсайдерами на умовах, не вигідних для банку, що

призводить до значних проблем, оскільки в таких випадках

визначення платоспроможності контрагента не завжди здійснюється

достатньо об'єктивно.

4.2. Норматив максимального розміру кредитів, гарантій та

поручительств, наданих одному інсайдеру, визначається як

співвідношення суми всіх зобов'язань цього інсайдера (або групи

пов'язаних інсайдерів) перед банком і всіх позабалансових

зобов'язань, виданих банком щодо цього інсайдера, та статутного

капіталу банку.

4.6. Нормативне значення нормативу Н9 не має перевищувати 5

відсотків.

Глава 5. Норматив максимального сукупного розміру

кредитів, гарантій та поручительств, наданих

інсайдерам (Н10)

5.1. Норматив максимального сукупного розміру кредитів,

гарантій та поручительств, наданих інсайдерам, установлюється для

обмеження сукупної суми всіх ризиків щодо інсайдерів. Надмірний

обсяг сукупної суми всіх ризиків щодо інсайдерів призводить до

концентрації ризиків і загрожує збереженню регулятивного капіталу

банку.

5.2. Норматив максимального сукупного розміру кредитів,

гарантій та поручительств, наданих інсайдерам, визначається як

співвідношення сукупної заборгованості зобов'язань усіх інсайдерів

перед банком і 100 відсотків суми позабалансових зобов'язань,

виданих банком щодо всіх інсайдерів, та статутного капіталу банку.

5.6. Нормативне значення нормативу Н10 не має перевищувати 30

відсотків.

Норматив інвестування в цінні папери окремо за

кожною установою (Н11)

2.1. Норматив інвестування в цінні папери окремо за кожною

установою встановлюється для обмеження ризику, пов'язаного з

інвестуванням в акції, паї, частки та інвестиційні сертифікати

окремої юридичної особи.

2.2. Норматив інвестування в цінні папери окремо за кожною

установою визначається як співвідношення розміру коштів, які

інвестуються на придбання акцій (паїв, часток) та інвестиційних

сертифікатів окремо за кожною установою, до статутного капіталу

банку

2.4. Нормативне значення нормативу Н11 не має перевищувати 15

відсотків.

Норматив загальної суми інвестування (Н12)

3.1. Норматив загальної суми інвестування встановлюється для

обмеження ризику, пов'язаного із здійсненням банком інвестиційної

діяльності.

3.2. Норматив загальної суми інвестування визначається як

співвідношення суми коштів, що інвестуються на придбання акцій

(паїв, часток) та інвестиційних сертифікатів будь-якої юридичної

особи, до статутного капіталу банку.

3.4. Нормативне значення нормативу Н12 не має перевищувати 60

відсотків.

.Норматив мінімального розміру регулятивного капіталу

Н1 = РК=ОК+ДК-В

2009 рік

ОК = (5103537+2194695)-(145599+252654)=6899979 тис. грн

ДК = 5497025+2374696=7871721 тис. грн

В = 421717+6556+45023+190100=663396 тис. грн.

Н1₂₀₀₉ = 6899979+7871721-663396 = 14108304 тис. грн

2010 рік

ОК = (6036081+1379990)-(209459+356500)=6850112 тис. грн.

ДК = 2686687+2372344=5059031 тис. грн.

В = 743380+6362+54771+10865=815378 тис. грн.

Н1₂₀₁₀ = 6850112+5059031-815378=11093765 тис. грн

2011 рік

ОК = (6034453+1464812)-(501186+154898)=6843178 тис. грн.

ДК = 2534734+2383332=4918066 тис. грн.

В = 309580+6308+174925+224=491037 тис. грн.

Н1₂₀₁₁ = 6843178+4918066-491037=11270207 тис. грн.

Аналізуючи даний показник,необхідно сказати,що протягом 3-х періодів розмір регулятивного капіталу перевищував нормативне значення,що свідчить про те,що банк має здатність покривати будь-які негативні наслідки ризиків,які можуть виникнути в процесі діяльності.

