- •Раздел I. Основы управления бизнесом 5
- •РазделI. Основы управления бизнесом Глава 1. Бизнес, его организационно-правовые формы и управление
- •1.1 Основные понятия бизнеса
- •1.2. Предприятие и его организационно-правовые формы
- •1.3. Рыночная модель предприятия
- •1.4. Стратегия и тактика деятельности предприятия
- •1.5. Функции и технология управления бизнесом
- •Вопросы для самопроверки и самоконтроля
- •Глава 2. Содержание функций управления бизнесом
- •2.1. Информационное обеспечение бизнеса
- •2.2. Анализ информации о бизнесе
- •2.3. Выявление резервов повышения эффективности бизнеса
- •2.4. Прогноз рыночного состояния бизнеса
- •2.5. Многовариантное планирование бизнеса
- •2.6. Экономическая оценка вариантов плана
- •2.7. Выбор планово-управленческого решения
- •2.8. Мотивация предпринимательской деятельности
- •2.9. Оперативно-производственное планирование
- •2.10. Контроль исполнения решений в бизнесе
- •2.11. Координация деятельности в бизнесе
- •2.12. Мониторинг производственно-хозяйственной деятельности предприятия
- •2.13. Оценка отклонений от плана
- •2.14. Регулирование деятельности в бизнесе
- •Вопросы для самопроверки и самоконтроля
- •Глава 3. Актуальные вопросы экономического управления бизнесом
- •3.1. Предпринимательский проект, его структура и реализация
- •1. Предынвестиционная фаза проекта.
- •3.2. Инжиниринг и реинжиниринг
- •Вопросы для самопроверки и самоконтроля
- •Раздел 2. Затраты и результаты функционирования бизнеса
- •Окончание табл. 4.1
- •4.2. Построение параметрической модели прибыли предприятия
- •Окончание табл. 4.3
- •4.3. Исследование закономерностей изменения прибыли предприятия
- •4.4. Границы безубыточности производства
- •4.5. Неопределенность рыночной ситуации и надежность планово-управленческих решений
- •4.6. Компенсационные соотношения прибылеобразующих параметров
- •4.7. Учет производственной мощности предприятия при прогнозировании прибыли
- •4.8. Оценка влияния прибылеобразующих параметров на конечный результат
- •4.9. Структурные сдвиги в производстве продукции и их влияние на прибыль предприятия
- •4.10. 3Оны принятия планово-управленческих решений
- •4.11. Параметрическое прогнозирование прибыли в производственно-хозяйственной деятельности предприятия
- •Вопросы для самопроверки и самоконтроля
- •Глава 5. Рыночное моделирование и оптимизация планово-управленческих решений
- •5.1. Спрос, предложение, цена товара
- •5.2. Эластичность спроса и предложения товара
- •5.3. Моделирование цены и спроса на товары
- •5.4. Модели рынка и их признаки
- •5.5. Совокупный спрос и совокупное предложение товаров
- •5.6. Изменение производства товара при разных моделях рынка
- •5.7. Оптимизация планово-управленческого решения деятельности предприятия
- •5.8. Выработка планово-управленческого решения и управление фирмой при его реализации
- •5.9. Плановые информационные решения при сезонном характере производства
- •Вопросы для самопроверки и самоконтроля
- •Глава 6. Новое предпринимательское дело. Анализ показателей деятельности предприятий (фирм)
- •6.1. Показатели деятельности предприятия
- •При затратном ценообразовании
- •6.2. Показатели деятельности предприятия при рыночном ценообразовании
- •6.3. Распределение постоянных затрат между товарными позициями продукции
- •6.4. Учет инфляции при формировании нового предпринимательского дела
- •6.5. Оценка окупаемости капитальных затрат при создании бизнеса
- •6.7. Оценка эффективности кредита при создании нового дела
- •Вопросы для самопроверки и самоконтроля
- •Раздел 3. Оценка эффективности инвестиций
- •7.2. Абсолютная, абсолютно-сравнительная и сравнительная эффективность инвестиций
- •7.3. Показатели эффективности инвестиционных вложений
- •1) Абсолютная оценка; (1а)
- •2) Абсолютно- сравнительная оценка; (2а)
- •3) Сравнительная оценка; (За)
- •7.4. Простейшие методы экономической оценки проектов и область их возможного применения