2. Норматив адекватності регулятивного капіталу

Н2=РК/Сумарні активи зважені за ступенем ризику*100%

2009 рік

СА = гр.. 1+2+3+4+5

Група 1 = 2141245+532560+1057859+1855488=5587152 * 0% = 0

Група 2 = 0 * 10% = 0

Група 3 = (53097+470393)*20% = 104698 тис. грн.

Група 4 = 10376391*50% = 5188195,5 тис. грн.

Група 5 = (470393+23512324+1458573+10376391+13337966+39273+227979+6556+2973000+294494)*100% = 52696949 тис. грн.

СА = 104698+5188195,5+52696949=57989842,5 тис. грн.

Н2₂₀₁₀ = 14108304/57989842,5 * 100% = 24,33%

2010 рік

СА = гр..1+2+3+4+5

Група 1 = (2500086+399962+5072044)*0% = 0

Група 2 = 0 * 10% = 0

Група 3 = (420623+67009+233026)*20% = 144131,6 тис. грн.

Група 4 = 9896398*50% = 4948199 тис. грн.

Група 5 = (233026+21364741+1287518+9896398+43289+6362+3230805+229485)*100% = 36291624 тис. грн.

СА = 144131,6+4948199+36291624=41239823 тис. грн.

Н2₂₀₁₀ = 11093765/41239823*100% = 26,9%

2011 рік

СА = гр..1+2+3+4+5

Група 1 = (2930731+527048+6002042)*0% = 0

Група 2 = 0*10% = 0

Група 3 = (32670+48008)*20% = 16135,6 тис. грн.

Група 4 = 8704870*50% = 4352435 тис. грн.

Група 5 = (48008+22963212+1215741+8704870+13583+6308+3153080+475037) = 36579839 тис. грн.

СА = 16135,6+4352435+36579839=40948409,6 тис. грн.

Н2₂₀₁₁ = 11270207/40948409,6*100% = 27,52%

Нормативне значення даного показника має бути не меншим 10 %. Показники даного банку перевищують його і становлять від 24 до 27 % протягом 3х років,що свідчить про те,що банк здатен своєчасно і в повному обсязі розрахуватись за своїми зобов’язаннями.

3.Норматив(коефіцієнт)співвідношення регулятивного капіталу до сукупних активів

Н3=РК/Сукупні активи*100%

2009 рік

СА = 2141245+532560+581442+23512324+1458573+10376391+13337966+39273+1069232+1855488+294494+2098+2973000 = 58174086 тис. грн.

Н3₂₀₀₉ = 14108304/58174086*100% = 24,25%

2010 рік

СА = 2500086+399962+739635+21364741+1287518+9896398+11261796+43289+5509258+4193369+229485+52925+3230805=60709267 тис. грн.

Н3₂₀₁₀ = 11093765/60709267*100% = 18,27%

2011 рік

СА = 2930731+527048+285713+22963212+1215741+8704870+9827953+13583+6022639+2299903+475037+174925+3153080=58594435 тис. грн.

Н3₂₀₁₁ = 11270207/58594435*100% = 19,23%

Нормативне значення ає бути не меншим ніж 9%. Даний показник характеризує те,що в 2009 році для здійснення банком активних операцій необхідно 24,25% регулятивного капіталу. В 2010 році це значення становить 18,27%, а в 2011 – 19,23%

4.Норматив миттєвої ліквідності

Н4=А(високоліквідні)/З(поточні)

2009 рік

Ав = 2141245+532560=2673805 тис.грн

Зп = 18734+6691671+5438035+15751465=27899905 тис.грн

Н4₂₀₀₉ = 2673805/27899905*100% = 9,58%

2010 рік

Ав = 25000086+399962=25400048 тис. грн.

Зп = 16439+8805627+5888008+15999212=30709286 тис. грн.

Н4₂₀₁₀ = 25400048/30709286*100% = 82,7%

2011 рік

Ав = 2930731+527048=3457779 тис. грн.

Зп = 9125+8521669+6098449+13379138=28008381 тис. грн.

Н4₂₀₁₁ = 3457779/28008381*100%= 12,3%

Нормативне значеня має становити не менше 20%. В 2009 році банк не досяг нормативного значення,що свідчить про те,що в банку недостатньо активів для забезпечення своїх поточних зобов’язань. В 2010 році ситуація скалась навпаки. Банк досяг нормативного значення,показник становив 82,7%,що свідчить про добру забезпеченість активами. В 2011 роцці показник знову різко зменшився до 12,3%,що свідчить про те,що рівень забезпеченості активами різко знизився.

5.Норматив поточної ліквідності

Н5=А(до31-го дня)/З(до 31-го дня)

2009 рік

А = 6490915+863699+1854537+2541210=11750361 тис. грн.

Зп = 138587+36818+4496+527365+299183=1006449 тис. грн.

Н5₂₀₀₉ = 11750361/1006449*100% = 1167,5%

2010 рік

А = 759975+605108+1031368+3742543=6138994 тис. грн.

Зп = 40235+2437+545054+383138=970864 тис. грн.

Н5₂₀₁₀ = 6138994/970864*100% = 632,32%

2011 рік

А = 7165248+137535+83223+3328889+983787=11698682 тис. грн.

Зп = 224+41884+847614=889722 тис. грн.

Н5₂₀₁₁ = 11698682/889722*100% = 1314,8%

Нормативне значення повинно становити не менше ніж 40%. Цей норматив показує,що в в 2009 році мінімальний розмір активів банку для виконання поточних зобов’язань повинен становити 1167,5%, в 2010 – 632, 32%,а в 2011 – 1314,8%

6.Норматив короткострокової ліквідності

Н6=Ал/З(поточні)

2009 рік

А = 7661095+88551=7749646 тис. грн.

З = 3140683+330709 = 9471392 тис. грн.

Н6₂₀₀₉ = 7749646/9471392*100% = 81,8%

2010 рік

А = 5543027+1585791+879578=8008396 тис. грн.

З = 5951426+6356859=12308285 тис. грн.

Н6₂₀₁₀ = 8008396/12308285*100% = 65,06%

2011 рік

А = 112+6790162+582271+774006=8146551 тис. грн.

З = 3820275+3087934=6908209 тис. грн.

Н6₂₀₁₁ = 8146551/6908209*100% = 117,9%

Норматив має скаладати не менше 60 %. Даний показник характеризує,що в 2009 році для забезпечення своїх зобов’язань протягом року необхідний розмір активів має становити 81,8%. В 2010 таке значення складає 65,06%,а в 2011 – 117,9%

7.Норматив великих кредитних ризиків

Н8=Вр/РК

Н8₂₀₀₉ = 14108304/39133785=0,36

Н8₂₀₁₀ = 11093765/32017112=0,35

Н8₂₀₁₁ = 11270207/30885823=0,36

Нормативне значення не має перевищувати 8- кратний розмір регулятивного капіталу банку. Протягом 3-х років значення становили – 0,36 в 2009 році, 0,35 в 2010,та 0,36 в 2011 році.

8.Норматив загальної суми інвестування

Н12=Ік/СК

Н12₂₀₀₉ = (6556+1069232+2098)/5103537=21,12%

Н12₂₀₁₀ = (6362+5509258+1846)/6036081=91,4%

Н12₂₀₁₁ = (6308+6022639)/6034453=99,9%

Норматив не має перевищувати 60 %. В 2009 році значеня становило 21,12%,в 2010 році значення зросло до 91,4,а в 2011 році до 99,9%,що свідчить про проведення банком більш ризикової інвестиційної діяльності.

3.Аналіз доходів та витрат ПАТ «Райффайзен Банк Аваль»

Таблиця 2

Загальна оцінка структури і динаміки доходів

Напрями доходів	2009 рік		2010 рік		2011 рік		Відхилення
	тис.грн	%	тис.грн	%	тис.грн	%	2010/2009		2011/2010		2011/2009
							тис.грн	%	тис.грн	%	% до бази
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1.Процентний дохід	7863113	82,56	7295259	81,28	6783215	80,25	-567854	-1,28	-512044	-1,03	86,27
2.Комісійний дохід	1356697	14,24	1337702	14,90	1447464	17,12	-18995	0,66	109762	2,22	106,69
3.Торгівельний дохід	241560	2,54	222705	2,48	160744	1,90	-18855	-0,06	-61961	-0,58	66,54
4.Інший дохід	62938	0,66	120271	1,34	61620	0,73	57333	0,68	-58651	-0,61	97,91
5.Непередбачуваний дохід	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.Разом доходів	9524308	100	8975937	100	8453043	100	-548371	-	-522894	-	88,75
у т.ч. процентні	7863113	82,56	7295259	81,28	6783215	80,25	-567854	-1,28	-512044	-1,03	86,27
непроцентні доходи	1661195	17,44	1680678	18,72	1669828	19,75	19483	1,28	-10850	1,03	100,52