- •Вариант первый Вариант второй Вариант третий
- •Вопросы для самопроверки и самоконтроля
- •Глава 8. Оценка эффективности инвестиций по системе международных показателей
- •8.1. Показатель внутренней нормы доходности, область его применения и методика расчета
- •8.2. Показатель чистого приведенного дохода, область его применения и методика расчета
- •8.3. Показатель рентабельности инвестиций, область его применения и методика расчета
- •8.4. Показатели срока окупаемости инвестиций и нового предпринимательского дела
- •8.5. Экономическое обоснование отбора лучшего варианта инвестиционных вложений
- •Важнейшие показатели эффективности
- •Вопросы для самопроверки и самоконтроля
- •Глава 9. Инвестиционные кредиты и оценка их эффективности
- •9.1. Взаимоотношения кредитора и предпринимателя
- •9.2. Принципы кредитования
- •9.3. Эффективность кредита с позиций предпринимателя
- •9.4. Эффективность кредита с позиций кредитора
- •9.5. Противоречия и согласование интересов кредитора и заемщика
- •Структура инвестиций и дохода банка
- •9.6. Финансовые потоки и их рационализация с позиций самофинансирования бизнеса
- •9.7. Лизинговая форма кредитования бизнеса
- •Вопросы для самопроверки и самоконтроля
Глава 9. Инвестиционные кредиты и оценка их эффективности
9.1. Взаимоотношения кредитора и предпринимателя
Каждый предприниматель, решив открыть новое дело или усовершенствовать действующее производство, сталкивается с одной из важнейших проблем любого предпринимательского проекта: где достать необходимые денежные средства? А денег требуется немало. Они необходимы для приобретения современной технологии производства, на закупку технологического, силового и транспортного оборудования, на строительство зданий, на покупку необходимых материально-технических ресурсов и т.п.
Обычно собственных свободных денежных средств у предпринимателя недостаточно для инвестирования в создаваемый бизнес. Поэтому в большинстве случаев ему необходимы определенные денежные ресурсы до момента, когда он сможет их заработать, запустив проект в эксплуатацию.
Для решения проблемы финансирования есть несколько возможностей. Это, например, создание нового дела на корпоративных началах, когда компаньон (или компаньоны) внесет недостающие денежные средства в общую копилку создаваемого бизнеса. Можно также создать акционерное общество, выпустив в обращение ценные бумаги и получив требуемые деньги после их продажи. Однако каждый предприниматель понимает, что в подобных случаях ему придется делиться частью созданной прибыли со своими компаньонами или акционерами, в то время как ему хочется весь доход от создаваемого бизнеса оставлять себя. Остается одна возможность: взять недостающую денежную сумму взаймы.
Заемщиками могут выступать: коммерческие банки, различные фонды (инвестиционные, негосударственные пенсионные страховые компании и пр.), а также любое производственное предприятие при наличии у него временно свободных денежных средств. Такие предприятия в дальнейшем будем называть банками, а совершаемые ими операции по предоставлению на время денежных средств для инвестирования их заемщиком в предпринимательский проект — кредитованием.
В операции кредитования участвуют два субъекта: банк, выступающий в качестве кредитора, и предприниматель, являющийся заемщиком.
Деньги в этом процессе выполняют роль особого товара, который одним участником сделки (банком) продается, а другим участником (предпринимателем) — покупается. Такой товар продается на определенное время, по истечении которого предприниматель обязан вернуть долг кредитору.
Взаимоотношения между кредитором и заемщиком оформляются договором, в котором отражаются все условия выдачи кредита. Соблюдение всех условий договора обязательно для его участников. Сторона, нарушившая заключенный договор, несет определенные убытки по решению арбитражного суда. С должника будут взысканы в пользу кредитора необходимые суммы в бесспорном порядке.