Аналізуючи структуру доходів ПАТ «Райффайзен Банк Аваль» необхідно зробити такі висновки: найбільшу частку протягом 3 – х періодів в загальній структурі доходів становлять процентні доходи. В 2009 році вони складали 82,56% всіх доходів, в 2010 - 81,28%,а в 2011 – 80,25%. Непроцентні доходи в загальній структурі становили в 2009 році – 17,44%, в 2010 зросли до 18,72%, а в 2011 – до 19,75%. В структурі непроцентних доходів найбільшу частку становлять комісійні доходи. Непередбачуваний дохів в усіх трьох періодах відстуній.

Таблиця 3

Тенденції динаміки і структури груп (напрямків) витрат банку

Група (напрям) витрат	2009 рік		2010 рік		2011 рік		Відхилення
	тис.грн	%	тис.грн	%	тис.грн	%	2010/2009		2011/2010		2011/2009
							тис.грн	%	тис.грн	%	% до бази
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1.Процентні витрати	3575315	29,39	3091579	34,65	2242105	27,07	-483736	5,26	-849474	-7,57	62,71
2.Комісійні витрати	192819	1,58	186805	2,09	153212	1,85	-6014	0,51	-33593	-0,24	79,46
3.Інші банківські операційні витрати (штрафи,пені за банківськими операціями)	227835	1,87	50895	0,57	62299	0,75	-176940	-1,30	11404	0,18	27,34
4.Інші небанківські операційні витрати	2668435	21,93	2844408	31,88	3162094	38,18	175973	9,94	317686	6,31	118,50
5.Відрахування в резерви	5501312	45,22	2749477	30,81	2661903	32,14	-2751835	-14,41	-87574	1,33	48,39
6.Непередбачувані витрати	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Разом витрат	12165716	100	8923164	100	8281613	100	-3242552	-	-641551	-	68,07

Проаналізувавши структуру витрат банку,можна сказати,що найбільшу частку в загальних витратах становлять відрахування в резерви,в 2009 – 45,22%,в 2010 – 30,81,в 2011 – 32,14%. Також значну частку займають процентні витрати. В 2009 році вони складали 29,39%,в 2010 році зросли до 34,65%,а в 2011 зменшились до 27,07%. Інші небанківські операційні витрати протягом 3-х років змінювались від 21,93% в 2009 році до 38,18% в 2011 році. Інші статті витрат протягом досліджуваного періоду залишались майже не змінними в структурі загальних витрат.

Таблиця 4

Загальна оцінка динаміки витрат

Показники	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Темп зростання 2010/2009	Темп зростання 2011/2010
1	2	3	4	5	6
1.Витрати банку,тис.грн	12165716	8923164	8281613	73,35	92,81
2.Доходи банку,тис.грн	9524308	8975937	8453043	94,24	94,17
3.Коефіцієнт дієздатності Кд(1/2)	1,277333	0,994121	0,97972	0,77	0,98
Коефіцієнт режиму економії Ке(р1 гр5-6/р2 гр5-6)	-	-	-	0,78	0,98

З даної таблиці видно, витрати протягом періоду зменшились з 12165716 тис. грн. до 8281613 тис. грн., доходи ж протягом цього періоду зменшились від 9524038 до 8453043 тис.грн,що призвело до зростання коефіцієнта дієздатності,який показує співвідношення доходів і витрат. Коефіцієнть не повинен перевищувати 0,95. Дане значення досягається лише у співвідношенні між 2010 і 2009 роками і становить 0,77, а відношення 2011 до 2010 становить 0,98. Коефіцієнт режиму економії не повинен перевищувати 1. В нашому випадку банк дотримується режимів економії,оскільки значення становлять 0,78 у співвідношенні 2010 і 2009 років, і 0,98 у співвіідношенні 2011 до 2010 року.

Таблиця 5

Тенденції динаміки та структури груп(напрямів) доходів

Група (напрямок) доходів	2009 рік		2010 рік		2011 рік		Відхиленя
	тис.грн	%	тис.грн	%	тис.грн	%	2010/2009		2011/2010		2011/2009
							тис.грн	%	тис.грн	%	% до бази
1.Процентні доходи	7863113	82,56	7295259	81,28	6783215	80,25	-567854	-1,28	-512044	-1,03	86,27
2.Комісійні доходи	1356697	14,24	1337702	14,90	1447464	17,12	-18995	0,66	109762	2,22	106,69
3.Прибуток від торгівельних операцій	241560	2,54	222705	2,48	160744	1,90	-18855	-0,06	-61961	-0,58	66,54
4.Інші банківські операційні доходи	43192	0,45	55459	0,62	61424	0,73	12267	0,16	5965	0,11	142,21
5.Інші небанківські операційні доходи	13382	0,14	41557	0,46	196	0,00	28175	0,32	-41361	-0,46	1,46
6.Зменшення резервів за заборгованістю	6364	0,07	23255	0,26	-	-	16891	0,19	-23255	-0,26	-
7.Непередбачені доходи	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Разом	9524308	100	8975937	100	8453043	100	-548371	-	-522894	-	88,75

Таблиця 6

Загальна оцінка динаміки і структури прибутку

Вид прибутку	2009 рік		2010 рік		2011 рік		Відхилення
	тис.грн	%	тис.грн	%	тис.грн	%	2010/2009		2011/2010
							тис.грн	%	тис.грн	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.Від процентних операцій,усього,в т.ч.	4287798	100	4203680	100	4541110	100	-84118	-	337430	-
1.1)за коштами,розміщеними в НБУ	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2)за коштами,розміщеними в банківському секторі,всього	25172	0,59	13242	0,32	21370	0,47	-11930	-0,27	8128	0,16
1.3)за операціями з клієнтами банку	7600356	77,26	6547203	55,75	5619971	23,76	-1053153	-21,51	-927232	-31,99
1.4)за цінними паперами	216569	5,05	703250	16,73	1100230	24,23	486681	11,68	396980	7,50
2.Від комісійних операцій,усього,у т.ч.	1163878	100	1150897	100	1294252	100	-12981	-	143355	-
2.1)за операціями з банками	16	0,001	500	0,04	0	0	484	0,04	-500	-0,04
2.2)за операціями з клієнтами	56086	4,82	58495	5,08	53841	4,16	2409	0,26	-4654	-0,92
3.Прибуток(збиток)від торгівельних операцій	241560	-	262522	-	156951	-	20962	-	-105571	-
4.Прибуток(збиток) від інших операцій	-8334644	-	-5564326	-	-5820883	-	2770318	-	-256557	-
5.Балансовий прибуток(прибуток/збиток) до сплати податку (р 1+2+3+4)	-2641408	-	52773	-	171430	-	2694181	-	118657	-
6.Податок на прибуток	622460	-	-66608	-	-140775	-	-689068	-	-74167	-
7.Чистий прибуток/збиток	-2018948	-	-13835	-	30655	-	2005113	-	44490	-

Таблиця 7

Показники рівня прибутковості (рентабельності)

Показники	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Відхилення
				2010/2009		2011/2010
				тис.грн	%	тис.грн	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Прибуток після оподаткування,грн	-2018948	-13835	30655	2005113	0,69	44490	-221,58
2.Активи балансу (середньорічна вартість),грн	59736686	54574833,5	53237791,5	-5161853	91,36	-1337042	97,55
3.Витрати банку,грн	12165716	8923164	8281613	-3242552	73,35	-641551	92,81
4.Власний капітал (середньорічна вартість),грн	53360186	48697667	46825805	-4662519	91,26	-1871862	96,16
5.Статутний капітал,грн	5103537	6036081	6034453	932544	118,27	-1628	99,97
6.Рентабельність активів-дохід на активи (р1/р2),%	-3,379746	-0,0253505	0,057581277	3,354395	0,75	0,082932	-227,14
7.Рентабельність власного капіталу-норма прибутку (р1/р4),%	-3,783622	-0,02841	0,06546604	3,755213	0,75	0,093876	-230,43
8.Рентабельність статутного капіталу (р1/р5),%	-39,55978	-0,229205	0,507999648	39,33057	0,58	0,737205	-221,64
9.Рентабельність діяльності (р1/р3),%	-16,59539	-0,1550459	0,370157359	16,44034	0,93	0,525203	-238,74