9.2. Принципы кредитования
Кредитование предпринимателей — одна из важнейших функций коммерческого банка. В стабильной экономике выполнение этой функции приносит банкам львиную долю их дохода. Поэтому банки не только заинтересованы в увеличении объема кредитов, но охотно предоставляют их предпринимателям при соблюдении ими определенных условий, которые фиксируются в договоре.
Заемщик должен предоставить банку исчерпывающую информацию о себе, которая содержится в следующих документах:
• кредитная заявка (заявление, ходатайство и т.п.);
• бухгалтерская отчетность, на основании которой банк может определить финансовое состояние клиента;
• копии договоров, контрактов, относящихся к кредитуемому мероприятию, и его технико-экономическое обоснование;
• копии учредительных документов, устава предприятия.
Все эти документы должны обеспечить банку минимальный риск его деятельности.
В процессе банковской многолетней практики сложились принципы кредитования, которые должны обязательно соблюдаться. К таким принципам относятся: возвратность, срочность, платность и обеспеченность кредита.
Принцип возвратности состоит в том, что выдаваемые банком предпринимателю в качестве кредита денежные средства должны быть обязательно возвращены. На этом принципе зиждется не просто благополучие банка, а его кредитоспособность, простое воспроизводство его кредитных ресурсов, обеспеченность его уставного капитала. Нарушение этого принципа может привести к постепенному снижению кредитного потенциала банка, а затем и к полному его разорению. Поэтому прежде чем выдать ссуду банк тщательно проверяет кредитоспособность заемщика, т.е. его возможность вернуть кредит.
Срочность кредита предполагает возврат ссужаемых клиенту денежных средств в сроки, зафиксированные в кредитном договоре. Предприниматели, задерживающие возврат кредита, ставят банк в затруднительное положение, так что ему приходится нарушать обязательства перед своими клиентами со всеми вытекающими отсюда последствиями. Банк может потерять доверие своей клиентуры и вызвать паническое изъятие денег со счетов. Массовый отток средств может вызвать полное разорение банка.
Платность кредита заключается в том, что предприниматель, купив на время денежные ресурсы, должен за них заплатить определенную сумму. На деньги, вырученные банком за предоставление ссуды, оплачивается труд сотрудников банка, уплачиваются налоги в местный и федеральный бюджеты, выплачиваются дивиденды акционерам банка. Часть средств из своей прибыли банк направляет на социальное и производственное развитие.
Наконец, последний принцип — это обеспеченность кредита. Дело в том, что никакие документы, которые предприниматель предъявляет банку в обоснование своей кредитоспособности, не могут гарантировать кредитору возврат средств в полной мере, соблюдение сроков возврата и плату за кредит. Любые документы, как показывает опыт, могут быть сфальсифицированы, что и происходило нередко, особенно на первых этапах рыночных реформ и формирования банковской системы. Чтобы обезопасить банки, исключить случаи невозвращения кредитов либо компенсировать этот невозврат за счет других источников, необходимо обеспечение кредитов. В обеспечение ссуд банки теперь, как правило, требуют залоговые ценности. К ним относятся различные и высоколиквидные товары, материалы, основные фонды, дебиторские счета, ценные бумаги, депозиты, иногда имущественные и неимущественные права и другие нематериальные активы. Наиболее надежным видом залога считается заклад. Заложенное имущество передается на хранение банку. Особенно распространенным закладом являются ценные бумаги, предметы искусства, драгоценности и пр.
Окончательное решение о выдаче кредита предпринимателю принимается банком при рассмотрении инвестиционного проекта и его экономического обоснования. Особое внимание уделяется показателям прибыли, рентабельности и сроку окупаемости нового предпринимательского дела. Учитываются также принятые в международной практике показатели внутренней нормы доходности, чистого приведенного дохода, рентабельности инвестиций. Только при положительной оценке всех названных показателей банк может предоставить кредит.