Аналізуючи показники прибутковості ПАТ «Райффайзен Банк Аваль» необхідно сказати,що прибуток після оподаткування різко збільшився від значення – 2018948 тис. грн. до 30655 тис. грн. в 2011 році. Активи балансу протягом 3-х років поступово зменшувались,з 59736686 тис. грн. в 2009 році до 54574833,5 тис. грн. в 2010 році і до 53237791,5 тис. грн.. Розмір власного капіталу протягом періоду зменшувався з 53360186 тис.грн в 2009 році до 48697667 тис. грн в 2010 році і до 46825805 тис. грн. Рентабельність активів в 2009-2010 була від’ємною, лише в 2011 вона становила 0,057 грн. Аналогічно рентабельність власного капіталу протягом 2-х років була від’ємною,а в 2011 році становила 0,065 грн. Загальна рентабельність діяльності банку в 2009-2010 році також була від’ємною,лише в 2011 році вона зросла до 0,37 грн.

Висновок

У переліку економічних понять, без практичного впровадження яких було б абсолютно неможливе повноцінне формування вітчизняної ринкової інфраструктури, особливе місце займають «іпотека» та «іпотечне кредитування». Особливе тому, що іпотека є не тільки складовою фінансового ринку, формуючи, зокрема, підстави для довгострокового кредитування, а отже, й довгострокової вартості грошей в країні, але й сприяє вирішенню цілого ряду соціально важливих завдань.

Отже, іпотечний кредит є ефективним засобом трансформації капіталу, прив'язаного до нерухомості, в операційний.

Іпотечне кредитування в сучасних умовах розвитку економічних відносин в Україні є одним з найбільш мобільних сегментів фінансового ринку. На даний час на довгострокові фінансові ресурси спостерігається значний попит, особливо помітний у сфері довгострокового кредитування фізичних та юридичних осіб.

Відтак виникає потреба удосконалення теоретичних і практичних основ функціонування ринку іпотечного кредитування як складової ринку фінансових послуг.

Перехід України до ринкової моделі господарювання викликав необхідність створення цивілізованого ринку цінних паперів, зокрема іпотечних.

Однією з головних проблем на шляху формування системи іпотечного кредитування є пошук фінансових ресурсів, а також наявність на ринку необхідних фінансових інструментів. Основними шляхами вирішення цієї проблеми є створення первинного і вторинного іпотечного ринку, сек'юризація іпотечних кредитів та створення ринку іпотечних цінних паперів.

Створення ринку іпотечних цінних паперів в інвестиційній політиці повинно відводитися першочергове значення. Саме іпотечні цінні папери здатні забезпечувати прискорений кругообіг фінансових ресурсів в економіці.

.

Фінансові установи, які надають іпотечні кредити, повинні мати можливість фінансувати свою кредитну діяльність за допомогою різних інструментів. У країнах, де іпотека є добре розвиненою, значна частка рефінансування кредитів під заставу відбувається шляхом їх сек'юритизації. Сек`юритизація - це процес "перепакування" нетоварних вимог чи активів (таких як іпотечний кредит) у цінний папір (облігацію), що забезпечується цими активами, який фінансовий інвестор маже потім купувати та продавати. Рефінансування іпотечних кредитів запрацює ефективно лише тоді, коли ринковий попит на іпотечні цінні папери буде високим. Фінансові інвестори - внутрішні та зовнішні, в свою чергу, будуть купувати іпотечні цінні папери за умови, що вони є надійними та ліквідними.

Можна виділити дві моделі сучасної емісії та обігу іпотечних цінних паперів - німецька та американська. Для України найбільш прийнятною є американська дворівнева модель іпотечного кредитування. Слід знизити ризики, пов'язані з нерозвиненою системою реєстрації прав обтяжень і вирішити ряд інших проблем по цінних паперах.

Список використаної літератури

1. Цивільний кодекс України // Віс. Верховної ради. - 2003. - №40-44.

2. Закон України „Про іпотечне кредитування, операції з консолідованим іпотечним боргом та іпотечні сертифікати” від 19 червня 2003 року N 979-IV // Відомості Верховної Ради. -2004. -№1. -С.1.

3. Закон України „Про фінансово-кредитні механізми і управління майном при будівництві житла та операціях з нерухомістю” // Відомості Верховної Ради. -2003. -№52. -ст.377

4. Закон України „Про іпотеку” від 5 червня 2003 року N 898-IV // Відомості Верховної Ради. -2003. -№38. -С.313.

5. Закон України „ Про іпотечні облігації”// Відомості Верховної Ради. -2006. -№16. -ст.134.

6. Закон України „Про державну реєстрацію речових прав на нерухоме майно та їх обмежень”// Відомості Верховної Ради. -2004. -№51. -ст.553.

7. Закон України „Про забезпечення вимог кредиторів та реєстрацію обтяжень”// Відомості Верховної Ради. -2004. -№11. -ст.140.

8. Євтух О. Іпотека та іпотечний ринок// Вісник НБУ.- 2003. - №9. - С.18

9. Іванова Т. «Мізерні відсотки на кредитування житла!?»/http://e-news.com.ua/

10. Іпотечне кредитування в Україні. Матеріали круглого столу, проведеного Інститутом економічних досліджень та політичних консультацій спільно з Науковим центром НЬУ.: К. березень 2009 р.

11. Кияк А. «Іпотечний ринок як система»/http://www.zn.kiev.ua/

12. Козлов С. «Іпотечне кредитування: підсумки»//«Юридична газета»http://www.yur-gazeta.com/

13. Костюченко В., Набок Р. « Огляд іпотеки. Україна та ЄС»// Вісник НБУ, травень 2005.

14. Кручок С.І. Іпотечне кредитування: Навчальний посібник. - К.: Мета, 2002. - 206 с.

15. Лагутін В.Д. Кредитування: теорія і практика. - К.: Знання, 2002. - 215 c.

16. Любунь О.С., Паливода К.В., Денисенко М.П., Кірєєв О.І., Грушко В.І. Іпотечне кредитування: Навчальний посібник. - К.: Центр навчальної літератури, 2005. - 392 с.

17. Мякишевська О.« Іпотечні цінні папери - дієвий інструмент рефінансування діяльності крелитора»/ РЦПУ №5-6/ 2005.

18. Підсумки роботи банків на іпотечному ринку в першому півріччі 2006 року:матеріали Укр. Нац. Іпотечної асоц. - 2006-08-28

19. Погорельцева Н.П. Дослідження економічної природи іпотечного ринку // Актуальні проблеми економіки. - 2004. - №6(36). - С.66-73.

20. Ревуцька Н. Іпотечне кредитування: зарубіжний досвід і перспективи розвитку в Україні // Цінні папери України. - 2004. - №2. - C.22-23.

21. Соботович О. Система іпотечного кредитування в Україні: проблеми та перспективи розвитку // Економіка. Фінанси. Право. - 2003. - №10. - C.3-7.

22. Фоллак К. П. Правові передумови для запровадження галузі іпотечного кредитування // Програма та матеріали семінару «Перспективи вдосконалення законодавства України та європейська практика в питаннях: державної реєстрації прав на нерухоме майно, іпотеки, ріелторської діяльності», 22 - 24 лютого 1999 р.

23. Шибаєва Н.В. Перспективи українського ринку іпотечних цінних паперів//http://www.ufin.com.ua/

24. Офіційний сайт НБУ // www. bank.gov.ua/

25. Офіційний сайт Української національної іпотечної асоціації // www.unia.com.ua

26. Урядовий портал // www.kmu.gov.ua/control/

27. Інформаційний портал Українського агентства фінансового розвитку//www.ufin.com.ua/